จริงๆ แล้ว alpha ไม่ใช่เป้าหมายที่คุณค้นหาอย่างยากลำบาก แต่คือคุณที่เข้าใจวิธีการนี้อย่างถ่องแท้

*ชื่อเรื่องต้นฉบับ：*การเปลี่ยนแปลงความคิดท่ามกลางความโกลาหล

ผู้เขียนต้นฉบับ: The Learning Pill (@thelearningpill)

แปลโดย: Asher（**@Asher_ 0210 ）

ในโลกที่ไม่แน่นอนของตลาด crypto การสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคและโทเค็นมีจํากัด ความได้เปรียบในการแข่งขันที่แท้จริงมาจากความคิด: แบบจําลองทางจิตที่สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในสภาวะตลาดที่ซับซ้อน กล่าวอีกนัยหนึ่งการลงทุน crypto ที่ประสบความสําเร็จไม่เพียง แต่ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์พื้นฐานหรือแนวโน้มของตลาด แต่ยังรวมถึงวิธีคิดในแง่ของความน่าจะเป็นเข้าใจผลกระทบลําดับที่สองของตลาดอย่างลึกซึ้งค้นหาโอกาสในการลงทุนที่ไม่สมมาตรซึ่งผลตอบแทนมีมากกว่าความเสี่ยงสร้างกลยุทธ์ต่อต้านความเปราะบางที่สามารถยืดหยุ่นได้มากขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนประเมินต้นทุนโอกาสของการลงทุนแต่ละครั้งอย่างชัดเจนระบุและติดตามการเล่าเรื่องของตลาดเกิดใหม่จัดการความสนใจอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อหลีกเลี่ยงเสียงรบกวนและรักษามุมมองการลงทุนระยะยาว หลีกเลี่ยงการผูกอัตลักษณ์ส่วนบุคคลกับประสิทธิภาพการลงทุนและมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการลงทุนมากกว่าผลการซื้อขายเดียว **

หนึ่ง, ความคิดเชิงความน่าจะเป็น: ใช้อัตราต่อรองแทนความแน่นอน

นักลงทุน crypto ส่วนใหญ่ตกอยู่ในความคิดแบบไบนารี: "โครงการนี้จะเพิ่มขึ้น 10 เท่าอย่างแน่นอน" หรือ "ตลาดจะพังอย่างแน่นอน" ความคิดแบบสมบูรณาญาสิทธิราชย์นี้สามารถนําไปสู่ความมั่นใจมากเกินไปการจัดสรรตําแหน่งที่ไม่ถูกต้องและการพังทลายทางอารมณ์เมื่อการคาดการณ์ล้มเหลว ในทางกลับกันนักลงทุน crypto ที่มีประสิทธิภาพจะกําหนดความน่าจะเป็นให้กับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ที่หลากหลายและตัดสินใจตามพวกเขา แทนที่จะพูดว่า "ETH จะเพิ่มขึ้นเป็น 10,000 ดอลลาร์ในปีนี้อย่างแน่นอน" เป็นการดีกว่าที่จะบอกว่า "มีความเป็นไปได้ 30% ที่ ETH จะเพิ่มขึ้นเป็น 10,000 ดอลลาร์ ความน่าจะเป็น 50% ที่จะผันผวนระหว่าง 3,000 ถึง 5,000 ดอลลาร์ และมีโอกาส 20% ที่จะตกต่ํากว่า 2,000 ดอลลาร์"

การคิดเชิงความน่าจะเป็นทำให้ผู้คนสามารถ:

• จัดสรรตำแหน่งอย่างเหมาะสมตามความเสี่ยง;
• เตรียมแผนการตอบสนองสำหรับสถานการณ์ที่เป็นไปได้หลายประการ;
• ตัดสินใจอย่างมีเหตุผลในภาวะไม่แน่นอน；
• รักษาอารมณ์ให้สงบในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนอย่างสุดขีด.

เมื่อใช้ความคิดเชิงความน่าจะเป็น นักลงทุนจะไม่มีทางผิดทั้งหมด แต่จะปรับการกระจายความน่าจะเป็นเมื่อมีข้อมูลใหม่เข้ามา

สอง ผลกระทบระยะที่สอง: การมองเห็นนอกเหนือจากผิวเผิน

นักลงทุนทั่วไปมักจะตอบสนองต่อข่าวสารด้วยความรู้สึกโดยตรง ในขณะที่นักลงทุนคริปโตที่มีประสิทธิภาพจะถามว่า "ต่อไปจะเกิดอะไรขึ้น?" ตัวอย่างเช่น เมื่อจีนห้ามการขุดคริปโต หลายคนขายหุ้นอย่างตื่นตระหนก แต่ผู้ที่คิดในมุมมองของผลกระทบระยะที่สองจะตระหนักว่ามันจะนำไปสู่การกระจายศูนย์ของการขุด ซึ่งอาจเพิ่มความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงของบิตคอยน์ในระยะยาว ทำให้พวกเขาเตรียมการอย่างเหมาะสม.

ผลกระทบขั้นที่สองสามารถฝึกให้คิดอย่างอัตโนมัติเป็นสองหรือสามขั้นตอน ช่วย:

• คาดการณ์แนวโน้มตลาดล่วงหน้า；
• ระบุความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังข่าวที่ดูเหมือนจะเป็นบวก;
• ค้นพบโอกาสที่ถูกปกปิดในข่าวที่ดูเหมือนจะเป็นลบ;
• วางแผนล่วงหน้าก่อนที่ประชาชนจะตอบสนอง.

ข้อมูลเชิงลึกที่ทำกำไรได้มากที่สุดมักจะอยู่ในผลกระทบลำดับที่สองหรือสาม ซึ่งนักลงทุนจำนวนมากมองข้ามสิ่งนี้ไปอย่างสิ้นเชิง.

สาม，ความเสี่ยงที่ไม่สมมาตรและผลตอบแทน: เกมเดียวที่ควรเล่น

ภูมิปัญญาดั้งเดิมทําให้คุณมองหา "การลงทุนที่ดี" แต่นักลงทุน crypto ที่มีประสิทธิภาพมองหาโอกาสในการลงทุนที่ไม่สมมาตรซึ่งผลกําไรที่อาจเกิดขึ้นมีมากกว่าความเสี่ยงด้านลบ ผลตอบแทนความเสี่ยงที่ไม่สมมาตรหมายความว่าพอร์ตโฟลิโอควรจะสามารถทนต่อการขาดทุนเล็กน้อยนับไม่ถ้วน แต่ในขณะเดียวกันก็จับกําไรจํานวนมากเป็นครั้งคราว ได้แก่ :

• ปรับขนาดตำแหน่ง แม้จะล้มเหลวโดยสิ้นเชิงก็จะไม่ทำให้พอร์ตการลงทุนของคุณได้รับความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญ;
• มองหาช่องทางที่อาจสูญเสีย 1 เท่าแต่สามารถทำกำไรได้ 10 เท่า, 50 เท่า หรือแม้แต่ 100 เท่า;
• แลกความสำเร็จที่ต่ำกว่าเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่มากขึ้น;
• หลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่มีผลตอบแทนปานกลางแต่มีความเสี่ยงขาลงที่รุนแรง.

โดยเฉพาะในด้านการเข้ารหัส การแจกจ่ายผลตอบแทนจะปฏิบัติตามกฎกำลัง ผู้ชนะที่เปลี่ยนชีวิตสามารถมีมูลค่าเกินกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิมที่ "ปลอดภัย" มาเป็นเวลาหลายปี

สี่ ความต้านทานต่อความเปราะบาง: ได้รับประโยชน์จากความยุ่งเหยิง

เป้าหมายของนักลงทุนส่วนใหญ่คือความยืดหยุ่น ซึ่งหมายถึงความสามารถในการอยู่รอดในช่วงความผันผวน แต่ผู้ลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพจะสร้างกลยุทธ์ที่ต้านทานความเปราะบาง ทำให้พวกเขาแข็งแกร่งขึ้นในความยุ่งเหยิงของตลาด โดยที่ความต้านทานความเปราะบางรวมถึง:

• รักษาสภาพคล่องเงินสดให้เพียงพอเพื่อใช้ในกรณีที่ตลาดล่มสลาย;
• เร่งดำเนินการลงทุนเป็นระยะ (DCA) ในแนวโน้มขาลง;
• ติดตามโปรโตคอลที่สามารถดึงดูดผู้ใช้/เพิ่มรายได้ในช่วงที่ตลาดมีความกดดัน;
• ใช้ความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ (เช่น กลยุทธ์ออปชั่น)

เมื่อคนอื่นๆ เพียงแค่พยายามต้านทานพายุ นักลงทุนที่มีความต้านทานต่อความเปราะบางกลับใช้โอกาสนี้ในการเสริมสถานะของตนอย่างเงียบๆ.

ห้า, ความตระหนักเกี่ยวกับต้นทุนโอกาส: ภาษีแฝงของการตัดสินใจที่ผิดพลาด

การตัดสินใจลงทุนแต่ละครั้งมีต้นทุนที่ซ่อนอยู่ ซึ่งคือ "เงินทุนนี้สามารถนำไปใช้ทำสิ่งที่มีผลตอบแทนดีกว่าอะไรได้บ้าง" นักลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพจะคำนวณต้นทุนโอกาสอย่างใกล้ชิด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน การตระหนักถึงต้นทุนโอกาสหมายถึง:

• ประเมินตำแหน่งเป็นระยะๆ เพื่อตรวจสอบว่ามีโอกาสที่ดีกว่านี้หรือไม่;
• กล้าที่จะตัดขาดทุนเมื่อทุนสามารถใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น;
• การเข้าใจว่าการถือครองสินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานไม่ดีนั้นไม่ใช่เรื่อง "เป็นกลาง" แต่คือการใช้ทุนอย่างสูญเปล่า;
• ตั้งค่ามาตรฐานการหยุดขาดทุนที่ชัดเจน และขายตำแหน่งที่ไม่ได้ไปถึงเป้าหมายอย่างทันท่วงที.

ต้นทุนที่แท้จริงของการลงทุนที่ธรรมดาไม่เพียงแต่คือผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่คาดหวัง แต่ยังหมายถึงนักลงทุนที่พลาดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมอีกด้วย.

หก การเล่าเรื่อง: การตีความตลาดก่อนเขียนเรื่อง

เมื่อมีการดึงดูดการไหลของเงินทุนในตลาด ตลาดจะมีการเคลื่อนไหวตามเรื่องราวก่อนที่จะอิงจากพื้นฐาน การสามารถระบุ ประเมิน และวางแผนเรื่องราวของตลาดที่จะเกิดขึ้นในระยะแรก อาจเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ใหญ่ที่สุดในตลาดคริปโต การมีทักษะในการเข้าใจเรื่องราวหมายถึง:

• แยกแยะระหว่างการเก็งกำไรระยะสั้นและเรื่องราวที่มีความยั่งยืน;
• เข้าใจว่าเรื่องเล่าไหนบ้างที่จะสามารถผลักดันการไหลเวียนของเงินทุนอย่างต่อเนื่องได้จริง;
• ระบุว่าการเล่าเรื่องใกล้เคียงกับความอิ่มตัวหรือหมดเรี่ยวแรงแล้วหรือไม่;
• วางแผนล่วงหน้าก่อนการเปลี่ยนแปลงการเล่าเรื่อง แทนที่จะไล่ตามแนวโน้มที่เกิดขึ้นแล้ว.

นี่ไม่ใช่แค่การติดตามกระแส แต่คือการเข้าใจอย่างลึกซึ้งว่าทำไมความคิดเห็นบางอย่างถึงดึงดูดจินตนาการร่วมของตลาด และสิ่งนี้หมายถึงอะไรต่อการไหลของทุน.

เจ็ด, การมุ่งเน้นการรับรู้: ปกป้องความสนใจของตนเองให้ดี

ในโลกของคริปโตเคอเรนซีที่มีการไหลของข้อมูลตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน นักลงทุนมีทรัพยากรที่ขาดแคลนน้อยที่สุดไม่ใช่เงินทุน แต่คือความสนใจ นักลงทุนที่มีประสิทธิภาพจะพยายามมุ่งเน้นไปที่โครงการให้มากที่สุด เพราะพวกเขารู้ว่าข่าวส่วนใหญ่ที่ออกมาจริงๆ แล้วคือเสียงรบกวน ที่ขัดขวางการวิเคราะห์ที่มุ่งเน้น ซึ่งรวมถึง:

• สร้างฟิลเตอร์ข้อมูลเพื่อกรองการเข้าใช้งานที่มีสัญญาณต่ำ;
• กำหนดมาตรฐานที่ชัดเจนเพื่อกำหนดว่าสิ่งใดที่ควรให้ความสนใจ;
• สร้างระบบเพื่อช่วยนักลงทุนในการระบุสัญญาณที่แท้จริงจากเสียงรบกวน;
• จัดสรรเวลาทำงานเชิงลึกเฉพาะสำหรับการวิจัยและวิเคราะห์.

ผลตอบแทนสูงสุดมาจากการคิดอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเรื่องไม่กี่เรื่อง แทนที่จะให้ความสนใจอย่างผิวเผินกับทุกสิ่งทุกอย่าง.

แปด ค่าคาดหวัง: มุ่งเน้นที่กระบวนการ ไม่ใช่ผลลัพธ์

ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่มักจะมุ่งเน้นไปที่ผลการซื้อขายเพียงครั้งเดียวมากเกินไปนักลงทุน crypto ที่มีประสิทธิภาพมุ่งเน้นไปที่ความคาดหวังเชิงบวกของระบบการตัดสินใจของพวกเขามากกว่าการทําซ้ําหลายครั้งและการเปลี่ยนจากผลลัพธ์ที่มุ่งเน้นเป็นวิธีการที่มุ่งเน้นกระบวนการ:

• จะไม่ท้อแท้เพราะการขาดทุนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้;
• ประเมินการตัดสินใจตามข้อมูลที่มีในขณะนั้น ไม่ใช่มองย้อนกลับไปหลังจากนั้น;
• ปรับปรุงกระบวนการตัดสินใจอย่างต่อเนื่อง แทนที่จะติดอยู่กับการซื้อขายแต่ละรายการ;
• เข้าใจว่าสิ่งที่แม้จะทำการตัดสินใจที่ดี อาจส่งผลลัพธ์ที่ไม่เป็นที่น่าพอใจในระยะสั้น

โดยการมุ่งเน้นไปที่ค่าความคาดหวังในหลาย ๆ การตัดสินใจ แทนที่จะเป็นผลลัพธ์ของการทำธุรกรรมเพียงครั้งเดียว จะสามารถสร้างวิธีการที่ยั่งยืนซึ่งสะสมตามเวลาได้

แอลฟ่าที่แท้จริงอยู่ที่วิธีการคิดของบุคคล

เมื่อตลาด crypto เติบโตขึ้นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ใหญ่ที่สุดสําหรับนักลงทุนคือวิธีคิด รูปแบบการคิดข้างต้นไม่ได้เป็นเพียงแนวคิดที่เป็นนามธรรม แต่เป็นเครื่องมือการคิดเชิงปฏิบัติที่สามารถช่วยให้นักลงทุนแยกแยะตัวเองออกจากผู้ที่กําลังหมุนตัวใน FOMO และตื่นตระหนก

ข่าวดีคือ แม้ว่าตลาดจะคาดเดาได้ยาก แต่แนวทางคิดนั้นสามารถควบคุมได้ โดยการพัฒนาการเปลี่ยนแปลงแนวทางคิดเหล่านี้อย่างมีสติ นักลงทุนสามารถรักษาความชัดเจนและความมั่นใจได้แม้ในช่วงที่ตลาดผันผวนที่สุด ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ขาดไป ไม่ควรปรับกลยุทธ์การซื้อขายหรือแนวทางคิดเพียงเพื่อรับมือกับวัฏจักรตลาดปัจจุบันเท่านั้น