รายงานการสเตค Solana ไตรมาสที่ 1 ปี 2025: วิเคราะห์ระบบนิเวศการสเตค Solana จากแบบจำลองค่าธรรมเนียม ความก้าวหน้าในโปรโตคอล และการกำกับดูแลต่างๆ

เขียนโดย：IceStaking

รวบรวม: Glendon, Techub News

ระบบนิเวศของ Solana ได้ประสบกับเหตุการณ์การปกครองที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดย TVL ก็ได้ถึงประมาณ 11.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมปีนี้ ทำลายสถิติสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน โมเดลเศรษฐกิจของผู้ตรวจสอบก็ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลและข้อมูลที่ผู้ถือ SOL จำเป็นต้องทราบเพื่อทำการวิเคราะห์

ณ ไตรมาสที่ 1 60% ของอุปทานทั้งหมดถูกเดิมพันซึ่งเป็นตัวเลขที่สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในระยะยาวของผู้ถือในเครือข่าย จํานวนโทเค็นการค้ําประกันสภาพคล่อง (LSTs) ก็แสดงการเติบโตเช่นกัน โดย LST คิดเป็น 8% ของ SOL ที่ถือหุ้นทั้งหมด ณ ต้นไตรมาสที่ 1 สิ่งนี้เพิ่มขึ้นเป็น 10-12% ภายในสิ้นไตรมาสซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการกลยุทธ์ผลตอบแทนสภาพคล่องในพื้นที่ DeFi กําลังเพิ่มขึ้น

ในทุกโปรโตคอล Jito มีส่วนแบ่งตลาด LST ประมาณ 40% และมี TVL DeFi ของ Solana ประมาณ 30% ทำให้มีตำแหน่งผู้นำในตลาดอย่างมั่นคง.

โปรโตคอลหลักอื่น ๆ เช่น Marinade จะมุ่งเน้นไปที่บริการการฝากของสถาบัน; Infinity Pool ของ Sanctum รองรับโปรโตคอลหลายตัวในการเข้าร่วมและผลักดันการแข่งขันใหม่ในตลาด LST.

สถานะผลตอบแทน:

อัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) จากการสเตคแบบเนทีฟยังคงอยู่ที่ประมาณ 7-8% ;

LSTs ผ่าน MEV และกลไกค่าธรรมเนียมพิเศษที่คล้ายกับ Jito TipRouter ทำให้สามารถทำลาย 10% ได้.

การปรับปรุงเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเครือข่ายนิเวศของ Solana กำลังเสนอทางเลือกมากขึ้นเพื่อเพิ่มแรงจูงใจในการมีส่วนร่วมในการวางเดิมพันของผู้ใช้

เครือข่ายผู้ตรวจสอบ

เครือข่ายผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 และมีการกระจายไปทั่วโลก โดยมีผู้ตรวจสอบความถูกต้องมากกว่า 1,400 คนและโหนดมากกว่า 4,000 โหนด (รวมถึง RPCs) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการดําเนินงานสูงของเครือข่าย จากข้อมูลของ Nakamoto Coefficient ค่าสัมประสิทธิ์ยังคงอยู่ที่ 20 ณ ไตรมาสที่ 1 ซึ่งหมายความว่าผู้ตรวจสอบ 20 อันดับแรกจะต้องทํางานร่วมกันเพื่อหยุดเครือข่าย (Nakamoto เป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการติดตามจํานวนผู้ตรวจสอบที่จําเป็นในการควบคุมหนึ่งในสามของสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมด) ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงกระบวนการกระจายอํานาจที่มั่นคงและค่อยเป็นค่อยไปของ Solana

หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่มีผลต่อประสิทธิภาพของผู้ตรวจสอบคือ TVL ของ SOL ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงผลักดันจากราคาของ SOL (ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 250 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2025) รวมถึงกิจกรรมของ DeFi และ LSTs มูลค่าของ SOL ที่ถูกวางเดิมพันในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ TVL ของ DeFi และการวางเดิมพันพุ่งสูงถึง 11.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว.

ในขณะนี้ การใช้ประโยชน์จากความง่ายต่อการใช้งานและรางวัลโดยตรง ทำให้การสเตคแบบดั้งเดิมยังคงเป็นที่นิยมมากกว่า ตัวอย่างเช่น การสเตคแบบดั้งเดิมของ Marinade ได้รับความสนใจจากอัตราผลตอบแทนรายปีสูงถึงประมาณ 11% (สูงที่สุดบน Solana) แม้ว่าจะมีความก้าวหน้าในบางจุด แต่การกระจายการสเตคยังคงมีความเข้มข้น โดยผู้ตรวจสอบ 30 อันดับแรกยังคงถือครองการสเตคทั้งหมด 33% ในขณะที่ผู้ตรวจสอบ 100 อันดับแรกถือครองประมาณ 50% ของการสเตคทั้งหมด ที่น่าสังเกตคือ สเตคพูลกำลังค่อยๆ เจือจางความเข้มข้นนี้โดยการกระจายการสเตคไปยังผู้ตรวจสอบที่เล็กลง.

เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายนี้มูลนิธิ Solana ได้ดําเนินการเชิงรุกเพื่อเปลี่ยนรูปแบบการว่าจ้าง ในปี 2024 มูลนิธิได้ยกเลิกการปักหลักผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่มีประสิทธิภาพต่ําเกินไปและใช้ประโยชน์จากค่าธรรมเนียม (เช่นผู้ตรวจสอบที่ได้รับค่าคอมมิชชั่น 100%) ในไตรมาสแรกของปี 2025 คณะผู้แทนมูลนิธิยังคงสนับสนุนผู้ตรวจสอบอิสระขนาดเล็ก (เช่น IceStaking) นอก 30 อันดับแรกเพื่อกระจายการปักหลักอย่างเท่าเทียมกันทั่วทั้งเครือข่าย

นอกจากนี้ ในไตรมาสแรกยังมีบริษัทจัดการลงทุนหลายแห่งเข้าร่วมในการลงทุนแบบ staking การลงทุนจำนวนมากจากหน่วยงานเหล่านี้เริ่มสะสมอย่างค่อยเป็นค่อยไปตั้งแต่ปี 2024 โดยปกตจะทำผ่านบริการการดูแล ซึ่งทำให้จำนวนการ staking ของผู้ตรวจสอบขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นหลายล้านดอลลาร์ สามารถสังเกตเห็นได้ว่า ระบบนิเวศของผู้ตรวจสอบ Solana กำลังขยายตัวทั้งในด้านขนาดและความซับซ้อน และมีการเปิดตัวนโยบายเฉพาะทาง ในขณะที่ความสนใจของนักลงทุนสถาบันก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง.

การพัฒนาโปรโตคอลนิเวศของ Solana ในไตรมาสแรก

ไตรมาสนี้ได้เห็นการมีส่วนร่วมที่สร้างสรรค์จากโปรโตคอลในระบบนิเวศของ Solana ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐาน MEV ไปจนถึงการเข้าถึงการฝากของสถาบัน

Jito：ยังคงนำหน้าอยู่

ในเดือนมกราคม 2025 Jito จะเปิดตัว TipRouter ซึ่งเป็นโซลูชันบนบล็อกเชนที่สามารถคืนค่าธรรมเนียมที่มีลำดับความสำคัญให้กับผู้ที่ทำการสเตค ฟีเจอร์นี้ได้กลายเป็นกลไกมาตรฐานที่นักตรวจสอบใช้

Jito ดำเนินการด้วยค่าธรรมเนียม 0% และมอบเงินคืน MEV 100% ให้กับผู้ที่ทำการสเตค ซึ่งทำให้ผู้ถือ JitoSOL ได้รับผลตอบแทนจากการสเตคที่ดีที่สุด.

Jito เริ่มการติดตั้งแพลตฟอร์มการทำซ้ำใหม่สำหรับโปรโตคอลเครือข่ายฉันทามติของโหนดเริ่มต้น (NCNs) ซึ่งโมเดลนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้ทำการวางเดิมพันได้รับบริการเพิ่มเติมนอกเหนือจาก Solana.

Jito ได้เผยแพร่รายงานวิเคราะห์ซึ่งระบุว่า LST - JitoSOL ไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ

จากข้อมูลที่เห็น JitoSOL TVL ได้ถึง 17 ล้านเหรียญ SOL ที่ถูกล็อกไว้ โดย Jito มี TVL ที่ถูกล็อกใหม่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ TipRouter ก็สร้างรางวัลประมาณ 350,000 ดอลลาร์ผ่านแพลตฟอร์มของตนด้วยเช่นกัน.

การเงินหมัก

Marinade Finance เป็นโปรโตคอลการเดิมพันสภาพคล่องในระบบนิเวศ Solana ซึ่งขยายธุรกิจไปยังลูกค้าองค์กรโดยการรวมกับผู้ให้บริการการดูแล เช่น Zodia Custody และ Copper โดยให้โซลูชันการลงทุนแก่ผู้ลงทุนสถาบัน Marinade ยังได้ร่วมมือกับ Griffain เพื่อทำให้สามารถเดิมพันโดยตรงผ่านคำสั่ง AI นอกจากนี้ Marinade ยังเสนอให้ปลดล็อกงบประมาณ 26 ล้าน MNDE สำหรับผู้ทำตลาดเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง MNDE บน CEX ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตโดยรวมของ TVL.

โซลเบลซ

โปรโตคอลการให้สินเชื่อแบบมีหลักประกัน SolBlaze ได้เปิดตัว SOL Pay SDK ซึ่งเป็นไลบรารีโอเพ่นซอร์สสำหรับการชำระเงิน Solana ในเว็บเบราว์เซอร์; SolBlaze ยังเปิดตัวชุดโปรโตคอล Bliq ที่อนุญาตให้ผู้ใช้สามารถออกและพัฒนา LST ของตนได้อย่างรวดเร็ว ชุดนี้ประกอบด้วยเครื่องมือเช่น Bliq Create, Discover และ Sparks โดย LST ทั้งหมดใช้ตัวตรวจสอบ SolBlaze (รองรับค่าคอมมิชชั่น 0% + รางวัล MEV) นอกจากนี้ เพื่อเพิ่มอัตราการนำไปใช้ของ Bliq ในช่วงเริ่มต้น SolBlaze ได้เริ่มโครงการกระตุ้นมูลค่า 100,000 ดอลลาร์.

ศาล

โปรโตคอล LST ในระบบนิเวศของ Solana ที่ชื่อว่า Sanctum ได้สร้าง LST ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ซึ่งสนับสนุนให้แต่ละผู้ตรวจสอบสามารถเข้าร่วมกิจกรรม DeFi ขณะทำการ staking ได้ Sanctum ยังมุ่งเน้นในการพัฒนากองทุนสาธารณะ "Infinity Pool (INF)" ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อสนับสนุนการแลกเปลี่ยนระหว่าง LST ที่แตกต่างกัน.

คามิโนะไฟแนนซ์

ในไตรมาสแรก โปรโตคอลการจัดการสภาพคล่องอัตโนมัติที่สามารถรวมระบบได้ในระบบนิเวศ Solana อย่าง Kamino Finance ได้ขยายฟังก์ชัน JLP Multiply เพื่อให้ผู้ใช้สามารถควบคุมตำแหน่งเลเวอเรจใน Multiply Dashboard ได้ดียิ่งขึ้น และสนับสนุนให้เลือกการปรับเลเวอเรจด้วยปุ่มเดียวหรือจัดการหนี้ด้วยตนเองผ่าน Loan Dashboard.

ลาอิน

ในเดือนมีนาคม 2025 บริษัทตรวจสอบ Laine และ stakewiz.com ถูกซื้อกิจการโดย Sol Strategies บริษัทที่จดทะเบียนในแคนาดา ในขณะเดียวกัน Michael Hubbard ผู้ก่อตั้ง Laine ได้เข้าร่วม Sol Strategies ในตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์

การปักหลักน้ําแข็ง

IceStaking ได้เปิดตัวผู้ตรวจสอบแล้ว และจำนวน SOL ที่ถูกวางเดิมพันในไตรมาสแรกได้เกิน 100,000 เหรียญแล้ว.

การควบคุม SIMDs

การอภิปรายที่สำคัญที่สุดในไตรมาสแรกของ Solana เกี่ยวกับข้อเสนอ SIMDs ที่มีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนโมเดลเศรษฐกิจ ด้านล่างนี้เป็นปัญหาที่แต่ละข้อเสนอมีเป้าหมายในการแก้ไข ข้อเสนอที่นำเสนอ และผลกระทบต่อระบบนิเวศทั้งหมด.

ซิมด์ 0228

ปัญหา: โมเดลเงินเฟ้อที่มีอยู่ประมาณ 4.8% ต่อปี เนื่องจากเป็น "คงที่" จึงไม่ปรับตามสถานการณ์การ staking - นี่หมายความว่ามีการออก SOL เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอัตราคงที่ เมื่อจำนวนผู้ staking เพิ่มขึ้น การแจกจ่ายรางวัลจะกระจายออกไปมากขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลง.

คำแนะนำ: เปลี่ยนโมเดลเงินเฟ้อที่มีอยู่เป็นกลไกเงินเฟ้อที่ปรับจำนวนการออกตามปริมาณการวางเดิมพัน SOL โดยอัตโนมัติ.

หากมีการวางเดิมพัน SOL มากขึ้น อัตราเงินเฟ้อจะลดลง (ต่ำถึง 1.5%)

หากการวางเดิมพัน SOL มีน้อยหรือไม่เพียงพอ อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติเพื่อรักษาสมดุลของเครือข่าย.

สถานะ: ข้อเสนอถูกปฏิเสธโดยคะแนนเสียงสนับสนุน 61.39% ในเดือนมีนาคม 2025 อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอนี้ได้กลายเป็นเหตุการณ์การปกครองที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Solana.

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น: ข้อเสนอนี้จะหยุดการเพิ่ม SOL อย่างไม่จำเป็นในเครือข่าย (ซึ่งเป็นผลดีต่อผู้ถือระยะยาว) แต่ผู้ตรวจสอบขนาดเล็กคัดค้านอย่างรุนแรง พวกเขากังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าจะลดรายได้ของพวกเขา ทำให้พวกเขายากที่จะอยู่รอดในเกม แม้ว่าข้อเสนอจะไม่ผ่าน แต่ก็ได้รวมกลุ่มระบบนิเวศทั้งหมดให้ทำสิ่งหนึ่ง - การปกครอง ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับบล็อกเชนใดๆ.

ซิมด์ 0096

คำถาม: ผู้ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมพิเศษให้กับผู้ตรวจสอบเพื่อให้ธุรกรรมดำเนินการได้เร็วขึ้น และค่าธรรมเนียมพิเศษเหล่านี้ 50% จะถูกเก็บรักษาโดยผู้ตรวจสอบ ในขณะที่อีก 50% จะถูกทำลาย ซึ่งหมายความว่าผู้ตรวจสอบไม่สามารถรับค่าความช่วยเหลือในการดำเนินงานของเครือข่ายทั้งหมดได้.

คำแนะนำ: SIMD นี้ได้เสนอข้อเสนอที่ง่ายๆ คือหยุดทำลายค่าธรรมเนียมที่เหลือ 50% และคืนค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ 100% ให้กับผู้ตรวจสอบ.

สถานะ: SIMD นี้ได้รับการอนุมัติเมื่อเดือนพฤษภาคม 2024 ด้วยคะแนนเสียงสนับสนุน 77.7% และมีผลบังคับใช้ในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ปีนี้.

ผลกระทบ: จำนวนการทำลาย SOL ลดลงจาก 18,000 SOL ต่อวัน เป็น 1,000 SOL ต่อวัน; อัตราค่าคอมมิชชั่นของผู้ตรวจสอบลดลงจาก 25.1% เป็น 56.1%; อัตราผลตอบแทนของผู้ถือโทเค็นลดลงจาก 67% เป็น 46%.

ซิมด์ 0123

คำถาม: ตาม SIMD-0096 กลไกของ Solana คือผู้ตรวจสอบจะได้รับค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ 100% แต่ปัญหาคือผู้เข้าร่วมในเครือข่ายคนหนึ่งคือผู้ที่มีการวางสเตคไม่สามารถรับรายได้เพิ่มได้.

ข้อเสนอ: ข้อเสนอนี้มีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนแปลงวิธีการจัดสรรค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมลำดับความสำคัญ โดยนำเสนอระบบที่เป็นทางเลือกซึ่งอนุญาตให้ผู้ตรวจสอบแบ่งปันค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญบางส่วนโดยตรงกับผู้ที่ทำการวางเดิมพัน เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการวางเดิมพันและลดการทำธุรกรรมข้ามตลาด.

สถานะ: ข้อเสนอได้รับการอนุมัติในวันที่ 3 มีนาคม 2025 โดยมีคะแนนเสียงเห็นด้วย 74.91%.

ผลกระทบ: นี่ได้แก้ปัญหาระยะยาวที่ผู้ถือหุ้นไม่สามารถรับผลประโยชน์จากรายได้ของผู้ตรวจสอบได้ มันทำให้การ staking SOL มีลักษณะคล้ายการจ่ายเงินปันผล ไม่ได้มีเพียงแค่ผลตอบแทนจากเงินเฟ้อเท่านั้น.

โครงสร้างพื้นฐานและเศรษฐศาสตร์ค่าใช้จ่าย

Solana ในไตรมาสนี้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ตั้งแต่การปรับปรุง Solana Client ไปจนถึงการพัฒนาแรงจูงใจสำหรับผู้ตรวจสอบ และได้เปลี่ยนแปลงวิธีการรับรางวัล.

การอัปเกรดไคลเอนต์: เปลี่ยนไปใช้สถาปัตยกรรมไคลเอนต์หลายตัว

ในปีแรก ๆ ของ Solana ระบบทำงานบนไคลเอนต์เดียวของ Solana Labs เท่านั้น แต่เมื่อสิ้นปี 2024 ทีม Anza (ซึ่งประกอบด้วยวิศวกรจาก Solana Labs เดิม) ได้เปิดตัวไคลเอนต์ผู้ตรวจสอบ Agave ทำให้สถานการณ์เปลี่ยนแปลงไป.

ภายในไตรมาสแรกของปี 2025 Agave v2.0 ได้รับอัตราการนำไปใช้ที่มากกว่าครึ่ง ซึ่งหมายความว่าผู้ตรวจสอบส่วนใหญ่ได้อัปเกรดไปยังคลient Agave แล้ว.

Jump Crypto 的 Firedancer กำลังดำเนินการพัฒนาทดสอบอย่างต่อเนื่อง Firedancer เป็นที่รู้จักในด้านความเร็วและประสิทธิภาพที่ดีกว่า หลายๆ ผู้ตรวจสอบเลือก Firedancer เป็นโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายทดสอบในขณะที่เก็บ Agave ไว้ในเครือข่ายหลัก.

การเปลี่ยนแปลงหลายไคลเอนต์ในสถาปัตยกรรมของ Solana (คล้ายกับวิธีการของ Ethereum) ช่วยลดความเสี่ยงจากจุดล้มเหลวเดียว.

โมเดลค่าธรรมเนียมและแนวโน้มค่าคอมมิชชั่น

ในไตรมาสแรก ค่าคอมมิชชั่นมีแนวโน้มลดลง เนื่องจากนโยบายการมอบหมายของ Solana ค่าคอมมิชชั่นของผู้ตรวจสอบส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วง 0-5% โดยนโยบายกำหนดว่าจะไม่มอบหมายการวางเดิมพันให้กับผู้ตรวจสอบที่มีค่าคอมมิชชั่นเกิน 10% นี่เป็นข่าวดีสำหรับผู้วางเดิมพัน แต่ก็ลดกำไรของผู้ตรวจสอบให้เหลือน้อยที่สุด ทำให้ MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญกลายเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญอย่างยิ่ง.

เกี่ยวกับ MEV ข้อมูลในไตรมาสแรกแสดงให้เห็นว่ารายได้ MEV ของ Solana ทำสถิติสูงสุดใหม่ ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน MEV หลักของ Solana คือ Jito รายงานว่า ณ สิ้นไตรมาสแรก ค่าธรรมเนียมและรายได้ของพวกเขาเกิน 2.61 ล้านดอลลาร์

การกระจายของผู้ตรวจสอบ

ปัจจุบัน ผู้ตรวจสอบ Solana กระจายอยู่ทั่วโลกในกว่า 45 ประเทศ/ภูมิภาค จนถึงเดือนมีนาคม 2025 ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีโหนดในทุกทวีป แต่จำนวนแตกต่างกันอย่างมาก โดยเยอรมนีมีผู้ตรวจสอบประมาณ 1000 คน.

และเพื่อรับมือกับการพึ่งพาเกินไปในพื้นที่ใดพื้นที่หนึ่ง กลยุทธ์การมอบหมายของมูลนิธิ Solana มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนผู้ให้บริการคลาวด์อิสระ/เซิร์ฟเวอร์โลหะเปล่า (Bare Metal)

ในไตรมาสแรก Marinade ยังได้มอบการ staking SOL ร้อยละ 45 ให้กับผู้ตรวจสอบที่อยู่นอก 100 อันดับแรก เพื่อปรับปรุงการกระจายการ staking โดยรวม สามารถพบได้ว่าโครงสร้างพื้นฐานของ Solana มีความมั่นคงมากกว่าที่เคย มีลูกค้าในระดับการผลิตหลายราย รูปแบบค่าธรรมเนียมที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง และกลยุทธ์การมอบหมายที่ครอบคลุม.

ทิศทางในอนาคต

เมื่อตรวจสอบแนวโน้มการพัฒนาในระบบนิเวศของ Solana ในปัจจุบัน จะเห็นว่าเศรษฐกิจการเดิมพันกำลังพัฒนาไปสู่ระบบนิเวศที่มีความหลากหลายและมีปฏิสัมพันธ์กัน โดยที่ผลตอบแทนจากการเดิมพันจะขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและกิจกรรมในเครือข่ายเป็นหลัก ไม่ใช่แค่ผลตอบแทนจากอัตราเงินเฟ้อเท่านั้น ในด้านการพัฒนาสิ่งอำนวยความสะดวก ในไตรมาสที่สอง Firedancer อาจจะมีเส้นทางการดำเนินการที่ชัดเจนมากขึ้น เพราะมันถูกมองว่าเป็นสะพานเชื่อมระหว่างผู้ตรวจสอบที่มีเงินทุนเพียงพอและสามารถแบกรับฮาร์ดแวร์การคำนวณซูเปอร์ได้ กับผู้ตรวจสอบขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพมาก.

Jito จะเริ่มการรีสเตค (Restaking) ในช่วงปลายไตรมาสแรก และได้เปิดใช้งาน Tip Router NCN (เครือข่ายฉันทามติของโหนด) ขณะนี้มี NCN 1-2 ตัวที่เริ่มดำเนินการ แม้การนำไปใช้งานยังอยู่ในระยะเริ่มต้น แต่ความสำเร็จของการทดลองนี้อาจจะเป็นแนวทางในการเปิดตัว vault รีสเตคอื่น ๆ ในไตรมาสถัดไป.

ในแง่ของโครงสร้างการมีส่วนร่วมของตลาดนักลงทุนสถาบันเป็นส่วนสําคัญของไตรมาสแรกและด้วยการสนับสนุนและมอบหมายของผู้ดูแลมากขึ้นการเข้าสู่สถาบันจะดําเนินต่อไปในไตรมาสที่สอง สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการอภิปรายด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการปักหลักกําลังได้รับแรงฉุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาซึ่งคําถามที่ว่าโทเค็นการปักหลักเหลว (LSTs) เป็นหลักทรัพย์ยังคงดําเนินต่อไปหรือไม่ นอกจากนี้หนึ่งในการปรับปรุงทางเทคนิคที่ละเอียดอ่อน แต่กว้างขวางยิ่งขึ้นคือ Just-in-Time Voting Points (TVC) ซึ่งควบคุมการข้ามการลงคะแนนของผู้ตรวจสอบได้อย่างมีประสิทธิภาพ (ให้รางวัลแก่ผู้ตรวจสอบที่ลงคะแนนตรงเวลา) หวังว่าระบบนิเวศของ Solana ไม่ได้ถูกกําหนดโดยกลยุทธ์ "set and forget" อีกต่อไป แต่กําลังก้าวไปสู่เศรษฐกิจที่เป็นธรรมมากขึ้น