С развитием экосистемы стабильных монет растет интерес к их будущему развитию и распределению ценностей на рынке. В данной статье мы глубоко рассмотрим несколько измерений рынка стабильных монет и их потенциал ценности.
По сравнению с традиционной структурой, в данном анализе использовался более детальный метод классификации, который обусловлен сложностью и мелкими различиями в самой платежной отрасли. Для инвесторов важно точно определить роли участников и структуру собственности. Основные категории включают:
Расчетные рельсы (Settlement Rails)
Эмитент стабильной монеты
Поставщик ликвидности
Передача ценности/денежные услуги
API агрегатор / платформа для передачи сообщений
торговый шлюз
Приложения, основанные на устойчивых монетах
Некоторые могут спросить: зачем столько категорий, особенно учитывая, что пока не охвачены такие основные инфраструктурные элементы, как кошельки или сторонние регулирующие органы? Это связано с тем, что каждая отрасль имеет свои уникальные защитные механизмы и способы получения ценностей. Несмотря на наличие перекрытий между поставщиками, понимание уникальности каждого аспекта критично. Ниже приведен анализ распределения ценностей в различных отраслях:
Расчетная дорожка
Это типичная отрасль, основанная на эффекте сети, основная конкурентоспособность проявляется в:
глубокая ликвидность
Низкая структура издержек
Быстрая расчетная
Стабильная доступность системы
Соблюдение норм и защита конфиденциальности
Это может привести к рынку, где победитель забирает все. Универсальные блокчейны могут не удовлетворять потребности в расширяемости основных платежных сетей, Layer 2 или специализированные решения могут иметь больший потенциал для развития. Победители в этой отрасли будут иметь высокую стоимость и, вероятно, сосредоточатся на стабильных монетах / платежной отрасли.
Пожалуйста, введите текст для перевода.
2. Эмитент стабильной монеты
На данный момент Circle и Tether, благодаря мощному сетевому эффекту и высокой процентной среде, добились значительного успеха. Однако для будущего развития необходимо:
Построение эффективной и надежной инфраструктуры
Повышение стандартов соответствия
Оптимизация процесса литья / выкупа
Укріплення інтеграції з центральним банком та системою базового банку
Увеличение общей ликвидности (например, Agora)
Хотя модель SaaS (стабильные монеты как услуга) типа Paxos может породить больше конкурентов, нейтральные небанковские учреждения и стабильные монеты, выпущенные финтех-компаниями, могут иметь преимущества, поскольку для сделок между закрытыми системами требуется надежный нейтральный третий лицо. У эмитентов уже есть значительная ценность, и некоторые из них будут продолжать доминировать, но им нужно развивать более полноценный бизнес, а не только эмитировать стабильные монеты.
Поставщики ликвидности (LP)
В настоящее время это в основном контролируется OTC и биржами и проявляет высокую коммерциализацию. Конкурентное преимущество основано в основном на:
Низкая стоимость получения средств
Стабільність системи
Поддержка глубокой ликвидности и торговых пар
В долгосрочной перспективе крупные институты будут доминировать на рынке, и LP, сосредоточенные на стабильных монетах, будут иметь сложности с установлением устойчивого преимущества.
Передача стоимости / денежные услуги («PSPs» стабильной валюты)
Защитный ров платформ типа «стабильная монета» (например, Bridge и Conduit) заключается в следующем:
специальный платежный трек
Прямое сотрудничество банка
Глобальные возможности охвата
Ликвидность
Высокий уровень соблюдения правил
Несколько платформ имеют собственную инфраструктуру, и успешным компаниям предстоит стать лидерами на региональном рынке, а также занимать место традиционных поставщиков платежных услуг, став крупными предприятиями.
Агрегированный API / Платформа для передачи сообщений
Эти участники рынка часто утверждают, что предоставляют те же услуги, что и поставщики платежных услуг (PSP), но по сути они только упаковывают и агрегируют API. Эти платформы не несут рисков соблюдения и операционных рисков, точнее, их следует рассматривать как рыночные платформы для PSP и поставщиков ликвидности (LP).
В настоящее время эти платформы могут взимать высокие комиссионные сборы, но, поскольку они фактически не занимаются основными трудностями в процессе оплаты или участвуют в развитии инфраструктуры, в конечном итоге они столкнутся с риском сжатия прибыли или даже полного исключения. Эти платформы часто называют себя "Plaid стабильной монетной индустрии", но они игнорируют ключевой факт: технология блокчейн уже решает большинство проблем, которые решает Plaid в традиционном банковском и платежном секторе. Если они не смогут расширить функциональность в направлении конечных пользователей и не взять на себя больше ответственности в технологическом стеке, им будет трудно поддерживать уровень прибыли и устойчивость бизнеса.
Коммерческий шлюз / Вход
Эти платформы помогают компаниям и предприятиям принимать стабильные монеты или криптовалюту в качестве платежа. Хотя иногда существует перекрытие бизнеса с PSP, они в основном фокусируются на предоставлении удобных инструментов разработчикам, одновременно интегрируя сторонние соответствующие и платежные инфраструктуры, и упаковывая их в удобный для пользователя интерфейс. Они надеются повторить путь развития Stripe - получение рынка через простой способ доступа, а затем расширение бизнеса по горизонтали.
Однако, в отличие от ранних дней Stripe, где разработчики были в приоритете, сегодняшние решения для платежей доступны повсюду, и ключевым фактором становится распределение каналов. Существующие платежные гиганты могут легко сотрудничать с компаниями по обработке платежей, чтобы добавить опцию оплаты стабильными монетами, что делает сложным для чистых криптовалютных шлюзов найти свою нишу на рынке. Хотя компании, такие как Moonpay или Transak, имели сильные позиции в прошлом, эти преимущества, вероятно, будут сложно поддерживать в будущем.
В B2B-индустрии, особенно в управлении крупными суммами и масштабном применении стабильных монет, все еще есть возможности, но B2C-индустрия столкнулась с острой конкуренцией и серьезными вызовами.
Финансовые технологии и приложения, основанные на стейблкоине
Создание продукта "цифрового банка" или "финтех-продукта" на основе стейблкоинов стало проще, чем когда-либо, что делает конкуренцию в этой отрасли чрезвычайно острой. Успех будет зависеть от распределительной способности, маркетинговой стратегии и инсайтов дифференциации продуктов - это ничем не отличается от традиционных финтех-подходов.
На развитых рынках такие традиционные финтех-гиганты, как Nubank, Robinhood и Revolut, могут легко интегрировать функции стабильных монет, в то время как стартапы должны искать уникальные ценностные предложения.
На развивающихся рынках может быть некоторые возможности для уникальных продуктов (например, Zarpay), но будет трудно добиться успеха на развитых рынках, полагаясь только на финансовые услуги, поддерживаемые стабильной монетой, как дифференцированный преимущество.
В целом, потребительские стартапы в этой категории, вероятно, столкнутся с чрезвычайно высоким уровнем неудач и продолжат сталкиваться с проблемами. Тем не менее, бизнес, ориентированный на предпринимательство, также может иметь возможность найти свою нишу.
Заключение
Хотя эта структура не охватывает все случаи использования на краю и перекрывающиеся отрасли, она предоставляет инвесторам, заинтересованным в этой отрасли, полезную концептуальную основу. С развитием рынка будут возникать новые возможности и вызовы, и понимание этих динамик рынка крайне важно для участников отрасли.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья воспроизводится с разрешения: PANews
Автор оригинала: Роб Хадик, партнер Dragonfly
«Стейблкоины — это будущее индустрии!» Семь ключевых показателей: «Анализ, кто настоящий победитель?» Эта статья была впервые опубликована в «Крипто Сити»
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стейблкоин - это будущее отрасли! Анализ "семи ключевых показателей": кто является настоящим победителем?
Источник изображения: PANews
С развитием экосистемы стабильных монет растет интерес к их будущему развитию и распределению ценностей на рынке. В данной статье мы глубоко рассмотрим несколько измерений рынка стабильных монет и их потенциал ценности.
По сравнению с традиционной структурой, в данном анализе использовался более детальный метод классификации, который обусловлен сложностью и мелкими различиями в самой платежной отрасли. Для инвесторов важно точно определить роли участников и структуру собственности. Основные категории включают:
Расчетные рельсы (Settlement Rails)
Эмитент стабильной монеты
Поставщик ликвидности
Передача ценности/денежные услуги
API агрегатор / платформа для передачи сообщений
торговый шлюз
Приложения, основанные на устойчивых монетах
Некоторые могут спросить: зачем столько категорий, особенно учитывая, что пока не охвачены такие основные инфраструктурные элементы, как кошельки или сторонние регулирующие органы? Это связано с тем, что каждая отрасль имеет свои уникальные защитные механизмы и способы получения ценностей. Несмотря на наличие перекрытий между поставщиками, понимание уникальности каждого аспекта критично. Ниже приведен анализ распределения ценностей в различных отраслях:
Это типичная отрасль, основанная на эффекте сети, основная конкурентоспособность проявляется в:
глубокая ликвидность
Низкая структура издержек
Быстрая расчетная
Стабильная доступность системы
Соблюдение норм и защита конфиденциальности
Это может привести к рынку, где победитель забирает все. Универсальные блокчейны могут не удовлетворять потребности в расширяемости основных платежных сетей, Layer 2 или специализированные решения могут иметь больший потенциал для развития. Победители в этой отрасли будут иметь высокую стоимость и, вероятно, сосредоточатся на стабильных монетах / платежной отрасли. Пожалуйста, введите текст для перевода. 2. Эмитент стабильной монеты
На данный момент Circle и Tether, благодаря мощному сетевому эффекту и высокой процентной среде, добились значительного успеха. Однако для будущего развития необходимо:
Построение эффективной и надежной инфраструктуры
Повышение стандартов соответствия
Оптимизация процесса литья / выкупа
Укріплення інтеграції з центральним банком та системою базового банку
Увеличение общей ликвидности (например, Agora)
Хотя модель SaaS (стабильные монеты как услуга) типа Paxos может породить больше конкурентов, нейтральные небанковские учреждения и стабильные монеты, выпущенные финтех-компаниями, могут иметь преимущества, поскольку для сделок между закрытыми системами требуется надежный нейтральный третий лицо. У эмитентов уже есть значительная ценность, и некоторые из них будут продолжать доминировать, но им нужно развивать более полноценный бизнес, а не только эмитировать стабильные монеты.
В настоящее время это в основном контролируется OTC и биржами и проявляет высокую коммерциализацию. Конкурентное преимущество основано в основном на:
Низкая стоимость получения средств
Стабільність системи
Поддержка глубокой ликвидности и торговых пар
В долгосрочной перспективе крупные институты будут доминировать на рынке, и LP, сосредоточенные на стабильных монетах, будут иметь сложности с установлением устойчивого преимущества.
Защитный ров платформ типа «стабильная монета» (например, Bridge и Conduit) заключается в следующем:
специальный платежный трек
Прямое сотрудничество банка
Глобальные возможности охвата
Ликвидность
Высокий уровень соблюдения правил
Несколько платформ имеют собственную инфраструктуру, и успешным компаниям предстоит стать лидерами на региональном рынке, а также занимать место традиционных поставщиков платежных услуг, став крупными предприятиями.
Эти участники рынка часто утверждают, что предоставляют те же услуги, что и поставщики платежных услуг (PSP), но по сути они только упаковывают и агрегируют API. Эти платформы не несут рисков соблюдения и операционных рисков, точнее, их следует рассматривать как рыночные платформы для PSP и поставщиков ликвидности (LP).
В настоящее время эти платформы могут взимать высокие комиссионные сборы, но, поскольку они фактически не занимаются основными трудностями в процессе оплаты или участвуют в развитии инфраструктуры, в конечном итоге они столкнутся с риском сжатия прибыли или даже полного исключения. Эти платформы часто называют себя "Plaid стабильной монетной индустрии", но они игнорируют ключевой факт: технология блокчейн уже решает большинство проблем, которые решает Plaid в традиционном банковском и платежном секторе. Если они не смогут расширить функциональность в направлении конечных пользователей и не взять на себя больше ответственности в технологическом стеке, им будет трудно поддерживать уровень прибыли и устойчивость бизнеса.
Эти платформы помогают компаниям и предприятиям принимать стабильные монеты или криптовалюту в качестве платежа. Хотя иногда существует перекрытие бизнеса с PSP, они в основном фокусируются на предоставлении удобных инструментов разработчикам, одновременно интегрируя сторонние соответствующие и платежные инфраструктуры, и упаковывая их в удобный для пользователя интерфейс. Они надеются повторить путь развития Stripe - получение рынка через простой способ доступа, а затем расширение бизнеса по горизонтали.
Однако, в отличие от ранних дней Stripe, где разработчики были в приоритете, сегодняшние решения для платежей доступны повсюду, и ключевым фактором становится распределение каналов. Существующие платежные гиганты могут легко сотрудничать с компаниями по обработке платежей, чтобы добавить опцию оплаты стабильными монетами, что делает сложным для чистых криптовалютных шлюзов найти свою нишу на рынке. Хотя компании, такие как Moonpay или Transak, имели сильные позиции в прошлом, эти преимущества, вероятно, будут сложно поддерживать в будущем.
В B2B-индустрии, особенно в управлении крупными суммами и масштабном применении стабильных монет, все еще есть возможности, но B2C-индустрия столкнулась с острой конкуренцией и серьезными вызовами.
Создание продукта "цифрового банка" или "финтех-продукта" на основе стейблкоинов стало проще, чем когда-либо, что делает конкуренцию в этой отрасли чрезвычайно острой. Успех будет зависеть от распределительной способности, маркетинговой стратегии и инсайтов дифференциации продуктов - это ничем не отличается от традиционных финтех-подходов.
На развитых рынках такие традиционные финтех-гиганты, как Nubank, Robinhood и Revolut, могут легко интегрировать функции стабильных монет, в то время как стартапы должны искать уникальные ценностные предложения.
На развивающихся рынках может быть некоторые возможности для уникальных продуктов (например, Zarpay), но будет трудно добиться успеха на развитых рынках, полагаясь только на финансовые услуги, поддерживаемые стабильной монетой, как дифференцированный преимущество.
В целом, потребительские стартапы в этой категории, вероятно, столкнутся с чрезвычайно высоким уровнем неудач и продолжат сталкиваться с проблемами. Тем не менее, бизнес, ориентированный на предпринимательство, также может иметь возможность найти свою нишу.
Заключение
Хотя эта структура не охватывает все случаи использования на краю и перекрывающиеся отрасли, она предоставляет инвесторам, заинтересованным в этой отрасли, полезную концептуальную основу. С развитием рынка будут возникать новые возможности и вызовы, и понимание этих динамик рынка крайне важно для участников отрасли.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья воспроизводится с разрешения: PANews
Автор оригинала: Роб Хадик, партнер Dragonfly
«Стейблкоины — это будущее индустрии!» Семь ключевых показателей: «Анализ, кто настоящий победитель?» Эта статья была впервые опубликована в «Крипто Сити»