Пересылка Оригинального Заголовка: Fonbnk: мобильные платежи и стейблкоины в Кении

Введение

Основанный в 2021 году Кристианом Дюфусом, Fonbnk выступил в качестве ведущего участника африканского пространства DeFi. Проект хорошо известен своим необычным подходом к привлечению небанковского населения в криптовалюту, который включает использование существующих сетей предоплаченных SIM-карт для облегчения привлечения путем обмена времени разговора, мобильных денег или банковских переводов на стейблкоины.

В большинстве африканских стран подавляющее большинство пользователей мобильных телефонов полагается на предоплаченные SIM-карты и модель оплаты по мере использования для покупки необходимых данных. Это отличается от распространенных в мировом севере систем на основе подписки и контрактно-ориентированных систем. Основным фактором, влияющим на это различие, является экономический контекст в Африке.

Доступность остается ключевой проблемой для значительной части населения, и традиционные постоплатные модели подписки, которые распространены на севере, могут быть менее практичными. Предоплаченные планы позволяют пользователям более тщательно контролировать свои расходы и оплачивать мобильные услуги (т.е. «время разговора») по мере необходимости, соответствуя финансовым ограничениям, с которыми сталкивается значительная часть населения.

Изначально телекоммуникационные компании полагались на кредиты на время разговора, которые в основном использовались для покупки времени разговора и данных для мобильных телефонов. Решающим моментом стало признание телекоммуникационными компаниями и финансовыми учреждениями потенциала расширения возможностей кредитов на время разговора за пределы простых коммуникационных услуг. Эти компании представили концепцию мобильных денег, воплощенную в революционных сервисах, таких как M-Pesa – запущенный в2007компанией-партнером Vodafone в Кении, Safaricom, – что стало ключевым моментом в финансовом ландшафте. Эта инновация дала пользователям возможность без проблем управлять и переводить средства через свои мобильные устройства, что фундаментально изменило финансовые транзакции, особенно в регионах, где отсутствует традиционная банковская инфраструктура.

Внедрение M-Pesa революционизировало доступность финансовых услуг, позволяя пользователям легко вносить, выводить и переводить средства. Объемы транзакций на платформе M-Pesa продолжали стабильно расти, достигнув впечатляющих 26 миллиардов.сделкии объем в 35,86 триллиона KES ($250 миллиард) для финансового года, заканчивающегося 31 марта 2023 года. Эта только начавшаяся цифровая валюта затем может быть использована для различных финансовых транзакций, таких как перевод денег членам семьи, оплата счетов, покупка товаров и услуг, а также доступ к кредитам и сберегательным услугам. Широкое распространение мобильных телефонов облегчило принятие, стимулируемое отсутствием доступа к традиционным банковским услугам, что создало спрос на эти альтернативные решения. Теперь африканские операторы связи управляют крупнейшими в мире бизнесами мобильных денег и обеспечивают проведение транзакций на сумму близкую к $453,6 миллиарда в Африке ежегодно.

С фокусом на рынке Подсахарной Африки Fonbnk использует обширную телекоммуникационную инфраструктуру континента, предлагая решение для лиц, удерживающих предоплаченные мобильные SIM-карты. Компания позволяет таким пользователям обменивать свои минуты воздушного времени, мобильные деньги или банковские вклады на стейблкоины (например, USDC, USDT или cUSD Celo) на различных блокчейн-сетях, включая Ethereum, Polygon, Celo, Сеть Звезд, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Оптимизм и NEAR.

Токенизация минут воздушного времени Fonbnk и интеграция с мобильными денежными услугами представляют собой инновационную модель с потенциалом расширения финансовых услуг для недооцененных населения Африканских рынков. Подход компании имеет потенциал служить уникальным входом в крипто-пространство для сотен миллионов пользователей, тем самым расширяя доступ к этой начинающей технологии для тех, кто в противном случае мог бы остаться позади. В этой статье рассматривается решение Fonbnk, чтобы исследовать, как компания позиционирует себя для достижения этих целей.

Африканские рынки идеально подходят для стейблкоинов

“В Африке экстремальная девальвация местных валют стимулировала принятие криптовалют — особенно стейблкоинов” - Дункан Мучанги, Сооснователь, Fonbnk

Динамика инфляции в африканских экономиках

Падение стоимости валюты - это вызов, с которым сталкиваются многие африканские страны по всему континенту. Факторы, такие как неправильное управление экономической политикой, политическая нестабильность, внешний долг и глобальные экономические условия, способствовали циклам экстремальной девальвации валюты, которые ущемляют способность потребителей к накоплению сбережений, а также увеличивают сложность повседневной финансовой деятельности.

Например, Восточная Африкасообщает, что за двенадцать месяцев, закончившихся в ноябре 2023 года, доллар США вырос примерно на 25% по отношению к кенийскому шиллингу. Если рассматривать более длительный временной интервал, то ниже приведенная фигура изPesa Wallпоказывает, что в декабре 1997 года один американский доллар стоил 62 кенийских шиллингов, тогда как к ноябрю 2023 года обменный курс составил 151 шиллинг за каждый американский доллар.

Следовательно, этот пример из Кении демонстрирует, как африканские потребители и предприятия имеют настоятельную потребность в надежном приюте, который может защитить их заработанные деньги от разрушительного воздействия инфляции.

Нехватка долларов формирует экономические вызовы для Африки

Как сообщается Bloomberg, Африканские валюты были худшими по показателям в мире в 2023 году, примерно дюжина из них упали как минимум на 15% по отношению к доллару США. Крупные африканские экономики, такие как Кения, Египет и Нигерия, столкнулись с растущими проблемами в обеспечении жесткими валютами, необходимыми для закупки импортных товаров и выполнения международных финансовых обязательств. Воздействие нехватки долларов превысило финансовые рынки, затронув потребителей и местные компании, поскольку стоимость импорта выросла, приведя к инфляции.

Согласно банку AfreximОтчет о торговле в Африке 2023, импорт товаров и экспорт из Африки выросли соответственно до 706 миллиардов долларов США и 724,1 миллиарда долларов США в 2022 году. Кроме того, в 2023 году Доклад Всемирного банкавыделил продолжающуюся восходящую траекторию переводов в Южной части Африки, достигнув $53 миллиарда в 2022 году.

Несмотря на постоянный рост торговли и переводов, стоит отметить, что встроенная долларизация импорта и экспорта подвергла местных торговцев, импортеров и экспортеров значительным убыткам, особенно в условиях устойчивого ослабления африканских валют по отношению к доллару. Этот феномен был усугублен широким дефицитом долларов в местных банках, стимулируя страстный спрос на альтернативы.

Напряжение проявляется в основном в девальвации местных валют. Особенно в Нигерии цены на лекарства выросли втрое в 2023 году. В Зимбабве, одном из крупнейших розничных торговцев, OK Zimbabwe,сообщенныйобъемы продаж ниже точки безубыточности из-за роста затрат и невыгодного обменного курса. В Малави цена кукурузы, основного продукта питания, удвоилась в 2023 году. Кроме того, в Замбии, Мозамбике и Нигерии возникли проблемы с обеспечением иностранного финансированияпринужденныйвласти увеличивают выпуск внутреннего долга на ограниченных рынках, что приводит к росту затрат на заемные средства.

Эти сложные взаимодействия экономических сил и вытекающие из них экономические дисбалансы создали среду, благоприятную для появления стейблкоинов.

Стейблкоины на цепи используются все чаще

Стейблкоины - это категория продуктов в крипто-пространстве, которая может убедительно утверждать, что обнаружила сильный спрос пользователей извне отрасли. В экономиках развивающихся стран они предоставляют легкодоступный убежище от постоянной девальвации местных валют. Более того, стейблкоины предлагают жизнеспособное решение для нехватки долларов США, которая становится проблемой для банковских систем по всей Африке.

Полезность стейблкоинов не осталась незамеченной африканскими компаниями и розничными пользователями. Пользователи на континенте начали использовать потенциал этого нового параллельного долларового рынка, при этом USDT и USDC выступают в качестве ведущих продуктов стейблкоинов.

Рост спроса на стейблкоины в качестве альтернативы для борьбы с нехваткой долларов создал предпосылки для появления решений, таких как Fonbnk, с компания предоставляющая решения для пользователей в стейблкоины.

Как видно на диаграмме ниже от Chainalysis, несмотря на небольшой отступ во втором квартале 2023 года, стейблкоины доминировали в объеме передачи данных в сети в Южной части Африки между июлем 2022 и июлем 2023 года.

‍

Источник: Отчет о географии криптовалюты Chainalysis 2023

Африканский рынок телекоммуникаций стремительно растет и очень быстро инновационен

Как уже обсуждалось во введении, сотовая телефония во многих африканских странах основана на использовании предоплаченных SIM-карт и модели оплаты по мере использования для передачи данных, вызванных экономическими контекстами, где важна доступность. Более того, появление эксклюзивных моделей телефонов, разработанных специально для африканского рынка, в сочетании с растущим распространением интегрированных услуг, таких как мобильные деньги, способствовало широкому распространению мобильных технологий по всему континенту. Хотя условия отличаются от страны к стране, преобладающий тренд указывает на то, что мобильные технологии играют ключевую роль в содействии связности по всему континенту.

СогласноGSMA, мобильная индустрия внесла свой вклад в экономику на сумму 170 миллиардов долларов значениедо 2023 года экономика стран Южной части Сахары составит 8,1% ВВП региона. В настоящее время есть 489 миллионов уникальных абонентов мобильной связи, что составляет 43% уровень проникновения. Кроме того, имеется 287 миллионов пользователей мобильного интернета, что свидетельствует о 25% уровне проникновения. Этот рост связан с расширением услуг 5G в 15 странах, доступом к лучшим смартфонам и процветающей экосистемой финтеха и финансовых продуктов на основе мобильных платежей, ориентированных на отдельных лиц и малые предприятия.

Рост уникальных мобильных абонентов из региона Южной части Африки действительно поразителен и составляет почти две трети от общего мирового числа. Этот регион стал свидетелем роста цифровой финансовой инклюзии, что нашло отражение в впечатляющей цифре - 218 миллионов активных счетов за последние 30 дней. То, что делает эту статистику еще более заметной, это значительный объем транзакций, связанных с этими счетами, который составил 832 миллиарда долларов в 2022 году. Восточная Африка занимает лидирующее положение, внесая примерно 50% (492 миллиарда долларов) в общий объем транзакций.

По последним доступным данным сектор телекоммуникаций в Африке испытывает значительный рост как в рыночной стоимости, так и в пользовательской базе, как это отражено ниже:

В Африке мы видим растущий рынок мобильных телекоммуникаций, с пользователей, которые уже удобно чувствуют идею цифровых валют, которые они тратят с помощью своих мобильных устройств.

M-Pesa - это частно выпущенный кенийский шиллинг

Сервисы мобильных денег, такие как M-Pesa, запущенные Safaricom, дали пользователям возможность без проблем вносить, выводить, передавать деньги, оплачивать счета и покупать товары и услуги с использованием своих телефонных номеров и SIM-карт, выданных оператором связи.

Сеть агентов, поддерживающая Mpesa:

M-Pesa работает через обширную сеть агентов, обычно местных магазинов или малых предприятий, выступающих посредниками между пользователями и мобильной банковской системой M-Pesa. Эти агенты облегчают операции по внесению и снятию наличных, позволяя пользователям вносить или снимать физические наличные с их счетов M-Pesa.

Агенты M-Pesa служат важными поставщиками ликвидности в экосистеме, облегчая конвертацию между электронными и физическими наличными. Каждый агент работает с электронным остатком (e-остаток) на счете, прямо связанном с M-Pesa. Через эти счета агенты вносят средства, чтобы обеспечить ликвидность для клиентских транзакций. Средства, внесенные агентами, управляются и удерживаются M-Pesa в сотрудничестве с партнерскими банками, такими как Co-operative Bank of Kenya, KCB Bank и NCBA Bank. Такая настройка обеспечивает плавный поток средств в сети M-Pesa, позволяя пользователям без проблем проводить транзакции с использованием как электронных, так и физических форм валюты.

Клиенты M-Pesa, используя свои мобильные номера телефонов, могут взаимодействовать друг с другом, отправляя электронные деньги напрямую с одного номера телефона клиента на другой, или взаимодействовать с агентами двумя основными способами:

• Вывод M-Pesa: Клиенты обменивают электронные деньги на своих телефонах на наличные деньги, отправляя сумму агенту через опцию снятия наличных в меню M-Pesa. Эта транзакция увеличивает электронный остаток агента, но уменьшает его наличные деньги.
• Депозит M-Pesa: Клиенты вносят наличные деньги агентам, чтобы получить электронные деньги на свои телефоны. Эта транзакция уменьшает электронный баланс агента, но увеличивает наличность. В случае исчерпания электронного баланса агента из-за чрезмерных депозитных операций, агенту придется пополнить свой электронный счет.
• Отправляйте деньги через M-Pesa: Пользователи, у которых есть электронные деньги на своих счетах M-Pesa, могут напрямую отправлять средства с номера своего мобильного телефона на номер мобильного телефона другого пользователя.

Пользователь M-Pesa вносит/снимает средства у агента M-Pesa.

M-PESA: Мобильные деньги для «небанкоматов» Превращение мобильных телефонов в 24-часовых кассиров в Кении (Хьюз, Лони, 2007)

Операция M-Pesa тесно связана с управлением электронными деньгами в своем казначействе, что делает ее в некоторой степени похожей на стейблкоин кенийского шиллинга (KES). Вот почему:

• Представление Фиксированной Стоимости: Подобно стейблкоинам, привязанным к фиатной валюте, электронные деньги M-Pesa прямо связаны с кенийским шиллингом. Каждая единица электронных денег в системе M-Pesa представляет собой соответствующую стоимость в кенийских шиллингах, поддерживая стабильный обменный курс.
• Управление ликвидностью: Агенты M-Pesa играют ключевую роль в поддержании ликвидности в системе. Они вносят наличные деньги в казну M-Pesa в партнерских банках для облегчения электронных денежных операций и, наоборот, агенты обеспечивают баланс между электронной и физической валютой, стабилизируя стоимость электронных денег.
• Сотрудничество с партнерскими банками: M-Pesa сотрудничает с различными партнерскими банками для управления средствами в своем казначействе. Эти банки удерживают внесенные средства и обеспечивают их безопасность и стабильность, дополнительно способствуя стабильности электронных денег в экосистеме M-Pesa.
• Широкое распространение и уверенность пользователей: благодаря сети из более чем 600 000 агентов и более чем 50 миллионам пользователей, пользователи M-Pesa уверены в стабильности электронных денег, зная, что каждая единица электронных денег обеспечена эквивалентной стоимостью в местной валюте (например, кенийских шиллингах). Эта уверенность способствует широкому распространению и использованию M-Pesa в качестве надежного средства обмена и накопления стоимости, подобно доверию, оказанному стейблкоинам.

Несмотря на то, что M-Pesa является продуктом, полностью принадлежащим Safaricom, он разработал совместимость с другими платформами мобильных денег, управляемыми конкурирующими телекоммуникационными операторами. Эта взаимосовместимость позволяет пользователям без проблем переводить средства между M-Pesa и другими услугами мобильных денег, независимо от поставщика услуг телекоммуникаций. Снятие барьеров между различными платформами предоставляет пользователям большую гибкость и выбор в управлении своими финансами, способствуя конкуренции и инновациям в секторе мобильных денег.

Fonbnk добавляет интеграции стабильной монеты USD поверх M-Pesa и минут в эфире

«На сегодняшний день деятельность Fonbnk охватывает пять африканских стран, с амбициозным планом расширить наше присутствие до 24 стран. Мы заложили основу для беспрепятственной интеграции в Южной части Сахары Африки.» - Кристиан Даффус, Основатель, Fonbnk

Токен Fonbnk in-App: MIN

В основе инфраструктуры Fonbnk лежит MIN, токен учетной записи в приложении, разработанный как единица учета. В отличие от других токенов, MIN не существует на каком-либо блокчейне; вместо этого это цифровое представление стоимости в экосистеме Fonbnk. MIN служит записью в учетной книге/средством учета, представляющим резервы стейблкоинов, удерживаемых в казначействе Fonbnk, поддерживая фиксированную стоимость $0.01 за MIN.

В приложении MIN предлагает несколько утилит, таких как: (i) Транзакции в приложении: пользователи могут отправлять MIN другим пользователям Fonbnk в приложении, облегчая пиринговые транзакции без проблем, (ii) Конвертация в USDC: MIN можно обменять на USDC в приложении Fonbnk, позволяя пользователям выводить стейблкоины на свой предпочтительный внешний кошелек, и (iii) Листинг на рынке: рыночные организаторы размещают токены MIN на рынке Fonbnk для продажи, обеспечивая ликвидность и создавая возможности для торговли в экосистеме.

Эти утилиты дарят пользователям возможность взаимодействовать в рамках платформы Fonbnk, обеспечивая эффективные транзакции и взаимодействия, сохраняя стабильность и обменяемость токенов MIN в пределах экосистемы Fonbnk.

Ликвидность для обмена M-Pesa / Airtime Minutes на MIN:

Маркет-мейкеры Fonbnk играют решающую роль в качестве поставщиков ликвидности в экосистеме, способствуя бесшовной конвертации между минутами разговорного времени или M-Pesa, с одной стороны, и токенами MIN, с другой. Каждый маркет-мейкер поддерживает пул ликвидности MIN в приложении Fonbnk, обеспечивая доступность токенов MIN для пользователей, желающих обменять свое эфирное время или M-Pesa на MIN. Эти маркет-мейкеры представляют собой смесь автоматизированных маркет-мейкеров, продавцов эфирного времени, местных предприятий, криптобирж, поставщиков платежных услуг и операторов денежных услуг.

Чтобы стать рыночным организатором и внести вклад в пул ликвидности, человеку необходимо соответствовать следующим требованиям:

1. Иметь действительный номер телефона или мобильный счет.
   • Рыночные организаторы должны иметь действительный номер телефона, способный удерживать минуты воздуха от поддерживаемых телекоммуникационных операторов (например, MTN, Vodafone, Safaricom и т. Д.) или мобильного денежного счета с возможностью удерживать и передавать средства с использованием распространенных методов мобильных платежей, таких как M-Pesa, в своем регионе. Это обеспечивает наличие необходимых каналов для получения платежей от пользователей
2. Поддерживаемый адрес кошелька Fonbnk:
   • Кроме того, рыночным организаторам необходимо иметь кошелек, поддерживаемый Fonbnk, для получения токенов MIN. Fonbnk поддерживает более 100 кошельков, включая популярные варианты, такие как Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, и другие. Эта совместимость обеспечивает плавные транзакции и доступность как для рыночных организаторов, так и для пользователей.

Схематический обзор того, как рыночные организаторы обеспечивают ликвидность MIN

Депозиты рыночных мейкеров USDC

Market Makers инициируют процесс, депонируя USDC со своих поддерживаемых кошельков (таких как Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, среди других) в казну Fonbnk. Это действие создает MIN, который зачисляется на счет приложения Market Maker Fonbnk.

Fonbnk Credits MIN

Получив депозит USDC, Fonbnk начисляет соответствующее количество токенов MIN на счет Market Maker в Fonbnk. 3. Маркетмейкеры задают котировки: Затем маркетмейкеры устанавливают свои котировки для размещения на бирже Fonbnk. Они вправе независимо устанавливать свои спреды, что приводит к различным котировкам среди разных поставщиков ликвидности. 4. Пользователю, желающему конвертировать KES в стейблкоин, затем предлагаются несколько конкурентоспособных котировок от разных маркетмейкеров, как показано на скриншоте ниже. 5. Выполнение транзакции: После выбора предпочтительной котировки пользователь продолжает выполнение транзакции. Это включает в себя освобождение пользователем минут воздушного времени или M-Pesa для выбранного маркетмейкера, который затем передает токены MIN на счет пользователя.

В терминах прибыли и спреда, маржа, создаваемая поставщиками ликвидности, потенциально превышает 1%. Несмотря на такие прибыльные маржи, эти поставщики ликвидности умудряются оставаться конкурентоспособными по сравнению с традиционными биржевыми пунктами обмена долларов в торговых центрах, банках, платежных сетях и других финансовых учреждениях. Такая настройка дает пользователям больше возможностей и подвергает их более выгодным курсам доллара.

Таблица ниже предлагает снимок конкурентных котировок, предоставленных рыночными креаторами Fonbnk по сравнению с курсами USD, предлагаемыми местными банками.

В экосистеме Fonbnk существуют два основных типа поставщиков ликвидности: поставщики ликвидности P2P и институциональные поставщики ликвидности. Поставщики P2P специализируются на поддержке микротранзакций, требующих минимальной ликвидности в размере $10 и облегчающих транзакции, начиная с одного MIN ($0.01).

С другой стороны, институциональные поставщики, состоящие из игроков, таких как Flutterwave, Kotani Pay и поставщики услуг OTC, такие как Bitmamaимеют неограниченный потолок ликвидности и способны обрабатывать множество мелких транзакций, с максимальным лимитом транзакции в $200 на кошелек в день.

Fonbnk решил оставить максимальный лимит транзакции в $200, чтобы соблюдать регулятивные пороги, в частности Финсенпорог мелких сумм в $2000. Обеспечивая ограничения на транзакции ниже этого порога, Fonbnk выровнял себя с "исключением из замкнутого цикла" в отношении динамики рынка предоплаченного времени разговора, аналогичной обменам подарочных карт. Эта структура обеспечивает ограниченную связь с США, оптимизируя операции и уменьшая регуляторные сложности. с уменьшенными регуляторными обязательствами и эффективным управлением рисками соблюдения.

Максимальный лимит транзакции в размере $200 в день на кошелек может быть высоким или низким в зависимости от контекста. То есть, это может показаться низким по сравнению с другими существующими предложениями по обеспечению ликвидности, предлагаемыми другими платформами DeFi. Более того, это все еще находится в нижней части лимитов транзакций даже в экосистеме M-Pesa, например, максимальное количество транзакций M-Pesa на человека в день может достигать до KES 500,000 ($3,800).

Однако по объему торговли имеется значительное количество мелких сделок, осуществляемых в основном среди населения с низким уровнем дохода. Для многих местных жителей сумма в $200 на человека в день может быть достаточной для проведения финансовых транзакций в течение полного месяца, включая оплату товаров и услуг, переводы денег и оплату счетов.

Обмен M-Pesa и минутами Airtime на MIN

Для начала работы пользователям Fonbnk необходим либо (i) действующий номер телефона, на котором можно хранить минуты разговорного времени от поддерживаемых телекоммуникационных компаний, либо (ii) счет мобильных денег с возможностью хранения и перевода средств с помощью распространенных в их регионе способов мобильных платежей (например, M-Pesa).

Процесс начинается с доступа к мобильному виджету Fonbnk, который без проблем интегрируется в различные кошельки глобальных партнеров. Оттуда пользователи могут выбрать свой предпочтительный обменный механизм, времени разговора, мобильные деньги или банковский перевод, и инициировать перевод на свой кошелек.

В тени алгоритм рынка Fonbnk берет верх. Он связывает пользователей с ведущими поставщиками ликвидности в их регионе, обеспечивая лучшую возможную цену, ликвидность и доступность для их транзакций. Этот сложный алгоритм является основой платформы Fonbnk, обеспечивая безупречные и эффективные обмены, отвечающие уникальным потребностям каждого пользователя.

Исходя из сопоставления в приложении, пользователи могут затем воспользоваться одним из двух вариантов при покупке MIN у соответствующего поставщика ликвидности:

• Вариант 1: Обмен времени разговора на MIN
  • Пользователи также имеют возможность обменивать минуты разговора на MIN, отправляя минуты разговора с своих номеров телефонов на номер телефона, связанный с соответствующими LP. После получения минут разговора LP начисляют MIN на счет Fonbnk пользователя. Эта транзакция фактически уменьшает баланс MIN у LP, но увеличивает количество их минут разговора на соответствующем мобильном номере, связанном с их учетной записью LP.
• Вариант 2: Обмен M-Pesa на MIN
  • Пользователи имеют возможность обменивать M-Pesa на MIN. Это инициируется пользователем, который отправляет электронные деньги через M-Pesa с своих номеров телефонов на номер телефона, связанный с соответствующим рыночным делом. Рыночный дела тогда выпускает MIN на счет Fonbnk пользователя.

Учитывая, что MIN - это запись в реестре USDC (1MIN = $0.01), стоимость MIN, получаемого пользователями, определяется по текущему обменному курсу между местной валютой (например, KES) и USDC. Fonbnk взимает комиссию в размере 1% с поставщиков ликвидности за инициирование обмена в приложении Fonbnk.

Преобразование MIN в USDC

Следуя указанным выше шагам на иллюстрации, пользователи могут без проблем обменивать свои токены MIN на стейблкоины (USDC) в приложении Fonbnk. Основные шаги следующие:

Пользователь инициирует свопы: Этот шаг начинается, когда пользователь решает обменять свои токены MIN, хранящиеся в приложении Fonbnk, на стейблкоины (USDC).

Выберите стейблкоин и сеть:После инициирования свопа пользователю предлагается выбрать стейблкоин, который они хотели бы получить, такой как USDC Circle, USDT Tether или cUSD Celo.

‍Выберите сеть: На втором этапе пользователи выбирают блокчейн-сеть, на которой они хотят получить стейблкоины. Поддерживаемые сети включают Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism, Near и Ethereum. Пользователей также просят ввести адрес кошелька, на который они хотят получить стейблкоин.

‍Инициировать транзакцию:После подтверждения всех деталей пользователь инициирует транзакцию обмена в приложении Fonbnk. Это действие сигнализирует Fonbnk о необходимости продолжения процесса обмена. Fonbnk выполняет транзакцию, списывая соответствующее количество MIN с баланса приложения пользователя Fonbnk и зачисляя эквивалентное количество выбранной стейблкоинов на указанный кошелек пользователя. Это гарантирует, что пользователь получит стейблкоины, которые он запросил в обмен на свои токены MIN.

USDC, зачисленные на выбранный пользователем адрес, освобождаются из казначейства Fonbnk. Это казначейство служит пулом резервов USDC, удерживаемых Fonbnk для облегчения транзакций и обеспечения ликвидности для обмена пользователями. Пользователь получает стейблкоины, которые запрашивал, в обмен на свои токены MIN.

Модель доходов & Сборы

По мере того, как компания готовится к масштабированию, она активно участвует в инициативах по привлечению институциональных поставщиков ликвидности USDC и USDT. Цель состоит в том, чтобы установить партнерские отношения с юридическими или физическими лицами, которые могут внести ликвидность USDC и USDT для дальнейшего улучшения и расширения пула ликвидности в Fonbnk, что в конечном итоге обеспечит более эффективный и бесперебойный опыт для миллионов пользователей, которые будут участвовать в свопах эфирного времени и других транзакциях на платформе.

Например, партнерство с мобильным веб-браузером Opera Mini(с 2,2 млн пользователей в регионе) стремится укрепить принятие Fonbnk в качестве поставщика он-рэмпа. Эти типы партнерств могут стимулировать спрос на крупных поставщиков ликвидности USDC/USDT на Fonbnk, что является узким местом для роста с увеличением числа пользователей.

По мнению Fonbnk, ценностное предложение компании заключается в ее уникальной способности агрегировать долларовую ликвидность по всему континенту, создавая возможности для поставщиков ликвидности (LP) через краткосрочные, высокодоходные и высокообъемные сценарии использования.

Привлекая внешних поставщиков ликвидности, Fonbnk стремится укрепить свою позицию и увеличить глубину рынка, что может привести к улучшению эффективности рынка и лучшим ценам для пользователей, участвующих в Распределенной бирже Fonbnk.

Проблемы для Fonbnk

Несмотря на многое, что нравится в новом подходе Fonbnk к привлечению пользователей, не имеющих доступа к банковским услугам, в Web3, Fonbnk также сталкивается с рядом трудностей, которые ему необходимо преодолеть. Это следующее:

Зависимость от телекоммуникационных компаний, осторожно относящихся к криптовалютам и имеющих низкую аппетит к риску по отношению к криптосервисам, может привести к операционным проблемам и непредсказуемым простоям на платформе Fonbnk.

Модель Fonbnk тесно связана с существующей телекоммуникационной инфраструктурой. С использованием этих установленных сетей пользователи могут обменивать либо минуты разговора, либо мобильные деньги с Market Makers. Этот обмен осуществляется путем отправки соответствующей стоимости на мобильный номер Market Maker. В замен MIN токены напрямую зачисляются на счет пользователя в рамках платформы Fonbnk.

Риск зависимости от телекоммуникационной инфраструктуры заключается в том, что криптосервисы исторически сталкиваются со скептицизмом и сильным сопротивлением со стороны местных операторов мобильных денег в Африке, многие из которых работают как телекоммуникационные компании, так и операторы мобильных денег. Произвольные отключения API и счетов мобильных денег серьезно ограничили потенциал криптосервисов, что привело к разочарованию для этих предприятий.

Возьмем, к примеру, случай Kipochi в февраль 2013Kipochi нацелился на вызов местным операторам мобильных денег, таким как M-Pesa, используя Bitcoin и обеспечивая совместимость с различными поставщиками. Стратегический подход включал формирование партнерств с операторами связи в регионе с целью создания потребительского кошелька на основе USSD и мобильных веб-технологий. Целью было сделать бренд этого кошелька совместно с местными операторами, предоставляя децентрализованное и универсальное решение для мобильных денег.

Однако венчур столкнулся с серьезным неудачей в течение заметно короткого временного интервала. Примерно через неделю после установления связи с M-Pesa через поставщика услуг для торговцев Kopo Kopo проект был внезапно закрыт, и команде проекта потребовалась неделя, чтобы выяснить причину. В конечном итоге стало известно, что Safaricom, возможно, действуя под влиянием Vodafone в Лондоне, заставил Kopo Kopo прекратить сотрудничество с Kipochi.

Fonbnk решает этот риск путем децентрализации процесса входа. В отличие от своих аналогов, Fonbnk воздерживается от установки API или учетных записей существующих телекоммуникационных компаний. Вместо этого он принимает путь доверительного управления, где пользователи автономно передают минуты воздуха или M-Pesa Market Makers. Такой децентрализованный подход защищает Fonbnk от произвольных выключений API, с которыми сталкиваются другие участники, укрепляя его устойчивость и устойчивость на рынке.

Хотя Fonbnk до сих пор не сталкивался с таким агрессивным действием, существует потенциальный риск в случае массового масштабирования. Произвольные действия, аналогичные тем, с которыми сталкиваются другие крипто-сервисы, могут представлять существенную угрозу масштабируемости бизнеса Fonbnk. Такие действия могут нарушить бесперебойную работу криптовалютных сервисов, затрудняя достижение целей Fonbnk в обеспечении альтернативных финансовых решений. Это подчеркивает важность превентивного решения потенциальных регулятивных и операционных вызовов для обеспечения устойчивого роста и стабильности платформы.

Решение по входу в Fonbnk подвержено усиливающейся конкуренции от других платформ с аналогичными предложениями стоимости.

Разрастающееся расширение новых кошельков в Африке вызвало растущий спрос на надежные пути обмена местной валюты на стейблкоины. Несколько участников рынка вступают в игру, чтобы удовлетворить этот спрос. Однако текущее ограничение Fonbnk на обмен в размере $200 на кошелек в день может потенциально отпугнуть крупных рыночных игроков от участия, учитывая ограниченный потенциал заработка.

В дополнение к столкновению с ограничениями, у Fonbnk возникают дополнительные ограничения, связанные с обменом времени разговора и транзакциями M-Pesa. Для обмена времени разговора пользователи ограничены отправкой сумм от Ksh. 5 до Ksh. 10 000, что ограничивает максимальную стоимость обмена Fonbnk до Ksh. 10 000 за транзакцию времени разговора. Точно так же M-Pesa накладывает ограничения, такие как максимальная ежедневная стоимость транзакции в размере Ksh. 500 000 и максимальная сумма на транзакцию в размере Ksh. 250 000 на своих пользователей.

Эти ограничения представляют собой несколько вызовов для Fonbnk:(1) Снижение рыночного участия: крупные рыночные игроки могут колебаться взаимодействовать с Fonbnk из-за ограниченного размера транзакции. Это может привести к уменьшению ликвидности и уменьшению конкурентоспособных котировок, в конечном итоге повлияв на пользователей, стремящихся к эффективным транзакциям. (2) Ограниченная гибкость пользователя: предельный лимит транзакции на Fonbnk может помешать пользователям, нуждающимся в более крупных конверсиях местной валюты в стейблкоины. Это ограничение может привести к разочарованию и недовольству пользователей, особенно среди тех, кто нуждается в значительных объемах транзакций.

Ниже приведен анализ других поставщиков входа в Африке:

Высокодинамичный регулятивный ландшафт в сфере DeFi и криптовалют.

Неопределенный регулятивный ландшафт вокруг криптовалют, стейблкоинов и децентрализованных финансов (DeFi) представляет существенный риск для операций Fonbnk. С учетом изменяющихся регуляций существует неопределенность относительно того, как могут быть истолкованы или проанализированы деятельность Fonbnk государственными органами. В то время как страны, такие как Южная Африка, Ботсвана, Намибия и Маврикий, внедрили законы, требующие лицензий для крипто-связанных услуг, Fonbnk до сих пор не получил такие лицензии в этих юрисдикциях. Это подвергает Fonbnk юридическим и операционным рискам, включая потенциальные юридические вызовы, нарушения в работе из-за изменения трактовок регуляторных норм и ущерб репутации платформы.

Заключение

Платформы для обмена стейблкоинов стратегически разместили себя как ключевые участники в решении проблемы нехватки долларов в Африке, поскольку спрос на стейблкоины в качестве альтернативной валюты резко вырос.

Более 50 миллионов африканских потребителей полагаются на мобильные деньги для ежедневных финансовых транзакций, переход к решениям для входа и выхода, основанным на мобильных деньгах, является ключевым мостом для торговцев, чтобы получить доступ к рынку стейблкоинов, давая им возможность ориентироваться в экономических неопределенностях с устойчивостью и безопасностью.

Поскольку принятие стейблкоинов продолжает расти по всему континенту, роль поставщиков услуг on-ramp в качестве посредников для доступа к цифровым долларам для местных компаний и потребителей подчеркивает их важность в обеспечении финансовой инклюзии и инноваций на африканском рынке.

Disclaimer：

1. Эта статья перепечатана с [ steakhouse.financial], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [kakai, dsm]. Если есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.