Introdução

No mercado de criptomoedas, o Japão é frequentemente percebido como fechado e independente, com sua presença às vezes ignorada em comparação com outros mercados na região asiática, como Singapura, Hong Kong e Coreia do Sul.

No entanto, sendo a terceira maior economia do mundo e um dos primeiros a adotar a criptomoeda com estruturas regulatórias estabelecidas, o Japão possui vantagens únicas e características de mercado. Com a aceitação do governo em relação à criptomoeda e esforços para promover o desenvolvimento da indústria, novas mudanças e oportunidades estão gradualmente surgindo.

1. Indicadores Macroeconómicos e Situação Atual

O Japão possui um sistema financeiro robusto e sofisticado, que lança uma base sólida para o desenvolvimento de tecnologias blockchain e Web3 no país. Ao discutir o mercado de criptomoedas no Japão, a regulação torna-se um foco chave.

O país mantém medidas regulatórias rigorosas para manter a estabilidade dos investidores, a segurança do mercado e a integridade geral. Embora essas regulamentações visem proteger a indústria, a complexidade da conformidade e a alta carga tributária associada aos lucros relacionados a criptomoedas podem criar barreiras à entrada e expansão de empresas menores de criptomoedas. Além disso, a percepção de redução da atividade de mercado pode surgir devido a procedimentos prolongados de aprovação de listagem de tokens.

1.1 Localização Geográfica e Tamanho da População

O Japão, uma nação insular no leste da Ásia, localizada no noroeste do Oceano Pacífico, é composto por uma cadeia de ilhas, que totalizam aproximadamente 14.125 ilhas, sendo as cinco principais Hokkaido, Honshu ('Continente'), Shikoku, Kyushu e Okinawa. O Japão está mais próximo da região siberiana da Rússia, enquanto a Coreia do Sul e a China ficam ao sul. Tóquio serve como a capital e maior cidade, seguida por Yokohama, Osaka, Nagoya, Sapporo, Fukuoka, Kobe e Quioto.

De acordo com dados das Nações Unidas, o Japão tem uma população de quase 125 milhões, com aproximadamente 122 milhões sendo cidadãos japoneses (estimativa para 2022), representando 98,1% da população total, enquanto o restante é composto por residentes estrangeiros de minorias, incluindo o povo indígena Ainu, Ryukyuans, coreanos, chineses, filipinos, brasileiros de descendência japonesa predominante e peruanos de descendência japonesa predominante.

O Japão tem a população mais envelhecida do mundo, com a proporção de idosos sendo a mais alta entre todos os países, representando um terço da sua população total, acompanhada por um aumento na expectativa de vida e uma diminuição da taxa de natalidade. A taxa de fertilidade total do Japão é de 1,4, abaixo da taxa de reposição de 2,1, estando entre as mais baixas do mundo; a idade mediana é de 48,4 anos, a mais alta globalmente. O governo japonês projeta que até 2060, haverá uma pessoa idosa para cada indivíduo em idade ativa. A imigração e incentivos para o parto são às vezes sugeridos como soluções para apoiar a população envelhecida do país.

1.2 Estrutura Económica e Características

O Japão é a quarta maior economia do mundo, ficando atrás apenas dos Estados Unidos, China e Alemanha (em 2023, a Alemanha ultrapassará o Japão e se tornará a terceira maior economia). Sua composição econômica é baseada principalmente na indústria de serviços, manufatura e negócios de importação e exportação. As características econômicas do Japão refletem seu alto grau de industrialização, forte dependência de países estrangeiros e estrutura econômica e organização empresarial únicas:

• O setor de serviços representa aproximadamente 70% do produto interno bruto (PIB) do Japão, conhecido pelo comércio por grosso e a retalho, serviços imobiliários e atividades profissionais, científicas e técnicas.
• Altamente industrializado, líder nos campos globais da eletrónica e tecnologia, com a agricultura não ocupando uma posição principal.
• Principalmente envolvida no comércio de processamento, importando matérias-primas e combustíveis e exportando produtos para explorar os mercados internacionais, classificando-se como o quinto maior exportador e o quarto maior importador do mundo.
• As indústrias estão principalmente concentradas nas estreitas faixas costeiras ao longo do Oceano Pacífico e do Mar Interior de Seto, facilitando a importação de matérias-primas e exportação de produtos.
• Produtores, fornecedores e distribuidores estão intimamente integrados, formando alianças comerciais sólidas com trabalho em equipe próximo.
• O sistema de promoção baseado na antiguidade e no emprego vitalício é uma característica distintiva, tornando difícil para empresas estrangeiras ou novas entrar no mercado japonês.

Além disso, as mudanças demográficas têm um impacto significativo na sua economia, com o Japão enfrentando questões como a diminuição da proporção da força de trabalho, envelhecimento da população e taxas de natalidade em declínio, o que leva a uma diminuição da procura por habitação, acumulação de capital suprimida, retornos de investimento reduzidos e, subsequentemente, afetando as atividades econômicas e inovação.

1.3 Classificação do PIB ultrapassada pela Alemanha

De acordo com a Kyodo News em 15 de fevereiro de 2023, o produto interno bruto (PIB) nominal do Japão em 2023 foi de $4.2106 trilhões, inferior aos $4.4561 trilhões da Alemanha, caindo para a quarta posição do mundo. A perda do Japão do status de “terceira maior potência econômica do mundo” não foi incidental, mas consequência da falta de crescimento econômico estável a longo prazo. Em outubro de 2023, o Fundo Monetário Internacional (FMI) havia previsto que a Alemanha ultrapassaria o Japão em PIB nominal em 2023. Portanto, quando os resultados oficiais foram anunciados, não houve muita indignação ou reação, e a sociedade japonesa pareceu aceitar esse resultado calmamente.

A falta de impulso de crescimento estável a longo prazo na economia do Japão é uma razão profundamente enraizada para o seu PIB nominal ser ultrapassado pela Alemanha em 2023, e encontrar impulsionadores de crescimento a longo prazo para o desenvolvimento econômico do Japão pode ter-se tornado uma tarefa urgente para o governo japonês. Se a economia continuar estagnada nos próximos três a cinco anos, isso se tornará um problema real para a sociedade japonesa.

1.4 Dados da Taxa de Inflação

Em março de 2024, a taxa anual de inflação do Japão diminuiu de um pico de três meses de 2,8% em fevereiro para 2,7%, em linha com as expectativas do mercado. Os preços dos transportes (2,9% vs. 3,0% em fevereiro), vestuário (2,0% vs. 2,6%), mobiliário e artigos para o lar (3,2% vs. 5,1%), saúde (1,5% vs. 1,8%), comunicação (0,2% vs. 1,4%) e cultura e entretenimento (7,2% vs. 7,3%) abrandaram. Entretanto, as taxas de inflação para alimentos (4,8%), habitação (0,6%), educação (1,3%) e outros (1,1%) mantiveram-se estáveis. Ao mesmo tempo, as quedas de preços para combustíveis e iluminação foram as menores do último ano (-1,7% vs. -3,0%), com as quedas na eletricidade (-1,0% e -2,5%) e gás natural (-7,1% vs. -9,4%) abrandando.

O Banco do Japão terminou a sua política de taxas de juro negativas no mês passado, rompendo com uma política monetária super frouxa que durou uma década. O mercado está agora à procura de pistas sobre quando o Banco do Japão irá aumentar as taxas de juro novamente. O Banco do Japão tem enfatizado que alcançar o objetivo de inflação de 2% de forma estável e sustentável, juntamente com um crescimento robusto dos salários, é crucial para a normalização da política.

Ao mesmo tempo, o Banco do Japão irá focar-se em saber se os preços dos serviços irão aumentar juntamente com o crescimento dos salários. Este ano, os aumentos salariais corporativos japoneses são os maiores em 33 anos, mas os salários reais têm continuado a diminuir ao longo dos últimos dois anos após os ajustes de inflação. Um funcionário do Ministério do Interior do Japão apontou na sexta-feira que o impacto dos recentes aumentos salariais ainda não se refletiu nos preços dos serviços.

1.5 Fiat do Japão

O iene (japonês: 円, Romanizado como en, Inglês: Yen), com suas notas chamadas de notas de banco japonesas, é a moeda legal do Japão, frequentemente usada como moeda de reserva após o dólar dos EUA e o euro. O iene foi estabelecido em 1 de maio de 1871, e as notas de banco em circulação incluem denominações de 1.000, 2.000, 5.000 e 10.000 ienes, enquanto as moedas vêm em denominações de 1, 5, 10, 50, 100 e 500 ienes.

O que é único é que o emissor das notas de banco em ienes é o Banco do Japão ("Banco do Japão - notas de banco japonesas"), enquanto o emissor das moedas em ienes é o governo japonês ("Japão"). Além disso, as moedas em ienes não têm capacidade de curso legal ilimitada, então, em princípio, o limite máximo de uso legal para moedas da mesma denominação em uma única transação é de 20 peças (ou seja, a capacidade máxima de pagamento das moedas é teoricamente calculada como 1 iene × 20 peças + 5 ienes × 20 peças + 10 ienes × 20 peças + 50 ienes × 20 peças + 100 ienes × 20 peças + 500 ienes × 20 peças = 13.320 ienes), e os comerciantes têm o direito de recusar quantias excessivas de acordo com a lei.

Apesar dos aumentos ativos das taxas de juros pela Reserva Federal e outros bancos centrais em 2022 e 2023 para conter a inflação, o Banco do Japão manteve as taxas de juros em zero e continuou a imprimir em massa moeda legal. Em 2023, a taxa de inflação principal do Japão subiu 3,1%, marcando o maior aumento desde 1982.

A inflação corrói o poder de compra da moeda legal e leva os investidores a alocar fundos em ativos alternativos com armazenamento de valor atraente, como o Bitcoin e o ouro. A menos que o Banco do Japão acelere a saída de sua política monetária ultra-frouxa delineada em seu plano, o dólar continuará a valorizar-se em relação ao iene, tornando-o mais atraente em comparação com outros ativos.

2. Situação Atual e Características do Mercado de Criptomoedas

O Japão tem estado a promover ativamente a indústria web3, com o governo a emitir um livro branco sobre web3, a reformar a tributação, a atrair investimento e a anunciar uma política de cinco anos para o desenvolvimento de startups, com o objetivo de aumentar o número de startups japonesas para 100.000 em cinco anos e de investir aproximadamente 100 trilhões de ienes para criar 100 empresas unicórnio.

2.1 Governo Apoia Firmemente o Desenvolvimento da Blockchain

A equipa do projeto Web3 do partido no poder do Japão lançou um livro branco em 6 de abril de 2023, considerando a Web3 como uma estratégia nacional. Como consequência, o governo japonês investiu recursos substanciais na promoção da pesquisa e aplicação da tecnologia blockchain. Por exemplo, o Gabinete do Governo Japonês estabeleceu múltiplos fundos especiais para apoiar a inovação na tecnologia blockchain e a pesquisa sobre aplicações práticas. Além disso, o governo japonês está promovendo ativamente a cooperação internacional e trocas com outros países na definição de padrões de tecnologia blockchain e na construção de estruturas regulatórias.

As aplicações do Japão no campo da blockchain abrangem vários aspectos, incluindo registo de imóveis, autenticação de identidade, compensação interbancária, seguros de Bitcoin, financiamento da cadeia de abastecimento, etc. Aqui estão alguns casos específicos:

• Registo Imobiliário: O governo japonês planeia integrar dados imobiliários nacionais, aproximadamente 230 milhões de parcelas e 50 milhões de edifícios, num único registo blockchain para melhorar a visualização, precisão e segurança dos dados. O projeto encontra-se atualmente na fase de testes e espera-se que seja concluído nos próximos cinco anos.
• Autenticação de Identidade: A Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) desenvolveu uma plataforma blockchain que permite aos clientes partilhar informações pessoais entre vários bancos e instituições financeiras e abrir contas utilizando um ID partilhado. Além disso, o Grupo SoftBank colaborou com a TBCASoft para lançar um projeto de identificação e verificação de identidade baseado em blockchain, utilizando provas de conhecimento zero e tecnologia de livro-razão distribuído para proteger informações de identidade pessoal contra roubo.
• Compensação interbancária: A Fujitsu, em colaboração com o Grupo Financeiro Mizuho, o Grupo Financeiro Sumitomo Mitsui e o Grupo Financeiro Mitsubishi UFJ, desenvolveu um serviço de remessa peer-to-peer usando blockchain, melhorando a eficiência e segurança de remessas.
• Seguro Bitcoin: Devido aos frequentes ataques de hackers às bolsas de Bitcoin, resultando em perdas de ativos dos clientes, a empresa de seguros Mitsui Sumitomo do Japão lançou um produto de seguro Bitcoin em parceria com a bitFlyer, fornecendo serviços de compensação para ativos de Bitcoin e cobrindo perdas causadas por acidentes internos e má conduta de funcionários.
• Financiamento da Cadeia de Abastecimento: O Banco Mizuho e a IBM Japão desenvolveram em conjunto uma plataforma de financiamento comercial blockchain, possibilitando documentos de transação digital rápidos e seguros e troca de dados de transação da cadeia de abastecimento, enquanto aumentam a transparência e credibilidade entre as partes envolvidas na transação.

2.2 Gigantes da Web2 Entram na Indústria Cripto

Os investimentos na indústria de criptomoedas japonesa são frequentemente liderados por gigantes existentes da Web2, como empresas de corretagem, empresas de telecomunicações e distribuidores, em vez de capitalistas de risco (VCs) especializados em investimentos Web3. As instituições locais de capital de risco dedicadas ao investimento Web3 no Japão também são escassas. Entre elas, o gigante japonês da Web2, o Grupo SBI, entrou na indústria de criptomoedas através de empreendimentos conjuntos e subsidiárias:

• SBI Digital Asset Holdings: Serviços de tokenização de títulos
• SBI VC Trade: Serviço de negociação de criptomoedas
• SBINFT: Negócios de NFT

Outras empresas que estabelecem e desenvolvem subsidiárias e joint ventures especificamente para a indústria de criptomoedas incluem:

• NTT DoCoMo (a maior empresa de telecomunicações do Japão): NTT Digital
• Sony (um líder na indústria de eletrónica e entretenimento): Sony Network Communications Inc.
• SoftBank e LINE: Z Capital de Risco

2.3 GameFi e NFT têm uma elevada popularidade e potencial

Devido a restrições de política, o Japão não pode investir diretamente em tokens ou emitir tokens, limitando o desenvolvimento do DeFi doméstico no Japão. Portanto, no Japão, os NFTs e os jogos blockchain são amplamente considerados os principais participantes no seu mercado de criptomoedas.

O Japão tem uma indústria de jogos globalmente influente, sendo um dos países com o maior lucro per capita no mercado global de jogos. Sua indústria de jogos tem uma história longa e rica, fornecendo uma base sólida para o desenvolvimento de jogos de blockchain. Os jogadores japoneses também são conhecidos por estarem dispostos a pagar por jogos de alta qualidade, fazendo com que o mercado de jogos de blockchain do Japão tenha um enorme potencial de lucro.

O Japão não só tem uma história rica e de longa data nos videojogos, como também possui a maioria das PI (propriedades intelectuais) do mundo, incluindo anime, manga e videojogos, que ultrapassaram as fronteiras nacionais e se tornaram mundialmente conhecidos. Como resultado, a comunidade de NFT do Japão também possui estéticas e preferências únicas diferentes de outras regiões do mundo. Além disso, os pontos quentes do Japão às vezes diferem do resto do mundo, resultando em um certo grau de atraso de correspondência. Anteriormente, houve uma onda de vários NFTs no Japão depois que a febre dos NFTs na China e nos Estados Unidos diminuiu.

2.4 Mercado é Fácil de Defender e Difícil de Atacar, com Fortes Sentimentos Locais

O mercado japonês é relativamente independente e fechado, com barreiras linguísticas (barreiras psicológicas japonesas para o inglês) e tendências cautelosas dos Principais Líderes de Opinião Japoneses (KOLs), tornando desafiante para os projetos de criptomoeda promoverem-se no Japão. No geral, pertence ao tipo de mercado que é fácil de defender, mas difícil de atacar. O sentimento de localização dos usuários japoneses de criptomoedas é muito aparente. No entanto, devido ao comportamento malicioso de colheita de alguns projetos locais, os sentimentos das pessoas em relação aos projetos locais estão se tornando complexos. Embora ainda inclinados a apoiar projetos domésticos, há uma notável falta de confiança.

Comparados com os projetos locais, os utilizadores japoneses não estão muito entusiasmados com os projetos estrangeiros. Os projetos internacionais precisam de adaptar os seus produtos e serviços às regulamentações locais, traduzir informações para japonês, colaborar com KOLs e meios de comunicação locais, bem como organizar eventos locais. Ao interagir com o público localizado, os projetos podem ganhar mais visibilidade e utilizadores.

Vale ressaltar que os usuários japoneses têm uma mentalidade que considera ativamente os interesses das partes do projeto ou dos comerciantes. Por exemplo, quando os comerciantes precificam seus produtos muito baixo, os usuários pensarão se os comerciantes podem recuperar seus custos. Eles consideram a situação do ponto de vista dos comerciantes. Se os projetos de criptomoeda estão fazendo coisas ativamente, os usuários japoneses mostrarão uma atitude mais tolerante e compreensiva do que os usuários de alguns outros mercados, o que ajuda a criar uma atmosfera de comunidade positiva.

3. Características dos Utilizadores de Criptomoedas

De acordo com as estimativas da agência TripleA, mais de 5 milhões de pessoas, o que representa 4.0% da população total do Japão, atualmente possuem criptomoedas. Este número foi verificado por dados de bolsas licenciadas. Além disso, um relatório da KuCoin em maio de 2023 revelou que aproximadamente 3.8 milhões de investidores em criptomoedas no Japão possuíam ou investiam em ativos digitais nos seis meses anteriores, representando cerca de 5% da população adulta do Japão. Enquanto BTC e ETH continuam sendo os ativos cripto favoritos entre os investidores japoneses, há um interesse significativo em diversificar em múltiplos setores, como NFTs, metaverso, stablecoins, blockchains públicas, DeFi e moedas meme.

Investidores do sexo masculino superam significativamente as mulheres

Perfil e Experiência de Investimento de Investidores de Criptomoedas no Japão

Com base numa compreensão dos diferentes mercados regionais, há um maior interesse por parte dos homens em investimentos em criptomoedas. No entanto, este fenómeno é mais pronunciado no mercado japonês, onde 80% dos investidores são homens, havendo apenas 20% de investidoras do sexo feminino.

Ao contrário de vários outros mercados, a maioria dos investidores em criptomoedas no Japão tem 30 anos ou mais, representando 77%. Por outro lado, a geração mais jovem, com idades entre 18 e 30 anos, representa apenas 23% dos investidores em criptomoedas no Japão.

Além disso, a adoção de criptomoedas no Japão é relativamente madura. Entre os investidores pesquisados, 27% investem em criptomoedas há mais de 3 anos, 33% há 1-2 anos e apenas 9% dos entrevistados são novatos em ativos criptográficos.

O investimento em criptomoedas também é comum entre os agregados familiares com rendimentos mais baixos, com 44% dos investidores provenientes de famílias com rendimentos anuais de até 5 milhões de ienes japoneses. No entanto, apenas 21% dos investidores em criptomoedas no Japão têm rendimentos anuais superiores a 10 milhões de ienes japoneses.

Indivíduos mais jovens confiam no potencial inovador das criptomoedas

Outras razões significativas para os investidores japoneses se voltarem para criptomoedas incluem acumulação de riqueza a longo prazo (40%) e diversificação de riscos e carteiras de investimento (38%). Enquanto 28% dos investidores participam em criptomoedas porque acham interessante, 26% acreditam que pode levar à acumulação de riqueza da noite para o dia. Apenas 21% dos investidores japoneses em criptomoedas consideram os ativos criptográficos como um hedge contra a inflação.

Entre eles, 44% dos investidores acreditam que investir em criptomoedas pode apreender o futuro. O maior grupo nesta categoria são os investidores com idades entre 18 e 30 anos, que investem em criptomoedas porque acreditam na sua tecnologia de ponta e no potencial de inovação financeira.

A frequência geral de negociação é baixa, especialmente entre investidores com 40 anos ou mais

Existe uma forte correlação entre a frequência de negociação e a idade. Os investidores jovens com idades entre 18 e 30 anos são os mais ativos, negociando semanalmente. Os utilizadores com idades entre 40 e 60 anos negociam em média uma vez por mês, enquanto aqueles com idades entre 31 e 39 não têm um padrão distinto, com alguns a negociar uma vez por semana, várias vezes por semana ou várias vezes por mês.

Investidores com 40 anos ou mais preferem BTC e ETH

Semelhante a outros mercados regionais, o BTC e o ETH têm a maior proporção nas carteiras de investimento dos utilizadores japoneses, abrangendo todos os grupos etários. Os investidores com idades entre os 40 e os 60 anos estão particularmente interessados nestas criptomoedas, sendo que 80% dos investidores manifestam interesse no Bitcoin e 43% no Ethereum.

Outras categorias populares preferidas pelos investidores japoneses incluem NFTs (27%), Metaverso (24%), stablecoins (16%) e projetos de cadeias públicas (15%);

Além disso, GameFi (11%), DeFi (8%) e Meme coins (8%) estão gradualmente se tornando opções de investimento para os usuários japoneses;

As redes sociais são o principal canal para as pessoas aprenderem sobre criptomoedas

A maioria dos investidores japoneses aprende sobre criptomoedas através das redes sociais e dos Líderes de Opinião (KOLs), sendo esta tendência mais pronunciada entre os segmentos mais jovens. 41% dos investidores com idades entre 18 e 30 anos dependem de influenciadores para aprender sobre investimento em criptomoedas.

As plataformas de mídia social confiáveis e usadas pelas pessoas incluem: YouTube (32%), Twitter (23%), Line (15%), Instagram (13%) e TikTok (9%). Os dados mostram que canais sociais técnicos como Discord, Telegram e Reddit não são confiáveis pelos utilizadores japoneses, que percebem que esses canais apresentam maiores riscos.

4. Estado Atual das CEXs no Japão

De acordo com os requisitos regulamentares locais, as bolsas de criptomoedas precisam obter licenças da Agência de Serviços Financeiros do Japão (JFSA). A maioria das bolsas de criptomoedas licenciadas está registada em Tóquio ou Osaka.

Binance Japão conhecida pela sua variada gama de tokens

A Binance Japan, lançada em agosto de 2023, é a entidade reformulada após a aquisição da corretora CEX licenciada local, Sakura Exchange BitCoin, pela Binance em novembro de 2022. Esta ação marca o retorno da Binance ao mercado japonês, após as autoridades regulatórias financeiras do país terem alertado contra as suas operações não licenciadas em 2021. A Binance Japan é conhecida pela sua ampla variedade de tipos de tokens e é popular entre numerosos utilizadores.

Bybit encontra as preferências dos investidores japoneses

A Bybit oferece custódia para mais de 1.000 criptomoedas e opera uma plataforma segura em conformidade com rigorosas regulamentações japonesas, facilitando a entrada sem problemas na negociação de criptomoedas. Fornece opções de depósito local direto em ienes, incluindo transferências bancárias, cartões JCB e Line Pay, simplificando as vias de investimento.

As vantagens competitivas da Bybit incluem baixas taxas de negociação (a partir de 0,01% para criadores e 0,06% para tomadores), liquidez abundante, mais de $30 mil milhões em volume diário de negociação e uma comunidade vibrante com mais de 20 milhões de utilizadores, confirmando a sua posição líder de mercado.

Coincheck com interface amigável e sem taxas de negociação

Fundada em 2014, a Coincheck é a maior bolsa de criptomoedas no Japão, atendendo a mais de 2,5 milhões de usuários. Em 2018, foi adquirida pelo Grupo Monex, uma empresa japonesa de serviços financeiros estabelecida em 1999, que opera um negócio diversificado, incluindo corretagem online, gestão de ativos e serviços de criptomoedas.

A Coincheck oferece uma variedade de serviços de negociação de criptomoedas, atraindo um grande número de utilizadores locais e internacionais com a sua interface amigável e a vantagem de não cobrar taxas de negociação, tornando-a uma das plataformas de negociação mais populares no Japão.

As avançadas ferramentas de negociação da Bitflyer são muito populares

A Bitflyer é conhecida pelos seus avançados instrumentos e funcionalidades de negociação, ocupando o primeiro lugar em volume de negociação de Bitcoin a nível nacional. Atende a diferentes grupos de utilizadores, desde principiantes a negociadores experientes, fornecendo duas experiências de negociação personalizadas: a intuitiva bitFlyer Exchange para principiantes e a avançada BitFlyer Lightning para estratégias de negociação mais complexas.

BitFlyer expande seu apelo através de recursos inovadores, incluindo cartões de crédito de cripto únicos, oportunidades de ganhar BTC e troca de Bitcoin T-Point. Essas iniciativas consolidam a reputação da BitFlyer como a terceira plataforma de câmbio de criptomoedas mais classificada no Japão, garantindo acessibilidade e profundidade para uma ampla gama de investidores.

Bitbank aplicação com a classificação mais alta na Apple App Store

Bitbank é a aplicação de negociação de criptomoedas com a classificação mais alta na App Store japonesa da Apple e uma das poucas no Japão a oferecer serviços de verificação de conta instantânea para trocas de ativos digitais, geralmente completando a verificação dentro de minutos.

Para além das funcionalidades de negociação, o Bitbank oferece serviços de empréstimo, permitindo aos utilizadores alugar ativos ao Bitbank com retornos de até 3%, e tem recebido muitos elogios de instituições externas pelo seu desempenho em segurança. A plataforma utiliza carteiras frias offline e tecnologia Multisig para garantir a resiliência contra ataques de hackers e protege os ativos dos utilizadores com tecnologia avançada.

Zaif conhecido pela privacidade e segurança

A Zaif tem mais de 500.000 utilizadores. Estabelecida em 2014, a plataforma oferece uma variedade de criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ethereum e outras. Conhecida pelo seu foco na privacidade e segurança, a Zaif atrai traders que priorizam essas funcionalidades.

Permite aos utilizadores comprar e vender várias criptomoedas em iene japonês e oferece negociação com margem, tornando-se adequado para iniciantes e aqueles que procuram negociar rapidamente. Desde a sua criação, Zaif tem estado num processo contínuo de desenvolvimento, adicionando novas funcionalidades como negociação, serviços de pagamento e reservas de moeda.

5. Projetos Web3 no Japão

A diversidade de tipos de projetos no mercado de cripto japonês é relativamente baixa, com um foco predominante em tokens não fungíveis (NFTs) e projetos de jogos, que enfatizam bastante a localização e a construção de comunidade a longo prazo.

Japão Open Chain

Japan Open Chain (JOC) é uma cadeia pública prática compatível com Ethereum Layer1 que colabora com empresas confiáveis para fornecer infraestrutura de blockchain confiável para negócios e governos locais. Japan Open Chain é operado por empresas japonesas e cumpre as leis japonesas, proporcionando um ambiente seguro para o desenvolvimento de negócios web3.

INTMAX

INTMAX é um novo zkRollup, servindo como uma rede Ethereum L2 adequada para vários serviços web e aplicações financeiras. Permitirá que a Ethereum capacite todos os cidadãos online a participar na economia através da infraestrutura de pagamentos e do uso de NFTs e tokens de gestão comunitária. INTMAX alcançou inovações significativas na implementação ZK, tornando-se uma rede de rollup Layer2 única com baixos custos, segurança, privacidade ajustável e, mais importante, escalabilidade.

HashPalette

Palette é uma rede blockchain para emissão, gestão e distribuição de itens digitais. Os utilizadores podem transferir livremente a propriedade dos itens digitais e usá-los em aplicações. A Palette permite que projetos digitais sejam tratados como NFTs na sua própria blockchain, a Palette Chain, projetada especificamente para a emissão, gestão e distribuição de itens digitais no setor do entretenimento, com o objetivo de acomodar modelos de negócio. Além disso, a Palette Chain pode ligar-se a várias blockchains, incluindo o Ethereum, e servir como uma plataforma de várias cadeias para emissão e distribuição de NFTs.

Hashport

HashPort é uma camada de interoperabilidade entre cadeias que suporta a transferência rápida e segura de ativos digitais entre redes, desenvolvida e fornecida pela Corporação HashPort, fundada em 2018, com a visão de digitalizar ativos e fornecer consultoria em tecnologia de blockchain e serviços de soluções para clientes.

KEKKAI

KEKKAI é um plugin de segurança Web3.0 que deteta perigos através da análise de simulações de transações, com o objetivo de eliminar atividades fraudulentas no crescente domínio Web3. Os utilizadores do KEKKAI podem receber informações de avaliação de risco nas transações — se forem detetadas anomalias, o KEKKAI exibirá alertas de risco na página.

Flores Murakami

Takashi Murakami é um renomado artista japonês conhecido por suas obras coloridas e estilo artístico único. O projeto Murakami.Flowers (M.F) iniciado por ele é um projeto abrangente que abrange arte, design e criação digital. O projeto gira em torno do digital "108" (composto por 108 fundos e 108 pequenas flores), ecoando os números relacionados ao conceito budista de aflições ou tentações mundanas, significando a tentativa do artista de transcender as restrições mundanas através da arte digital.

Parceiros Ninja de Cripto

Cripto Ninja Partners (CNP) é uma série NFT com o tema de ninjas japoneses, originária de uma comunidade chamada NinjaDAO. Embora o NinjaDAO não seja estritamente uma organização DAO, a comunidade reúne inúmeros entusiastas de criptomoedas do Japão. Dois figuras principais, Ikehaya (NFT KOL japonês e Web Marketer) e Road (outro contribuidor principal), impulsionam conjuntamente o desenvolvimento do CNP.

MetaSamurai

A visão do projeto é estabelecer uma marca de moda digital que capacita criadores. A ideia central do projeto é "EU TENHO A TUA COSTA", simbolizando o compromisso da MetaSamurai em apoiar os seus detentores de NFT. A frase "EU TENHO A TUA COSTA" tem origem numa história que retrata duas pessoas de costas uma para a outra, protegendo-se mutuamente em batalha; o espírito do samurai é dedicar-se a proteger o seu senhor; e o fiel cão Hachiko espera firmemente pelo seu dono falecido. Estas são todas fontes de inspiração para as obras da MetaSamurai.

6. Capital de Risco Japonês de Criptomoeda

Skyland Ventures

A Skyland Ventures (SV) é um fundo de capital de risco sediado em Shibuya, Tóquio, focado em investimentos em startups em estágio inicial. Em 2022, investiu em mais de 120 startups, principalmente sediadas no Japão. Desde 2022, o fundo tem como alvo investimentos em ações/tokens em startups no espaço Web3 (criptomoedas, NFTs e blockchain). O fundo investe aproximadamente $50,000 a $500,000 em estágio pré-seed e até $1,000,000 em investimentos em estágios de seed e posteriores. Seus fundadores são Max Kinoshita, Yonkuro Masanori Ikeda e Yuan Xiaohang.

Colaboram com Hash Global, OKX Ventures, Foresight Ventures, MH Ventures e Generative Ventures.

Histórico de investimento:

• Levantou um fundo semente de $4 milhões para startups em fase inicial em 2012.
• Investido em 16 empresas.
• Trasnlimit (provedor do jogo de batalha cerebral BrainWars, com 13 milhões de instalações globais de aplicativos, suportado pela LINE e Braindots, com um volume total de downloads de 23 milhões)
• Hachimenroppi (fornecedor de um mercado de alimentos frescos apoiado pela Recruit e Yahoo! Japão)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (visando sites populares no Japão, com 4-5 milhões de visitas de usuários independentes)

Gumi Criptos

Esta empresa de capital de risco é uma empresa de capital de risco boutique de estágio inicial com sede no Vale do Silício, investindo em tecnologia da informação, serviços financeiros, jogos, seguros, infraestrutura, criptomoedas, cibersegurança, blockchain e tecnologia financeira nos EUA, Canadá, Europa, Israel, Ásia Oriental, Ásia do Sul e Sudeste Asiático, incluindo o Japão. Seus co-fundadores são Zirui Zhang, com parceiros gestores do Japão e da China.

Alguns dos seus principais projetos de investimento incluem OpenSea, 1inch e Lit.

Fundo CGV

CGV é uma empresa de gestão de fundos com base na Ásia especializada em fundos de criptomoedas e investimentos em estúdios de criptomoedas. CGV FoF é composto por fundos familiares do Japão, Coreia do Sul, China continental e Taiwan, com sede no Japão, com filiais em Singapura e Canadá. Seus fundadores são Steve Chiu e Kevin Ren.

Colaboram com Waterdrip Capital, LK Venture, ZC Capital, Satoshi Lab e Blockchain Founders Fund.

Alguns projetos em seu portfólio incluem AlchemyPay, Bitkeep, Metis, TheGraph, Avalon, Celestia e projetos recentes no ecossistema Bitcoin, como a infraestrutura de carteira Bitcoin UniSat, bitSmiley e a rede BTC Layer 2 ZULU.

BDASH Ventures

BDASH Ventures é uma empresa de capital de risco sediada em Tóquio, Japão, investindo em startups de sementes, iniciais e de estágio posterior que se tornarão o núcleo de tecnologia da próxima geração. O CEO da empresa é Hiroyuki Watanabe.

A B Dash Ventures organiza duas vezes por ano uma cimeira semestral para executivos seniores da indústria de tecnologia e fundadores de startups, chamada B Dash Camp. Atualmente, é um dos maiores eventos de tecnologia apenas por convite do Japão, atraindo mais de 700 convidados do Japão e do estrangeiro.

GMO AI&Web3

Este fundo de capital de risco de criptomoedas faz parte do Grupo GMO Internet Inc., que está listado na Bolsa de Valores de Tóquio. O grupo também inclui a GMO Coin, uma bolsa de criptomoedas licenciada no Japão, que lista 28 criptomoedas.

Fundo Web3 MZ

O Fundo MZ Web3 foi estabelecido por Yousaku Maezawa, conhecido como o Elon Musk do Japão, focando em investimentos em projetos Web3. É o fundo de cripto mais ativo no Japão. O Fundo MZ Web3 investiu em 24 projetos iniciantes no campo Web3, incluindo o projeto de armazenamento descentralizado SINSO, as ferramentas de pagamento Slash e Transak, a comunidade de desenvolvimento WEB3DEV, a cadeia pública de jogos Oasys e a plataforma de crescimento de usuários Web3 Aki Network. O Fundo MZ Web3 fornecerá recursos comunitários através do MZ Club e MZ DAO para os projetos investidos para ajudá-los a expandir rapidamente no mercado japonês.

7. Regulação do Mercado de Criptomoedas Japonês

No mercado global de criptomoedas, o Japão destaca-se como um mercado único, especialmente nos setores financeiro e de investimento, com um tremendo potencial. No entanto, devido aos frequentes ataques iniciais ao mercado de criptomoedas, o governo japonês mantém uma atitude cautelosa em relação à indústria de criptomoedas e a regula cuidadosamente. Por outro lado, o forte senso de crise do Japão levou as autoridades a tentar utilizar tecnologias emergentes como a blockchain para manter sua posição como a terceira maior economia do mundo. A política de regulação da indústria de blockchain do Japão apresenta características maduras e estáveis, criando um ambiente favorável para startups de blockchain.

7.1 Estado Legal das Criptomoedas

Em 2016, o Gabinete Japonês aprovou uma emenda à Lei dos Serviços de Pagamento, que entrou em vigor em abril de 2017, definindo legalmente as criptomoedas e reconhecendo sua legitimidade. De acordo com a Lei dos Serviços de Pagamento, as moedas digitais atendem a todos os critérios a seguir:

• Valores de propriedade registados eletronicamente em dispositivos eletrónicos ou outros itens usando métodos eletrónicos;
• Transferível através de organizações de processamento de informações eletrônicas;
• Ativos não denominados em moeda, como moeda doméstica ou estrangeira;
• Pode ser utilizado por pessoas não especificadas para a compra, aluguer de bens ou receção de serviços;
• Pode ser comprado ou vendido a pessoas não especificadas.

Por outras palavras, o Japão reconhece as criptomoedas como um meio legítimo de pagamento. A Lei de Serviços de Pagamento é a primeira lei do mundo a incorporar moedas digitais no sistema regulatório legal, com implicações significativas para o mercado de moedas digitais.

7.2 Política Fiscal sobre Criptomoedas

Em janeiro de 2022, o partido no poder, o Partido Liberal Democrata, estabeleceu a sede de Promoção da Sociedade Digital e, ao mesmo tempo, o governo japonês lançou a “Estratégia Nacional”. Desde então, sua equipe do projeto Web3 tem proposto diretamente reformas legislativas e regulamentares ao partido no poder. Muitas dessas reformas foram adotadas, mas outras permanecem pendentes.

No âmbito dos impostos corporativos, para promover um ambiente de financiamento “amigável aos tokens” para empresas, a equipa de política Web3 japonesa propôs duas reformas. Em primeiro lugar, isentar os “tokens continuamente mantidos pelas empresas emissoras” do “imposto sobre o rendimento empresarial com base no valor de mercado do final do ano”; em segundo lugar, isentar os “tokens emitidos por outras empresas e detidos por terceiros para fins que não a negociação a curto prazo” da tributação. A primeira reforma entrou em vigor em junho de 2023 e a segunda reforma foi recentemente proposta pela FSA para ser incluída na agenda legislativa de 2024 e aprovada pelo Ministério da Economia, Comércio e Indústria (METI). A implementação destas duas medidas pode aliviar a desvantagem a longo prazo dos investidores empresariais domésticos em comparação com os investidores estrangeiros que podem contar com um tratamento fiscal mais favorável.

Do lado do imposto individual, a renda de transações de ativos de criptomoedas é tributada como "renda diversa", com uma "taxa mínima de imposto de 55%" quando "imposto de renda e imposto de residente" são combinados. Este imposto é cobrado não apenas quando os ativos de criptomoeda detidos são trocados por moeda fiduciária, mas também quando são trocados por outros ativos de criptomoedas, resultando em uma saída significativa de contribuintes e dificultando a declaração de impostos. A equipa política da Web3 propôs quatro reformas. Primeiro, uma taxa de imposto uniforme de 20% sobre transações de ativos de criptomoedas; segundo, a tributação apenas quando "ganhos e perdas" são convertidos em moeda fiduciária, isentando a tributação sobre "trocas de criptomoedas"; terceiro, permitir que as pessoas físicas reportem perdas por até três anos; Em quarto lugar, aplicando a mesma taxa de imposto à "negociação de derivados de criptomoedas". No entanto, estas reformas foram excluídas da agenda de 2023 e, atualmente, não é claro se estas propostas farão parte da agenda legislativa de 2024.

7.3 Sistema de Licenciamento e Organizações de Autorregulação para Bolsas

De acordo com a alteração à Lei dos Serviços de Pagamento, as instituições envolvidas na negociação de criptomoedas precisam de solicitar uma licença à Agência de Serviços Financeiros Japonesa (FSA) e ser reguladas por ela. Geralmente, para operar uma bolsa de criptomoedas no Japão, é necessário cumprir as seguintes quatro condições básicas:

• Entidade: Kabushiki Kaisha ou instituições estrangeiras de negociação de criptomoedas (com instalações comerciais no Japão e representantes no Japão);
• Capital social registado: com uma base financeira, capital social registado superior a 10 milhões de ienes e ativos líquidos positivos;
• Sistema corporativo: um sistema corporativo capaz de conduzir negócios de forma apropriada e eficaz (como a segregação de ativos de usuários dos ativos da empresa, o estabelecimento de sistemas eficazes de gestão de riscos para prevenir riscos como ataques de hackers, falhas de sistema, lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo);
• Conformidade: cumprir as leis e regulamentos relevantes, proteger a privacidade do utilizador, cumprir as obrigações de combate ao branqueamento de capitais e cooperar com as inspeções e investigações da FSA;

Todos os tokens listados em bolsas compatíveis no Japão precisam ser aprovados pela Associação de Bolsas de Moeda Virtual do Japão (JVCEA), um processo que leva pelo menos 6 meses a um ano, o que também contribui para a falta de vitalidade no mercado de criptomoedas japonês.

Para além da regulação da FSA, para melhorar a credibilidade e transparência da indústria, proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento saudável do mercado de criptomoedas, o Japão estabeleceu a Associação de Negócios de Câmbio de Moeda Virtual do Japão (JVCEA) em abril de 2018, iniciada por 16 bolsas licenciadas sob a aprovação e autorização da Agência de Serviços Financeiros. A associação formulou uma série de regras e diretrizes de autorregulação, incluindo:

• Classificar e gerir as criptomoedas fornecidas pela exchange e determinar as suas condições de listagem com base na segurança, liquidez, transparência e outros fatores;
• Realizar avaliações de risco em exchanges, definir limites superiores de alavancagem, margens, mecanismos de liquidação forçada, etc.;
• Fornecer divulgação de informações às exchanges e exigir que divulguem regras de negociação, padrões de taxas, métodos de tratamento de reclamações de clientes, etc.;
• Fornecer educação ao consumidor para as exchanges melhorarem sua compreensão das moedas digitais e conscientização de riscos;

7.4 Regras para Emissão e Financiamento de Criptomoedas

Em setembro de 2019, a JVCEA emitiu as "Novas Regras Relacionadas com Oferta de Moedas" e as diretrizes associadas, permitindo a emissão pública e venda de tokens para financiamento (IEO e ICO). Este foi o primeiro enquadramento regulamentar explícito do Japão para a emissão e financiamento de criptomoedas. De acordo com as regras e diretrizes, para emitir e vender tokens de forma compatível no Japão, as seguintes condições devem ser principalmente cumpridas:

• O emitente ou subscritor deve ser uma bolsa licenciada e relatar assuntos relevantes à FSA e à associação;
• Os tokens emitidos devem cumprir os padrões da associação para segurança, liquidez, transparência, etc., e passar pela revisão da associação;
• Os tokens emitidos devem ter um mecanismo de preços razoável e divulgar totalmente informações relevantes aos consumidores;
• Os tokens emitidos devem ser totalmente vendidos dentro de um certo período e relatar as vendas à associação;

Atualmente, sob as "Novas Regras Relativas à Oferta de Novas Moedas", a frequência de ICOs/IEOs no Japão não é alta. Em 26 de setembro de 2023, para melhorar a situação dos IEOs, a JVCEA emitiu uma proposta inicial para a direção da reforma dos IEOs.

Em resumo, o Japão é um país com uma atitude aberta e positiva em relação à tecnologia de blockchain e criptomoedas. Tem regulamentações relativamente abrangentes e claras em termos de leis, impostos, licenças e autorregulação, e está ainda a explorar e a inovar para se adaptar às rápidas mudanças e diversos cenários de aplicação da tecnologia de blockchain, com o objetivo de estabelecer uma posição no desenvolvimento global da indústria de blockchain. Para os empreendedores de blockchain, embora o Japão tenha um forte sentimento de localização, ainda assim proporciona um bom ambiente para o estabelecimento e desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

8. Conclusão

Já em 2017, o Japão reconheceu oficialmente o BTC como uma moeda legal e, em abril de 2023, a equipe do projeto Web3 do partido no poder lançou um livro branco, indicando o crescente investimento do governo na indústria, tornando o mercado de criptomoedas do Japão cada vez mais próspero. No entanto, restrições como a proibição de investimento direto em tokens e a impossibilidade de lançar projetos de emissão de token internamente no Japão limitam o desenvolvimento de projetos e negócios do tipo DeFi no Japão, em vez disso, formando uma indústria caracterizada por NFTs e jogos.

Em termos de conformidade, para garantir a estabilidade do mercado de investimentos e a segurança dos ativos dos investidores, o Japão possui leis e regulamentações rigorosas no campo das criptomoedas. No entanto, o alto custo de conformidade e a alta carga tributária impedem a entrada e o desenvolvimento de projetos. Em particular, o longo processo de aprovação para listagens de tokens frequentemente leva as pessoas a acreditar que o mercado carece de vitalidade e perde confiança neste campo, ao mesmo tempo que restringe a inovação das empresas e a flexibilidade do mercado, resultando no atraso da indústria de criptomoedas do Japão em relação a outros países.

Com a penetração e desenvolvimento da indústria de criptomoedas a nível global, os investidores institucionais no Japão também demonstraram um forte interesse no mercado de criptomoedas e têm uma compreensão mais clara do seu potencial. A participação de investidores institucionais trouxe mais liquidez, estabilidade e credibilidade ao mercado de criptomoedas japonês, impulsionando o desenvolvimento da indústria de criptomoedas japonesa e atraindo mais interesse de investidores de retalho e institucionais.

Na competição regional fluctuante do mercado de criptomoedas, o Japão tem vantagens únicas em conformidade regulatória, GameFi e campos NFT, e sua comunidade forte e sustentável também é uma arma indispensável para o desenvolvimento da indústria. No entanto, políticas fiscais excessivamente rígidas e restrições de investimento ainda representam fortes obstáculos para o crescimento e desenvolvimento da indústria de criptomoedas no Japão. Se a política puder ser moderadamente aberta sob a premissa de conformidade regulatória, será mais propício para o enraizamento, inovação e desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Especialmente a combinação das características culturais únicas do Japão e um sistema financeiro forte pode ter a oportunidade de torná-lo um líder global nos campos GameFi e NFT, liderando o futuro da indústria global de criptomoedas.

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