مع التقدم التكنولوجي، تتحسن سيولة البيتكوين تدريجيا. هذه المشاريع قد عززت بشكل كبير تطوير النظام البيتكوين من خلال توفير حلول مبتكرة وميزات تداول مريحة.

1. مقدمة

منذ أن أطلق ساتوشي ناكامو الورقة بيتكوين البيضاءمنذ عام 2009، تم تحييد بيتكوين ك "الذهب الرقمي"، حاملًا موقعًا لا يمكن هزه في عالم العملات المشفرة. لقد عززت لامركزية وندرة وأمانه جاذبيته كمتجر قيمة طويل الأمد.

على النقيض من ذلك، منذ إطلاقها في عام 2015، أصبحت إيثيريوم بسرعة عامودًا مركزيًا آخر في صناعة البلوكشين بسبب منصتها الذكية القوية للعقود وبيئتها التنموية المرنة. تقدم إمكانيات عقود إيثيريوم الذكية إمكانيات لا حدود لها لتطوير التطبيقات اللامركزية (dApps)، مما يؤدي إلى إنجازات كبيرة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للتبادل (NFTs).

على الرغم من أن بيتكوين تحتل موقعًا بارزًا في عالم العملات الرقمية، إلا أنها تواجه بعض التحديات الفريدة مقارنة بإيثيريوم:

1. نقص منصة العقد الذكي: تفتقر نظام بيتكوين البيئة منصة عقد ذكي قوية, مما يقيد تطوير تطبيقات dApps ومشاريع DeFi المعقدة.

2. عدم استخدام الأصول: بالنسبة لحاملي البيتكوين الكثيرين، التحدي الرئيسي هو عدم استغلال أصولهم، مما يؤدي إلى ضياع فرص الربح في قطاعات ناشئة مثل الديفي والعملات غير القابلة للاستبدال.

3. التشتت عبر شبكات البلوكشين: يتم تشتيت البيتكوين عبر عدة شبكات بلوكشين مستقلة وحلول من الطبقة الثانية. قد تفتقر هذه الشبكات إلى توافق وقابلية تشغيل فعالة، مما يقيد تطبيق البيتكوين والسيولة الخاصة به.

على الرغم من التصميم الأصلي البسيط لبيتكوين، إلا أن مجتمعه ومطوريه يدفعون باستمرار الابتكار التكنولوجي لتعزيز وظائفها وقابليتها للاستخدام. تحديث سيغويتيعالج مشكلة تشويه المعاملات ويزيد من قدرة الكتلة عن طريق فصل معلومات المعاملة عن بيانات التوقيع. تحديث تابروتيقدم تقنية توقيع Schnorr ، مما يعزز خصوصية وكفاءة المعاملات مع وضع الأسس لتطوير العقود الذكية on-chain. بالإضافة إلى ذلك، BRC-20يتيح المعيار لشبكة البتكوين دعم إنشاء وتداول الأصول المرمزة، مما يوسع حالات استخدامها ويعزز تنافسيتها في التمويل اللامركزي وتطبيقات البلوكتشين الأخرى. يوفر هذا الإمكانات وأساسًا لسيناريوهات تطبيق البتكوين المالية.

يتقدم رواد الأعمال، استكشاف حلول جديدة باستمرار وسيناريوهات تطبيقية جديدة. مع التقدم التكنولوجي، السيولة للبيتكوين تتحسن تدريجيًا. تهدف GeekCartel إلى مساعدة المستخدمين على فهم تطور حلول السيولة المختلفة للبيتكوين ومبادئ التقنية من خلال تلخيص هذه المشاريع. هذه النظرة الشاملة تساعد المستخدمين على استغلال أصولهم من البيتكوين بشكل أفضل واستكشاف سيناريوهات تطبيقية إضافية.

2. استكشاف سيولة البيتكوين: مسارات جديدة لتعزيز التطبيق والقيمة

بابل: جلب أمان البيتكوين إلى نظام PoS

بابلهو سلسلة PoS الطبقة 1 المطورة استنادًا إلى Cosmos SDK. بابل يقترح ع بروتوكول الرهن بالبتكوينمصمم كإضافة قابلة للتعديل يمكن استخدامها فوق مختلف خوارزميات الامتثال PoS، وتوفير بدائل لبروتوكولات إعادة الرهان.

بابل يمكنها توسيع أمان بيتكوين إلى العديد من سلاسل PoS، مثل كوسموس, بنانس سمارت تشين, بولكادوت,بوليغون, وغيرها من شبكات البلوكشين، مع نظم بيئية قوية وقابلة للتفاعل، مما يخلق بيئة بيئية أقوى وموحدة.

يحقق بابل الأمان في بيتكوين من خلال التشاركبروتوكول البتكوين للطابع الزمنيوالبروتوكول الرهان على البيتكوين.

بروتوكول بيتكوين للطابع الزمني: يعزز بابلون أمان بروتوكولات PoS عن طريق إرسال قيم التجزئة الهاش لكتل PoS وتواقيع المحققين الخاصة بها إلى سلسلة كتل بيتكوين مع توفير بيتكوينالطابع الزمنيالخدمة. يتضمن هذا العملية عدة خطوات رئيسية:

• التحقق من النقاط: في نهاية كل حقبة، يقوم المحققون الصادقون بتوقيع قيمة التجزئة الأخيرة لكتلة PoS في تلك الحقبة وتقديم هذه القيمة مع تواقيعهم كنقطة تحقق إلى شبكة بيتكوين. نظرًا لعدم التغيير والترتيب الزمني لسلسلة الكتل بيتكوين، توفر هذه النقاط تأكيدًا لا يمكن تغييره على الوقت.
• آلية القطع: إذا تم تحديد أن المحقق قد تصرف بشكل ضار (على سبيل المثال، توقيع كتل متعارضة)، سيتم تقليص الأموال التي تم رهنها. توفر نقاط التفتيش على سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين دليلاً استنادياً إلى الوقت يدعم الإجراءات القاطعة، مثبتاً أن السلوك الضار حدث فعلًا قبل نقطة معينة في الوقت.

بروتوكول البيتكوين للطابع الزمني يمكن أيضًا التعامل معهجمات على مسافات بعيدةفي أنظمة PoS. ينطوي الهجوم على مدى طويل على إلغاء تحقيقات المحققين لرموزهم ثم تشعيب سلسلة الكتلة من نقطة في التاريخ عندما كانوا لا يزالون محققين. هذه المسألة جوهرية لأنظمة PoS ولا يمكن حلها بالكامل من خلال تحسين آلية التوافق في PoS. يواجه Ethereum و Cosmos، بالإضافة إلى سلاسل PoS أخرى، هذا التحدي.

من خلال إدخال الطوابع الزمنية لبيتكوين، سيتم تخزين بيانات سلسلة PoS على سلسلة بيتكوين مع الطوابع الزمنية لبيتكوين. حتى إذا حاول شخص ما إنشاء فورك من سلسلة PoS، فإن الطوابع الزمنية المقابلة لبيتكوين ستكون بالتأكيد في وقت لاحق من تلك السلسلة الأصلية، مما يجعل الهجمات على المدى الطويل غير فعالة.

بروتوكول الرهان على البيتكوين: يسمح بروتوكول الرهان على البيتكوين لحاملي البيتكوين برهن بيتكوينهم الخاملة لتعزيز أمان سلاسل PoS وكسب المكافآت.

البنية التحتية الأساسية لبروتوكول الرهن بيتكوين هي Control Plane بين بيتكوين وسلاسل PoS، كما هو موضح في الشكل 1 أدناه.

الشكل 1: هندسة النظام مع طائرة التحكم وطائرة البيانات مصدر الصورة: وثيقة بروتوكول التحصين بيتكوين البيضاء

يتم تنفيذ Control Plane على شكل سلسلة لضمان أنه متميز باللامركزية، آمن، مقاوم للرقابة، وقابل للتوسع. يمثل Data Plane سلاسل PoS. يتحمل Control Plane مسؤولية عدة وظائف رئيسية، بما في ذلك:

• توفير خدمات البيتكوين للطوابع الزمنية: يُزامن سلاسل PoS مع شبكة البيتكوين باستخدام الطوابع الزمنية للبيتكوين.
• التصرف كسوق: مطابقة حصص البيتكوين وسلاسل PoS وتتبع معلومات الرهان والتحقق، مثل تسجيل مفتاح EOTS وتحديثه؛
• تسجيل توقيعات النهائية لسلاسل PoS.

يستخدم بابل تقنيات تشفير متقدمة، مثلEOTS, لتحويل عقوبات القطع من هجمات PoS إلى Bitcoin UTXOs التي يمكن تدميرها.

إيوتس هو نظام توقيع رقمي فريد حيث يكشف توقيع كتل مختلفة في نفس الارتفاع عن المفتاح. تستخدم شبكة بيتكوين نموذج UTXO لتتبع المعاملات وأرصدة الحساب. كل c يمثل مبلغًا معينًا من بيتكوين في عنوان معين، الذي يمكن لحامل المفتاح الخاص لهذا العنوان التحكم فيه.

عندما يقوم مُحققو PoS برهن بيتكوين للمشاركة في عملية التوافق في الشبكة، يُقفل بيتكوين المرهون لديهم في UTXO محددة. يضمن استخدام EOTS أنه إذا خالف المُحققون البروتوكول (على سبيل المثال، عند توقيع كتلتين في نفس الارتفاع)، سيتعرض مفتاحهم الخاص. بمجرد تسرب المفتاح الخاص، يمكنه توقيع عملية ترسل بيتكوين المرهون أصلاً إلى عنوان حرق. وبهذه الطريقة، يتم تغريم المُحقق غير النزيه اقتصاديًا على تصرفه غير الأخلاقي.

في الختام، يعد بابلون طبقة بلوكشين من الطبقة 1 تمتد أمان بيتكوين إلى عدة سلاسل PoS من خلال تسجيل الوقت وبروتوكول مشاركة بيتكوين، مما يعزز أمان هذه السلاسل ويوفر فرص كسب لحاملي البيتكوين. يسمح نظام المشاركة الفريد الخاص به بحملة البيتكوين بالمشاركة في تحقيق الربح من البيتكوين دون تقديم جسر. ومع ذلك، نظرًا لأن البيتكوين الذي تمت مشاركته يتم تأمينه في عقود ذكية ويُقدم على أنه غير مُنفق في UTXO، فإن زيادة المشاركة قد تؤدي إلى تباطؤ معالجة المعاملات وارتفاع رسوم المعاملات على شبكة بيتكوين. وهذا يعد أحد النقاط تحدياتوجوه بابل.

تقدم المشروع:

بابل يتواجد حاليًا في مرحلة الشبكة التجريبية. أعلن المشروع عن تعاونه مع عدة مشاريع متقدمة في مقدمة ثورة البيتكوين، بما في ذلك Ankr, @lorenzoprotocol/بروتوكول لورينزو يدمج بابيلون تشين لبناء طبقة تطبيقات البيتكوين-609f6755f331">بروتوكول لورينزو،B² شبكة, Nubit, Yala, نوميك, أوتوماتا, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier, andSolv.

وفقا لبيانات رسمية, تكاملت بابلون مع 50 سلسلة كوسموس من خلال بروتوكول IBC، مغطية لقطاعات الديفي والألعاب والبنية التحتية.

معلومات الاستثمار:

6 ديسمبر 2023: رفعت بابل 18 مليون دولار في جولة تمويل سلسلة A بقيادةبوليشين كابيتالوHack VC. المستثمرون المشاركون الآخرون تضمنوا إطار المغامرة،Breyer Capital, رمزي، و GeekCartel.

فبراير 2024: مختبرات بينانسأعلن عن استثمار في بابل، بمبلغ الاستثمار غير معلن.

٣٠ مايو ٢٠٢٤: أعلنت بابل عن الانتهاء منجولة تمويل جديدة, يقودهباراديغموجمع 70 مليون دولار.

الشكل 2: داعمو بابلون مصدر الصورة: التويتر الرسمي

BounceBit: دمج ديفي وسيفي

Bounceبتيعد Chain سلسلة كتل PoS Layer 1 مؤمنة بواسطة المدققين الذين يراهنون على BTC وعملته الأصلية. يستفيد هذا النظام ذو الرمز المزدوج من أمان بيتكوين الأصلي ويقدم التوافق الكامل مع EVM.

يقوم المحققون على بونسبيت برهن بي بي و / أو بي بي تي سي لتسجيل والتحقق من المعاملات على الشبكة وبدلاً من ذلك، يتلقون رسوم المعاملات كمكافأة للرهن. لا يوجد حد أدنى لعدد الرموز التي يجب أن تمتلك. يوسع هذا النظام ثنائي الرمز قاعدة أصحاب المصلحة ويضع طبقة إضافية من المتانة والأمان في نسيج توافق الشبكة.

بونسبيت يدعم أيضًا التوافق مع سلاسل EVM، مع التعرف على ودمج الأصول مثل BTCB على سلسلة BNB ورموز ERC20 مثل WBTC. يوسع هذا استخدامات بيتكوين، مما يعزز مشاركة المستخدمين.

يقدم BounceBit ميزة مميزة - توليد عائد متوازي من كل من CeFi و DeFi. يمكن للمستخدمين كسب عائد CeFi الأصلي أثناء استخدام LSD لعملية رهن BTC والزراعة على السلسلة، عملية تعرف باسم إعادة الرهن في بيتكوين. تقدم هذه البيئة البيئية ثلاثة أنواع من العائد لحاملي Bitcoin: عائد CeFi، مكافآت تشغيل العقد من الرهن BTC على سلسلة BounceBit، وعائد الفرصة من المشاركة في التطبيقات على السلسلة ومنصة Bounce Launchpad.

الشكل 3: تدفق المستخدم، المصدر:مستندات BounceBit

كما هو موضح في الشكل 3، يمكن للمستخدمين إيداع مختلف الرموز في بوابة BounceBit لتحويلها إلى LCTs (BBTC أو BBUSD). هذه@bouncebitيمكن أن تكون LCTs (الرموز الاحتياطية السائلة)معلقللانضمام إلى سلسلة BounceBit للمشاركة في فرص العائدات CeFi. يمكن للمستخدمين أيضًا حصر BB أو BBTC في عقد الوحدات التحقق واستلام stBB أو stBBTC كمشتقات الرهن السائلة (LSDs). يمكن إعادة رهن هذه الرموز لتعزيز أمان الشبكة.

يقدم BounceBit مفهوم "الحجز السائل"، مما يضمن نظريًا تخزين الأصول بشكل آمن مع الحفاظ على سيولتها وتوفير المزيد من فرص الكسب. كما هو موضح أعلاه، عندما يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في BounceBit، يتلقون LCT - BB أو BBTC. يمثل هذا الرمز أصولهم المحتفظ بها بشكل آمن، والتي يمكن توجيهها إلى BounceBit واستخدامها في السيناريوهات المدعومة لكسب عوائد إضافية.

يُسمح لمشاركي BounceBit في الإكراه بالمشاركة في أمان الشبكة وآلية التوافق، مما يساعد في ضمان استقرارها وأمانها.

• الأمان المشترك والتوافق: مستوحى من نموذج الأمان المشترك لإعادة الرهان، يقوم جسر BounceBit's BTC بتنفيذ نظام يحافظ فيه الكشفيون جماعيًا على جسر السلسلة العابرة ويحمونه. يوزع هذا النهج التعاوني مسؤوليات الأمان، مما يعزز موثوقية المعاملات العابرة للسلاسل.
• موافقة المعاملات: يجب أن يوافق أكثر من 50% من المحققين على أي معاملة عبر السلسلة للتحقق وتنفيذها. يضمن هذا الآلية التوافقية أن يتم استعراض كل معاملة بدقة وتأييدها من قبل محققي الشبكة، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان والثقة إلى عملية الجسر.

الشكل 4: عملية دمج سيفي المصدر:@bouncebit/شرح-فلسفة-bouncebits-متوسط

من خلال إطار CeFi + DeFi المبتكر، يمكن لمالكي BTC تحقيق عوائد عبر شبكات متعددة من خلال BounceBit. على عكس العديد من البروتوكولات التي تؤكد على اللامركزية، حيث لا يمكن لبيتكوين المخزن في محافظ الوقع المتعددة إنشاء عوائد (نظرًا لأن البروتوكولات اللامركزية عادة ما تتطلب الأصول للعمل ضمن عقود ذكية، وقدرات بيتكوين في العقود الذكية محدودة)، تعالج BounceBit هذه المشكلة من خلال دمج نموذج CeFi. باستخدامالرقمي الرئيسيخدمات الاحتفاظ بالعملات الرقمية والمكملة بواسطةCeffu'sميرور إكسبفضل التكنولوجيا، يمكن أن يكون بيتكوين نشطًا على السلسلة ويتم تداوله في الحسابات الفرعية للبورصات المركزية مع الائتمان.

كما هو موضح في الشكل 4، يتفاعل المستخدمون مع BSC (BNB Smart Chain) عن طريق إيداع BTCB في Ceffuالحساب المتعدد الأطرافمحفظة (MPC). في MPC، يحمل كل مشارك جزءًا من البيانات الخاصة. يمكنهم حساب وظيفة عامة بشكل تعاوني على هذه البيانات الخاصة مع الحفاظ على سرية بياناتهم. تستخدم هذه المحفظة مفاتيح متعددة لضمان أمان المعاملات، بما في ذلك مفاتيح Mainnet Digital وCeffu وBounceBit. وأخيرًا، يتم تعيينها إلى حسابات فرعية على Binance، مع مكونات مثل Higgs Capital وChainup وPythagoras وTradeTerminal التي تدعم الاحتياجات المختلفة لهذه الحسابات الفرعية.

في الختام، BounceBit هو شبكة PoS Layer 1 تدعم إعادة Bitcoin، مدمجة بنماذج CeFi و DeFi. إنها تقدم مزادات و DEX وخدمات مالية أخرى، مما يتيح لحاملي Bitcoin كسب عوائد عبر شبكات متعددة. إنها متوافقة بالكامل مع EVM، وتدعم التشغيل المشترك مع سلاسل EVM أخرى، ونقل BTC بشكل آمن وخرائطه من خلال نظام التوجيه الخاص به. ومع ذلك، قد تواجه هذه الجمعية من طرق CeFi و DeFi تحديات أمنية، خصوصًا فيما يتعلق بآليات الأمان لجسور السلسلة العابرة وإدارة محافظ التوقيع المتعددة. وهذا يستلزم الحفاظ على مستويات عالية من الأمان والاستقرار لضمان سلامة الأموال والمعاملات.

تقدم المشروع:

وفقًا لأحدث البيانات الرسميةتقرير، بحلول إطلاق الشبكة الرئيسية في 13 مايو، بلغ إجمالي قيمة القرض على سلسلة الكتل BounceBit 882 مليون دولار، مع ما يقرب من 400،000 مساهم مبكر. بحلول وقت الكتابة، بيانات رسميةيشير إلى أن إجمالي عدد رموز BBTC المتمررة من خلال BounceBit هو 1،482، مع 155،583 مستخدمًا يحملون BBTC ومبلغ رهن (LSD) قدره 5،099 BBTC.

أعلنت BounceBit مؤخرًا عن شراكة معEthena, مما يتيح للمستخدمين المشاركة في أنشطة التحفيز التي تقدمها BounceBit وEthena عن طريق رهن $BBUSD. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت BounceBit مع@bouncebit/bouncebit يتعاون مع Nubit لتعزيز سلامة البيانات والقدرات البيانية. كما أن المشروع قد أقام شراكات معطبقة صفر لابز, USDX، zkLink Nova، Pell Network، و Free.

معلومات الاستثمار:

في شهر فبراير، جمع BounceBit 6 ملايين دولار في جولة البذرةتم قيادتها بالتعاون معBreyer Capitalورأس المال البتكويني. في شهري مارس وأبريل، حصل المشروع على تمويل استراتيجي من OKX Ventures و Binance Labs.

الشكل 5: داعمو BounceBit المصدر: موقع BounceBit الرسمي

سولف: إطلاق قوة سولفبتك وفتح الباب أمام بتكفي

بروتوكول سولفقامت بإطلاقسولفBTC, أصل بيتكوين الجديد الابتكاري. تم تطوير SolvBTC ضمن إطار إدارة الأصول الآمنة ، مما يفتح آفاقًا وفرصًا جديدة لحاملي البيتكوين مع خلق نظام بيتكوين المالي الفعال.

سولڤ بوابة سيولة موحدة، تدمج مصادر السيولة المختلفة وفرص الاستثمار في منصة واحدة. يمكن للمستخدمين العثور على استثماراتهم وإدارتها على بروتوكول سولڤ دون الحاجة إلى زيارة منصات أو بروتوكولات مختلفة عن طريق تحويل الأصول الأساسية الخاملة إلى أصول تحمل فائدة وتيسير تركيبات ليغو عابرة للبروتوكول وعابرة للنظام البيئي. سيقوم سولڤ بتحفيز السيولة عبر الشبكة بأكملها، مما يخلق طبقة تخصيص سيولة فعالة.

على سبيل المثال، وكما هو موضح في الشكل 6، يمكن للمستخدمين تحويل بيتكوين وأصول بيتكوين ذات الصلة (مثل wBTC، BTBC، MBTC، إلخ) إلى رهن، إعادة رهن، ورموز عائد المعاملات DeFi من خلال بروتوكولات DeFi على مستوى التطبيق (مثل التبادلات المركزية، العملات المستقرة، الإقراض، إلخ). منصات وسلاسل مثل شبكة BNB, ميرلين, الكومات, Botanix, و بِتلايردعم تشغيل سولفبتك، وتوفير الدعم التقني الأساسي والاتصال بالبيئة البيئية، مما يضمن أن يمكن لسولفبتك أن يعمل بسلاسة عبر مختلف سلاسل الكتل والبروتوكولات.

الشكل 6: هندسة SolvBTC المصدر:الرسمي متوسط

بالإضافة إلى ذلك، يتم دمج SolvBTC مع مشاريع DeFi و CeFi المختلفة عبر النظم البيئية، مما يتيح للمستخدمين استكشاف فرص النمو الجديدة وتحقيق الحد الأقصى من إمكانات كسبهم. يجلب هذا التكامل سيولة البيتكوين إلى مختلف بروتوكولات DeFi، وأصبح SolvBTC أيضًا بوابة سيولة موحدة لـ BTCFi.

الشكل 7: خريطة توجيه SolvBTC المصدر:التويتر الرسمي

قامت Solv بتنفيذ هندسة معمارية لإدارة الأصول اللامركزية تتضمن مدمج الحراسة سولفوالمُهيمنين. من خلال الاستفادة من العقود الذكية، أنشأت سولف عملية معيارية غير معتمدة على الثقة تُعطي الأولوية لأمان الأصول، وتوفر للمستخدمين مصادر دخل عالية الجودة.

حراسة سولف هو نظام مصمم خصيصًا وفقًا لاستراتيجية المعاملات لكلخزانة، مع آليات تشغيل فريدة ونطاقات أذونات متخصصة. يحدد قواعد لمواقع التحويل وعمليات بروتوكول ديفي، مما يسمح فقط بتشغيل المحافظ الآمنة ذات التوقيع المتعدد ضمن النطاق المحدد.

يتم التحكم في ترقيات العقود الذكية باستخدام عناوين التوقيع المتعدد وآليات القفل الزمني بالتعاون مع شركاء ذوي سمعة طيبة. بالإضافة إلى ذلك، إذا تضمنت الاستراتيجية عمليات على البورصات المركزية، سيعمل Solv مع الأوصياء على السلسلة مثل Ceffu ونحاسلضمان أمان التسويات خارج البورصة.

تتم تحقيق فصل الحكم وصلاحيات المستخدم عن طريق منح حقوق الحكم على أساس استخدام محافظ آمنة ذات توقيع متعدد. يسمح هذا الفصل بتكوين معلمات المستقبل وتحديثات العقود من خلال التغييرات في هيكل الحكم.

قاعة استراتيجية التداول: تخزن هذه القاعة الأموال والأصول التي توفر السيولة وتنفذ تخصيصات الصندوق. مبدأ تصميمها الأساسي يقضي بالتخلص من مخاطر الطرف الآخر مع ضمان عمليات صندوق فعالة. مخاطر الطرف الآخر تحدث عندما يمكن أن يفشل الطرف الآخر في المعاملة في تنفيذ التزاماته المالية. يتم تخفيف هذا المخاطر باستخدام العقود الذكية لتنفيذ المعاملات تلقائياً دون الاعتماد على وسيط واحد أو أداء الطرف الآخر.

• في هذا الصرح، يتم تحقيق العمليات الاستثمارية والسداد من خلال الحفاظ علىاستراتيجيات محايدة تجاه التغيرات في السوقفي المحفظة.
• يستخدم الخزان حارس سولف المدمج ومدراء أسعار الوقت الحقيقي لضمان أمان العمليات واتخاذ القرارات استنادًا إلى البيانات السوقية الحالية.

في الختام، قدمت Solv SolvBTC، وهو أصل بيتكوين للعائد على السلسلة الكلي مبتكر يهدف إلى تقديم فرص وإمكانيات جديدة لحاملي بيتكوين مع إنشاء بيئة BTCFi فعالة. يدمج SolvBTC موارد السيولة المختلفة وفرص الاستثمار في منصة واحدة من خلال بوابة سيولة موحدة، مما يتيح للمستخدمين العثور بسهولة على استثماراتهم وإدارتها على بروتوكول Solv. تتضمن بنية Solv آليات إدارة الأصول اللامركزية مثل Solv Guard و Oracles وتتعاون مع مزودي البنية التحتية المتعددين لضمان أمان الأصول وكفاءة النظام. بالإضافة إلى SolvBTC، تقدم المنصة أيضًا مجموعة متنوعة من الأصول والاستثمارات استراتيجياتعلى الرغم من استخدام سولف للتوقيع المتعدد وغيرها من التدابير الأمنية، إلا أن خطر الضعف أو الهجمات على العقود الذكية ما زال موجودًا، مما قد يؤدي إلى فقدان الأصول أو السرقة. من أجل التخفيف من هذا الخطر، تعمل سولف بنشاط مع شركات التدقيق السمعية الرصينة لتقليل مثل هذه الضعف.

تقدم المشروع:

تدعم SolvBTC حاليًا أصول Bitcoin على BNB Chain وMerlin وArbitrum وBitcoin وستدعم قريبًا Ethereum mainnet. أعلن الفريق عن تعاون معEthenaلدمج عوائد استراتيجية sUSDe المستقرة في SolvBTC.ena، وشراكات أخرى معبابلوبوتانيكس لابس. في 6 يونيو،بينانس ويب 3أطلقت حدث مكافآت الرهان على Solv، مما يسمح للمستخدمين بالرهان على BTCB وتبادله بـ SolvBTC لكسب المكافآت.

حتى وقت كتابة هذا، حققت سولف أكثر من 1.2 مليار دولار في القيمة الإجمالية المُقفلة (TVL)، وقدمت عوائد عالية الجودة لأكثر من 100,000 مستخدم، مع 17,490 بيتكوين مرهونة على سولف.

معلومات الاستثمار:

تلقت سولف استثمارات من بلوكشين كابيتال، بينانس لابس، وMirana, بين أمور أخرى.

الشكل 8: داعمو Solv المصدر: الرسمي سولف

لورنزو: بيتكوين السيولة طبقة مالية

لورينزويوفر لحاملي Bitcoin سوقًا فعالًا، مما يتيح لهم العثور بسهولة على أفضل فرص الاستثمار. بواسطة الرمزنةحول لورينزو بيتكوين المرهونة إلى الرموز الرئيسية السائلة (LPTs) والرموز المتراكمة (YATs) ، مما يحفز لورينزو المستخدمين على رهن بيتكوينهم وكسب العوائد. بالإضافة إلى ذلك، يقدم لورينزو بنية تحتية للتداول لـ LPTs و YATs، مما يضمن أن يتمكن المستخدمون من إدارة وتبادل رموزهم بشكل مريح لتحقيق أقصى عوائد استثمارية.

• الرموز الرئيسية السائلة (LPTs): تمثل LPTs الرموز المميزة الرئيسية للبيتكوين. بأخذ بابل كمثال، كما هو موضح في الشكل 9، فإن بابل-لورينزو-01 تساوي بيتكوين السيولة خطة إعادة الوضع في الاستراحة(BLRP). يستلم المستخدمون الذين يرهنون بيتكوينهم في بابيلون-لورينزو-01 كمية مكافئة من stBTC كـ LPTs بنسبة 1:1. يمكن تداول هذه LPTs أو إدارتها على منصة لورينزو، مما يعزز السيولة والقابلية للتشغيل للبيتكوين المرهون.
• الرموز المتزايدة (YATs): تمثل YATs العائد المتراكم من عمليات إعادة الرهان. باستخدام بابلون-لورينزو-01 كمثال، تتراكم أرباح YATs من كل من بابلون ولورينزو عند الوفاء. يمكن أيضًا تداول هذه الYATs أو إدارتها على منصة لورينزو، مما يتيح للمستخدمين تحقيق الربح أو إعادة استثمار أرباحهم.

قبل ظهور بابل، تم توزيع أصول بيتكوين عبر سلاسل عامة مختلفة. تقوم بابل بتجميع هذه الأصول في بيتكوين للرهان وتُطلق stBTC كرمز للرهان السائل في النظم البيئية المختلفة. سيؤثر دعم stBTC داخل هذه النظم البيئية على النمط الجديد لتوزيع بيتكوين. سيعمل لورينزو كبوابة توزيع حركة المرور لبيتكوين، مع stBTC يعمل كطبقة سيولة. في الوقت نفسه، ستتولى YATs الدور المالي، وتسهل بناء أسواق معدلات الفائدة المماثلة لبِندل, وبالتالي توفير عوائد استثمارية للمستخدمين.

يُعتبر BLRP على منصة Lorenzo مصممًا للحصول على سيولة البيتكوين. من خلال BLRP ، يمكن لمبتكري المشروع الاستفادة من سيولة البيتكوين المرهونة بينما سيتم مكافأة المراهن لاحقًا بعائد. يجب على كل مبتكر BLRP تحديد بوضوح كيف سيتم استخدام سيولة البيتكوين المرهونة ، وآلية التأمين لرموز إعادة رهن البيتكوين ، وكيف سيتم مكافأة المراهنين.

الشكل 9: تركيب بروتوكول لورينزو المصدر: الوثائق الرسمية

وفقًا للشكل 9، تتكون الهندسة المعمارية لبروتوكول لورينزو أساسًا من العناصر التالية:

Stake and Withdraw بيتكوين：

• يراهن المستخدمون على البيتكوين في محفظة لورنزو متعددة التوقيع الباردة.
• سحب بيتكوين: يمكن للمستخدمين سحب بيتكوينهم من خلال محفظة لورنزو متعددة التوقيع النشطة.

لورينزو ريليسرز:

• الحصول على دلائل المعاملات: يحصل موجهو لورينزو على دليل tx من شبكة البتكوين.
• كشف الشوكة: يتحمل المحولون أيضًا مسؤولية اكتشاف الشوكات في سلسلة الكتل الخاصة ببيتكوين، مما يضمن توافق البيانات وموثوقيتها.

وحدة التحكم stBTC:

• صك وحرق stBTC: مسؤول عن صك وحرق stBTC والتحقق من الأدلة.

الوحدات الأساسية:

• وحدة StakeAgent: يدير خطط الرهن ويتحقق من الوكلاء.
• وحدة التحكم في stBTC: مسؤولة عن ضخ وحرق stBTC والتحقق من البرهان.
• وحدة التحكم في SPT & YAT: تدير وتتحكم في إصدار وتداول LPTs و YATs.
• وحدة الرهن: تحصل على وتدير خطط الرهن، وتنسق عمليات الرهن.

لا يعمل لورنزو فقط كوكيل للرهان للتعامل مع تعويضات بيتكوين المستخدمين ولكنه أيضًا يشرف على أفعال الوكلاء الآخرين. إذا تورط أي وكيل في سوء السلوك، سيتدخل لورنزو ويتخذ تدابير لضمان أن تتماشى أفعال الوكيل مع اللوائح.

من المعلومات أعلاه، يمكننا أن نرى أن لورنزو يستخدم هندسة معمارية مودولارية لتحقيق التوسع. وفقًا للمصادر الرسمية، يدعم لورنزو@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">بابل و، من خلال الجسر IBCوآلية التحقق من البرهان، تجلب سيولة بيتكوين إلى عدة نظم بلوكشين (مع خطط لدمج المزيد من السلاسل في المستقبل). وهذا يعزز المرونة وسيناريوهات التطبيق لرهان بيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، يتوافق Lorenzo مع EVM، مما يتيح له تشغيل عقود ذكية Ethereum وتوفيربنية التداوللـLPTs وYATs (مثل أزواج التداول، بروتوكولات الإقراض، ومنتجات العائد المنظمة المتنوعة لبيتكوين)، مما يعزز من تطوير التطبيقات المتنوعة للتمويل اللامركزي. باعتباره سوقًا مبتكرًا لـLPT وYAT لبيتكوين، يجب على لورينزو أن يسعى لزيادة مشاركة المستخدمين وحجم التداول على المنصة لتعزيز السيولة السوقية العامة في حالة عدم وجود كافية للسيولة أو تقلب السوق الزائد.

تقدم المشروع:

السيولة@lorenzoprotocol/لورينزو-بيتانيت-101-كيفية-استخدام-لورينزو-5b359c526989">beta تم إطلاق الشبكة الرئيسية في 26 مايو، مما يتيح للمستخدمين اختبار ربط stBTC بـبِتلايرالبيئة.

وفقًا للمعلومات الرسمية، تشمل الشراكات ومشاريع التكامل التي تم الإعلان عنها في الربع الأول @lorenzoprotocol/بروتوكول-لورينزو-يدمج-بابلون-شين-لبناء-طبقة-تطبيقات-بِتكوين-609f6755f331">بابلون،@lorenzoprotocolيتكامل بروتوكول لورينزو مع كوزموس هاب لإطلاق سلسلة تطبيقات مؤمنة بواسطة أتوم 03ef58b129f7"، كوزموس هاب،@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, بروتوكول فلاش، وNubit. لورينزو شراكة مؤخرًا معبِتلير, بوابة التمويل, enzo، وبِتSmiley.

يالا: بروتوكول بيتكوين الأصلي للتمويل اللامركزي للعملات المستقرة متعددة السلاسل

يالاالابتكار يكمن في جلب سيولة البيتكوين إلى مختلف النظم البيئية، مما يسمح لمستخدمي بيتكوين بكسب عوائد من خلال العملات المستقرة. يهدف البروتوكول إلى الاستفادة من الأمان والسيولة الأساسية للبيتكوين. يوفر يالا بنية تحتية متعددة الوحدات لبروتوكول الإقراض، مما يتيح للمستخدمين استعارةمرهونة بمبلغ أكبر من قيمتهاالعملات المستقرة ($YU) عن طريق إيداع بيتكوين أو UTXOالأصول. يمكن للمستخدمين استخدام عملات $YU المستقرة لتوليد عوائد من خلال مختلف بروتوكولات DeFi ضمن النظام البيئي. نظام يلا الماليتتضمن مكونات أساسية مثل الأوكار، وخوارزميات التصفية، والمثبتات التلقائية، ووحدات التأمين، مما يوفر نظام بيئي شامل لأصول البيتكوين في مجال التمويل اللامركزي.

الشكل 10: $YU عبر خلفيات مختلفة المصدر:يالا ميديوم

كما هو مبين في الشكل 10، يعزز يالا مرونة الاستثمار والنشاط من خلال دمج بروتوكولات ديفي المختلفة وعدة بلوكشينات (سولانا، أربيتروم، وBTC L2، مثل بوتانيكس). يمكن للمستخدمين تنويع استثماراتهم عبر مجموعة متنوعة من الأنشطة، مثل الرهان، تعدين السيولة، والإقراض، تمتد عبر بيئات مختلفة. يستفيد هذا النهج الموجه نحو المستخدم من مزايا كل نشاط وبلوكشين بطريقة فريدة، مما يساعد المستخدمين على بناء محافظ استثمارية متنوعة وقوية.

تتضمن الهندسة المعمارية لـ Yala طبقة التطبيق وطبقة الاتفاق وطبقة توافر البيانات (DA) وطبقة التنفيذ وطبقة التسوية. بناءً على هذا التصميم ، يمكن للمطورين استخدام SDK الخاص بـ Yala لتنفيذ وحدات مخصصة لتطوير تطبيقات بيئة BTC.

الشكل 11: الهندسة المعمارية المتكاملة ليالا المصدر: الوثائق الرسمية

طبقة التطبيق: طبقة التطبيق هي المكان الذي يتم فيه تشغيل التطبيقات، وتحدد الوحدات النمطية الموجودة في هذه الطبقة منطق تغييرات الحالة. يمكن أن تكون الوحدات عقودا ذكية على الجهاز الظاهري ل blockchain المستهدف ، مثل العقود الذكية في EVM أو تابسكريبتسفي أصول النقش. يسمح هذا الوحدة لعملة يالا الثابتة بتوليد عوائد إضافية عبر بروتوكولات ديفي المتنوعة وبلوكشينات في عدة نظم بيئية متعددة. طبقة التطبيق ليالا تشمل وحدات القروض ووحدات إعادة الرهن ووحدات التأمين ووحدات العملات الثابتة ووحدات مخصصة.

يشكل وحدة العملة المستقرة أساس نظام يالا المالي. العملة المستقرة متعددة السلاسل وأصلية لكل سلسلة هدف. على سبيل المثال، نظرًا لعدم إمكانية إنتاج رموز BRC-20 مباشرة، يحتفظ النظام بمجموعة احتياطية من العملات المستقرة، تشكلوحدة العملة المستقرة. يمكن للمستخدمين محاكاةعملية طباعة/حرق التقلبات التقليدية للعملات المستقرة من خلال نقل النقوش وسحبها إلى وحدة إصدار العملة المستقرة. في المرحلة الأولية، تضمن مؤسسة يالا، بوصفها كيانًا مركزيًا تشرف عليه المجتمع، استقرار $YU. ستنتقل مؤسسة الحوكمة إلىDAOلضمان التنمية المستدامة ومشاركة أوسع للمجتمع.

التوافق وطبقة DA: تُجرى معاملات DeFi على السلسلة المستهدفة في نظام Yala، مع تحديث البيانات وتحقيق التوافق من خلالمفهرسالحالة النهائية للتغييرات تُعكس في بيتكوين من خلال معاملات UTXO لضمان أمان البيانات والاتساق.

يشير توفر البيانات إلى قدرة جميع العقد المشاركة في شبكة blockchain على الوصول إلى البيانات المخزنة واستخدامها بشكل فعال. على عكس توفر البيانات في سلاسل الكتل الأخرى ، تستخدم أصول BTC تنسيق UTXO ، والذي يتضمن تغييرين في الحالة (المدخلات والمخرجات). بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي BTC على فترات زمنية أطول ، حوالي 10 دقائق.

تتطلب تنفيذ توفر البيانات في يالا تغييرات حالة خارج السلسلة فقط لـشهادة الشاهدالتنسيق الذي يتم الحفاظ عليه من قبل المُفهرِس. يُلتقط المُفهرِس الحالة العامة والرصيد كنص شاهد. نص شاهد هو نص موسع تم تقديمه في SegWitالتي تفصل بيانات التوقيع عن بعضها البعض لتحسين كفاءة وأمان معاملات بيتكوين. يتم عكس التغيير في حالة UTXO على السلسلة في معاملات النقل، والتي يمكن أن توفر الأمان لتغييرات حالة خارج السلسلة. سيتم عاكس التغيير في الحالة الخارج السلسلة في نهاية المطاف في معاملات نقل UTXO على السلسلة، مع تحقق اتفاقية BTC وأمان الحالة النهائية لعمليات الأصول على Yala. بالإضافة إلى ذلك، تتعاون Yala مع مزود DA Nubit، حيث يوفر Nubit التحقق من الحالة لمؤشر بيتكوين. على أساس التصميم أعلاه، التحدي الذي تواجهه Yala هو تحقيق مصداقية المؤشر والتحديث الآمن في الوقت الحقيقي للحالات خارج السلسلة. ورداً على ذلك، تقترح Yala عدةاتجاهات التطوير المستقبلية والحلول:

1. ضمان مصداقية المفهرسين:

• عينات توافر البيانات: يتم استخدام عينات توافر البيانات المباشرة (DAS) في طبقة DA لتقليل تكاليف التحقق. يحتاج المحققون فقط إلى تنزيل أجزاء عشوائية من كتل البيانات للتحقق من توافر جميع البيانات. بالإضافة إلى ذلك، سيتم استخدام ترميز المحوّلات والتعهدات متعددة النقاط KZG لتنفيذ DAS في طبقة Yala DA.
• التحقق من المحتوى: يتطلب طبقة DA ليالا التحقق من محتوى التحويلات التالي: بيانات العمليات، شجرة ميركل لبيانات العمليات، والتعهدات. سوف يتحقق المُفهرس من بعض بيانات العمليات مباشرة، مما سيولد شجرة ميركل. حاليًا، يمكن أيضًا للمُفهرس إنشاء التعهدات، على الرغم من أنه تم الإشارة إلى أنه قد يتم النظر في النظراء المخصصين في المستقبل. سيتم تخزين محتوى التحقق بطريقة موزعة وسيكون متاحًا للجمهور لفترة محددة (على غرار وقت تخزين الكتلة على ETH، والمحددة لشهر واحد)، خلالها يمكن لأي شخص التحقق من المحتوى.
• استخدام حلاقة Nubit DA: Nubit هي طبقة DA محلية لـ Bitcoin مع نهاية فورية. Yala تتعاون مع طبقة DA لـ Nubit لبناء مؤشرها. باستخدام طبقة توافر بيانات Nubit، يمكن لمؤشر Yala إجراء مزيد من التحقق العميق والموثوق من أحداث الأصول الخطية.

الطبقة التنفيذية:

تتكون طبقة التنفيذ من الخزائن BTC ووحدة الأوراق المالية.

• وحدة أوراق الشجريتطلب بروتوكول الإقراض أسعار السوق في الوقت الفعلي لأصول الضمان لتحديد وقت بدء تنفيذ الشروط.: مؤسسة يالا مسؤولة عن صيانة وحدة أوراكل ووحدة أمان أوراكل (OSM). تحصل وحدة Oracle على مدخلات الأسعار من مصادر خارج السلسلة. تقوم عقد Oracle خارج السلسلة باسترداد البيانات الضرورية من خلال واجهات برمجة تطبيقات البيانات خارج السلسلة وتنسيقها وإعادتها إلى وحدة Oracle. لمنع المهاجمين من التحكم في غالبية Oracles ، يستخدم بروتوكول Yala OSM لتلقي مدخلات الأسعار بدلا من Oracle مباشرة. يعمل OSM كطبقة دفاع بين Oracle والبروتوكول ، مما يؤدي إلى تأخير لمدة 30 دقيقة في أسعار النشر للسماح بدفاعات الطوارئ في حالة اختراق Oracle. تتخذ مؤسسة Yala قرارات بشأن إجراءات Oracle الطارئة ومدة تأخير السعر.
• بيتكوين DeFi الوحدةتسترشد جميع عمليات معاملات DeFi في Yala بالمفهرس (طبقة الإجماع) ، والتي توجه تغييرات الحالة لوحدة DeFi بناء على معلومات الأسعار من Oracle.:

صممت Yala بشكل مبتكر بنية معيارية لتنفيذ بروتوكول DeFi أصلي على Bitcoin. تدعم عملة يالا المستقرة سلاسل متعددة وهي أصلية في السلسلة المستهدفة ، مما يسمح للمستخدمين بكسب عوائد إضافية من خلال $YU في بروتوكولات DeFi المختلفة عبر أنظمة بيئية متعددة. بالإضافة إلى ذلك ، يحافظ مفهرس طبقة الإجماع على حالة المعاملة خارج السلسلة ويعكسها على UTXO على السلسلة ، باستخدام آلية إجماع Bitcoin للتحقق من المعاملات.

ومع ذلك، تواجه موثوقية مؤشر يالا وتحديث البيانات خارج السلسلة الزمنية بشكل آمن تحديات، وتقوم يالا حالياً باستكشاف خطط تقدمية محددة للتعامل مع هذه المشاكل. حالياً، يستخدم يالا Polyhedraجسر zkBridge للتحقق من المعلومات، مما يُيسّر التحقق متعدد السلاسل بين بيتكوين ونظم EVM لضمان أمان DeFi. علاوة على ذلك، يساعد استخدام Nubit DA في التحقق من معلومات النصب داخل نظام بيتكوين. بالنسبة لهذا المشروع المبتكر، من البداية حتى التنفيذ الكامل، تقوم فرق Yala باستكشاف نشط ومدفوع بالسعي الشغوف نحو التكنولوجيا الآمنة لبناء هذا المشروع DeFi. يمكننا توقع مزيد من التحسين والتحسين لهذا النظام في المستقبل.

تقدم المشروع:

يالا لديهارسمياأعلنت عن تعاونات معدفع الكيمياء، توفر, بابل, Botanix, بروتوكول الخريطة, Nubit, Polyhedraو الكوم.

وفقا لمعلومات رسمية، يستمر فريق التطوير في تحسين بنية يالا.

3. مقارنة المشروع

في هذا القسم، نستعرض عدة مشاريع تتعلق بالسيولة في بيتكوين، بما في ذلك Babylon، BounceBit، Solv، Lorenzo، و Yala، لمساعدتك على فهمها بشكل أفضل. فيما بعد، سنقوم بإجراء تحليل مقارن لهذه المشاريع لتقديم وجهة نظر أكثر توضيحًا.

تُظهر الجدول أن كل مشروع على الرغم من أن لديه تركيز مختلف، إلا أنها جميعًا تسعى لتعزيز السيولة في بيتكوين. من خلال حلولهم التقنية الفريدة، تمكن هذه المشاريع المستخدمين من تحقيق القيمة الاقتصادية القصوى لبيتكوين. هذا لا يساعد المستخدمين فقط على كسب العوائد بطرق مختلفة ولكنه يعزز بشكل كبير السيولة ونطاق تطبيق بيتكوين.

يزداد عدد المشاريع التي تظهر لتحسين كفاءة سيولة البيتكوين. هذه المشاريع لا تعزز فقط سيولة البيتكوين ولكنها توسع أيضًا تطبيقاته في قطاع التكنولوجيا المالية اللامركزية (DeFi). من خلال تقديم حلول مبتكرة وميزات تداول مريحة، يسهمون بشكل كبير في تطوير النظام البيتكوين.

مؤخرًا، مثّلت موافقة صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين نقطة تحول هامة في مجال العملات المشفرة. تُظهر هذه الموافقة الإمكانيات التي يتمتع بها البيتكوين للمستثمرين خارج مجتمع العملات المشفرة وتسمح للصناديق المتوافقة بالدخول إلى هذا السوق بشكل أكثر ملاءمة وأمانًا. وتحمل هذه الموافقة آثارًا عميقة على كل من البيتكوين وسوق العملات المشفرة بأكمله.

نظرًا لأن منتجات السيولة المتعلقة ببيتكوين مرتبطة مباشرة بالأموال، يجب على كل مشروع ضمان أمان بروتوكوله أو عقوده الذكية، خاصة عند التعامل مع عمليات عبر السلاسل ومنتجات مالية معقدة. يمكن لأي ثغرة صغيرة أن تؤدي إلى خسائر مالية كبيرة. تشكل الفروق بين مختلف سلاسل الكتل، ولا سيما نقص نظام عقود ذكية قوي على بيتكوين، تحديات كبيرة للتكامل والتوافق. يحتاج المطورون إلى معرفة واسعة وقدرة على التكيف لتبادل البيانات والأصول بفعالية عبر سلاسل كتل مختلفة. على الرغم من هذه التحديات، مع التقدم التكنولوجي وتكيف السوق، GeekCartelيظل متفائلاً بشأن مستقبل نظام بيتكوين، متوقعًا المزيد من المنتجات والخدمات المالية اللامركزية المتنوعة والآمنة.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [GeekCartel]. جميع حقوق النشر ملك للكاتب الأصلي [GeekCartel]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النقل، يرجى الاتصال بـبوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معه بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمات للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.