วัวกลับมาเร็ว? 4 แผนภูมิเพื่อทําความเข้าใจแนวโน้มข้อมูลแบบ On-Chain - ChainCatcher

ราคาของ bitcoin ทะลุ $94,000 อีกครั้งในวันนี้ และ altcoins ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย เบื้องหลังคลื่นของตลาดนี้ข้อมูล on-chain ได้ปล่อยสัญญาณตลาดกระทิงหรือไม่? ด้วยการวิเคราะห์ตัวชี้วัดที่สําคัญเช่นปริมาณการซื้อขายที่อยู่กระเป๋าเงินและการกระจายการถือครองเหรียญเราสามารถเห็นแนวโน้มของตลาดจากตรรกะพื้นฐาน

มันเป็นความผันผวนชั่วขณะที่นําโดยสถาบันหรือเป็นงานรื่นเริงในอนาคตที่ซุ่มซ่อนโดยปลาวาฬยักษ์บนโซ่?

ปริมาณ与市场热度

แหล่งข้อมูล: bitsCrunch.com

ตามข้อมูล bitsCrunch ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาปริมาณการซื้อขายของเครือข่ายทั้งหมดสูงถึง 39.9 พันล้านเหรียญสหรัฐจํานวนธุรกรรมเกิน 7.2 ล้านและจํานวนที่อยู่ที่ไม่ซ้ํากันที่เข้าร่วมในการทําธุรกรรมคือ 3.03 ล้านซึ่งเกี่ยวข้องกับ 13,800 โทเค็น ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ปริมาณการซื้อขายยังคงเพิ่มขึ้นจากจุดต่ําสุดที่ 2M เป็น 10M โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเดือนเมษายน 2024 อัตราการเติบโตได้เร่งตัวขึ้นและสภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่าจํานวนธุรกรรมแบบ on-chain จะลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคมปีนี้ แต่โดยทั่วไปแล้วจะมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะสั้น

โครงสร้างผู้ค้า

! Source:bitsCrunch.com

แผนภูมิแนวโน้มของเทรดเดอร์เผยให้เห็นจํานวนผู้ค้าแบบ on-chain ที่ผันผวนตั้งแต่ปี 2023 จากข้อมูลของ bitsCrunch จํานวนเทรดเดอร์ลดลงต่ํากว่า 2M ณ จุดหนึ่งในเดือนตุลาคม 2023 แต่ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 8M ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงในเดือนมกราคม 2025 การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับระยะ "การฟื้นตัว-การระเบิด" ของวัฏจักรตลาด สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการเติบโตของจํานวนผู้ค้าไม่ได้เป็นเส้นตรงโดยมีการปรับฐานระยะสั้นเกิดขึ้นในช่วงกลางของทุกไตรมาส (เช่นพฤษภาคมสิงหาคม) จากกราฟเรายังสามารถเห็นการปรับความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากข่าวระเบิด อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่ใช้งานรายวันในปัจจุบันที่ 3.03M ยังคงอยู่ที่จุดที่ค่อนข้างต่ําเพียงหนึ่งในสามของจุดสูงสุดและจําเป็นต้องสังเกตเพิ่มเติม

การกระจายการถือครองโทเค็นบนเชน

! Source:bitsCrunch.com

ในบรรดาผู้ค้าที่กล่าวถึงข้างต้น bitsCrunch ยังจําแนกที่อยู่กระเป๋าเงินตามขนาดตําแหน่งที่แตกต่างกัน ปัจจุบันมีกระเป๋าเงิน "Mega Whale" 1,052 ใบที่ถือครองสินทรัพย์มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในขณะที่จํานวนกระเป๋าเงินค้าปลีก (กุ้ง 10,000<10,000 ดอลลาร์) คิดเป็นส่วนใหญ่ประมาณ 214 ล้าน แต่จํานวนเงินโดยรวมนั้นน้อยกว่าปลาวาฬยักษ์มาก "ความแตกต่างสองแปด" นี้เป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดการเงิน - ปลาวาฬยักษ์มักจะเป็นคนแรกที่เข้าสู่ตลาดเพื่อดูดซับเงินทุนจากนั้นกองทุนขนาดเล็กและขนาดกลางจะติดตามเพื่อผลักดันราคาสินทรัพย์ เป็นที่น่าสังเกตว่าจํานวนกระเป๋าเงินในระดับ "Dolphin" (1M-10M) และ "Fish" (10K-100K) ยังให้การสนับสนุนที่สําคัญสําหรับสภาพคล่องของตลาด

ระบบนิเวศของเหรียญ

!

ข้อมูลจาก: bitsCrunch.com

ดังที่เห็นได้จากแผนภูมิด้านบนธุรกรรมในห่วงโซ่ Polygon ค่อนข้างเสถียรในระดับที่ค่อนข้างเสถียรและการซื้อขายรายวันมีเสถียรภาพที่ประมาณ 4K เป็นที่น่าสังเกตว่าตามข้อมูล bitsCrunch Ethereum on-chain เมื่อต้นปี 2025 พฤติกรรม on-chain ของ Ethereum ลดลงอย่างรวดเร็วในขณะที่ราคามีปฏิกิริยาล้าหลังมากขึ้น ด้วยการเปิดตัวเลเยอร์ 1 มากขึ้นกิจกรรมของระบบนิเวศ Ethereum ได้ลดลงหรือปรับเปลี่ยนโครงสร้างตลาด

สรุป

แม้ว่า Bitcoin จะกลับมาที่ 90,000 และ copycats จํานวนมากได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ตลาดปัจจุบันยังไม่กลับสู่ระดับการทําธุรกรรมแบบ on-chain ที่ค่อนข้างใช้งาน ด้วยนโยบายและกฎระเบียบข่าวคู่ขนานในปี 2025 โครงสร้างของผู้ค้าแบบ on-chain จะมีความหลากหลายมากขึ้นและปลาวาฬและนักลงทุนรายย่อยจะมีบทบาทในเวลาเดียวกัน แม้ว่าจะมีจุดร้อนและแทร็กใหม่ ๆ แต่นักลงทุนยังคงต้องให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในข้อมูลยังคงมีเหตุผลในตลาดที่บ้าคลั่งและให้ความสนใจกับการติดตามการกระทําของปลาวาฬเพื่อหลีกเลี่ยงแรงกดดันในการขายระยะสั้นที่อาจเป็นผลมาจากการกระจายเงินทุนที่กระจุกตัวสูง