Определение конвертируемых ценных бумаг высшего класса
Конвертируемый высокодоходный долговой инструмент - это гибридный долговой инструмент, через который компания привлекает средства, избегая немедленного размы diluted щения акций, а также предоставляет инвесторам возможность преобразования долга в акции при выгодных условиях.
Другими словами, конвертируемый ценный бумаги - это вид долговых ценных бумаг (кредитов), который инвестор может преобразовать в акции обыкновенные акции выпуска компании. Так что же означает "высокий"?
«Высший» означает, что держатель таких векселей имеет преимущество в приоритете погашения перед другими кредиторами (например, держателями вторичных векселей или незалоговых долгов).
Ниже приведены ключевые термины, связанные с облигациями высокой конвертируемости:
Сумма капитала: сумма, которую компания заняла вначале.
Процентная ставка: фиксированная или плавающая процентная ставка, выплачиваемая в соответствии с суммой основного капитала.
Срок погашения: дата погашения основной суммы.
Цена конверсии: предварительная цена конверсии облигации в обыкновенные акции компании за акцию.
Курс конвертации: количество обыкновенных акций, в которое может быть конвертирован каждый билет.
Почему компания выпускает облигации высшего класса, которые можно конвертировать?
Компании выпускают такие векселя по разным причинам, включая:
Гибкое финансирование: такие инструменты позволяют компаниям собирать средства на этапе стартапа или в неопределенный период.
Избегайте разведения: в отличие от традиционного финансирования акциями (например, продажи акций), конвертируемая облигация не будет немедленно разводить долю существующих акционеров.
Льготы по налогам: В некоторых случаях выплата Интерес по конвертируемому долговому обязательству может иметь налоговые вычеты для компании.
Для чего инвесторы покупают конвертируемые облигации высшего класса?
Конвертируемые ценные бумаги держатель может преобразовать их в акции для участия в росте компании, что делает их более привлекательными по сравнению с традиционными долговыми обязательствами. Кроме того, как инструмент долга с фиксированной Процентная ставка и сроком погашения, они обеспечивают определенную защиту от потерь для инвесторов.
Как использовать конвертируемые векселя для инвестирования в биткойны
Конвертируемый заем - это гибридный финансовый инструмент, используемый в различных сценариях, включая инвестиции в BTC.
MicroStrategy - типичный пример использования конвертируемых облигаций для крупных покупок BTC.
Ниже приведено упрощенное объяснение этого процесса:
Компании выпуск票据：从事BTCМайнинг或相关业务的公司可能выпуск可转换票据以筹集资金。
Инвесторы покупают векселя: покупка этих векселей эквивалентна займу компании у инвесторов.
Проценты и варианты конвертации: Эти ноты обычно имеют фиксированную процентную ставку и дату погашения. Кроме того, они предлагают инвесторам возможность конвертировать ноты в акции компании по заранее определенной цене конвертации.
BTC-риск: если коммерческая модель компании тесно связана с BTC, стоимость ее акций может колебаться вместе с ценой Биткойн.
Потенциальная прибыль: если цена BTC вырастет, компания покажет хорошие результаты, стоимость акций может увеличиться, и инвесторы, удерживающие облигации и конвертирующие их в акции, могут получить значительную прибыль.
Защита от падения: Сам вексель является видом долгового инструмента, обеспечивающего инвесторам определенную защиту от падения. В случае неудачи компании инвесторы все равно могут вернуть свой капитал (в зависимости от финансового положения компании).
Источник изображения: Data Driven Investing
Маленький факт: MARA Holdings через выпуск零купюрные облигации собрал 10 миллиардов долларов, что позволило ему приобрести BTC без оплаты процентов до истечения срока.
Как MicroStrategy использует облигации для финансирования покупки BTC
Сооснователь MicroStrategy Майкл Сейлор, используя стратегический подход через выпуск конвертируемых премиальных векселей, финансирует крупные покупки BTC.
Вот процесс, как компания покупает BTC через конвертируемые премиальные билеты:
выпуск облигаций: компания неоднократно выпускала облигации для привлечения средств. Эти облигации обычно имеют фиксированный срок погашения и структуру с нулевым доходом, то есть не выплачиваются регулярные Интересы. MicroStrategy впервые вложила 250 миллионов долларов наличных при покупке BTC в 2020 году, с тех пор привлекла более 30 миллиардов долларов через выпуск облигаций.
Использование дохода для покупки Биткойна: средства, собранные благодаря этим облигациям, в основном используются для покупки Биткойна, что значительно увеличивает количество Биткойна в портфеле MicroStrategy. На 3 декабря 2024 года компания в общей сложности держит около 402,100 BTC, что составляет примерно 1.915% от общего предложения BTC в 21 миллион монет.
Использование потенциала Биткойна: MicroStrategy инвестирует крупные суммы в Биткойн, с целью использовать возможности долгосрочного роста Криптоактивов. Например, если цена Биткойна вырастет, стоимость имеющегося у компании количества Биткойна увеличится, что может повлиять на цену акций MicroStrategy (MSTR).
20 ноября 2024 года MicroStrategy объявила о ценообразовании 2,6 миллиарда долларов США 0% конвертируемых облигаций. Основные детали облигаций включают:
零息結構：票據不支付定期Интерес。
Опции конвертации: держатель может конвертировать свои акции в MicroStrategy по цене конвертации в 672,40 долларов США за акцию.
Срок действия: сроком действия векселя является декабрь 2029 года.
Вариант выкупа: MicroStrategy может выкупить облигации с 2026 года с определенными условиями, особенно когда цена их акций достигает 130% от цены конверсии в течение определенного периода времени. Если облигации будут выкуплены, инвестор получит 100% основной суммы плюс начисленные проценты.
Эта стратегия принесла MicroStrategy огромную прибыль: с 2020 по 2024 год ее годовая доходность составляла 80%, что даже превышает саму BTC. С 2020 года MicroStrategy показывает лучшие результаты по сравнению со всеми основными акциями США, включая Nvidia. Благодаря этой стратегии ее акции выросли на более 2500% с августа 2020 года, в то время как рост BTC составил 660%.
Однако инвесторам следует обратить внимание, что высокая волатильность и риски стратегии компании тесно связаны с долгосрочным потенциалом роста BTC.
Источник изображения: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Маленький факт: Uber собрал $1.5 млрд через свои расширенные облигации, выпущенные для финансирования, которые должны быть погашены в 2028 году. Это также является частью общей стратегии по управлению долгами и капитальной структурой компании.
Преимущества обмена высокоуровневыми денежными знаками
Привлекательность конвертируемых высоколиквидных векселей для компаний, желающих эффективно привлекать средства, сохранять гибкость и минимизировать размытие акционерного капитала.
Для компаний, таких как MicroStrategy, преимущества обращения к высокодоходным ценным бумагам следующие:
Стоимость выпуска падение/выпуск: обычно стоимость предварительного этапа конвертируемой купонной бумаги ниже, чем у традиционных долговых или акционерных выпусков, особенно по сравнению с выпуском обычных долговых инструментов или акций, которые часто связаны с большими расходами на размещение.
Получение капитала: этот инструмент предоставляет MicroStrategy гибкий способ привлечения средств, не разводя немедленно существующие акционерные права.
Привлечение инвесторов: облигации с возможностью конвертации могут привлечь инвесторов, желающих взаимодействовать с традиционным бизнесом компании и активами BTC.
Ризики облігацій конвертованих у високорівневі
Несмотря на то, что MicroStrategy управляет финансовыми рисками с помощью этого комбинированного инструмента долга и акций, его инвестиционный подход не является безрисковым.
Ниже приведены некоторые потенциальные риски, которые следует учесть:
Цена Биткойна Колебание: Влияние значительных колебаний цены на объем владения Биткойном MicroStrategy и их финансовые показатели.
Неопределенность в регулировании: окружение регулирования криптовалют постоянно меняется и может представлять дополнительные риски для компании.
Риск конверсии: Если цена MSTR ниже цены конверсии, инвесторы могут не выбрать конвертировать облигации в акции, что может привести к потенциальному размытию существующих акционеров.
Рыночное время и риск хеджирования: MicroStrategy делает ставку на долгосрочный рост Биткойна. В случае долгосрочного Медвежьего рынка Биткойн, эта стратегия может потерпеть неудачу, и компания может столкнуться с огромным долговым давлением и сокращением стоимости активов BTC.
В целом стратегия MicroStrategy по массовой покупке BTC с помощью облигаций с возможностью конвертации является смелой, и ее устойчивость зависит от финансовых принципов и более широкой экономической среды.
Для инвесторов, которые могут не понимать или не соглашаться с включением таких волатильных активов в баланс, этот риск особенно значителен. Для обеспечения долгосрочной устойчивости компания должна принять сбалансированную стратегию, объединяя рыночный анализ, Управление рисками и гибкое планирование капитала.
Отказ от ответственности: Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны учитывать, соответствуют ли какие-либо мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретной ситуации и соответствуют ли соответствующие законы и нормативные акты стран и регионов, где они находятся.
Данный текст разрешено перепечатывать из:《MarsBit》
Автор оригинала: Онкар Сингх
"BTC растет более чем на 10 тысяч долларов! Сильнейший двигатель - это он, подробное объяснение стратегии микрофинансирования криптовалюты. Эта статья была первоначально опубликована в 'шифрование города'."
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTC漲超10萬鎂！背後最強推手是它，詳解微策略借錢Спекуляция криптовалютой之術
Конвертируемый высокодоходный долговой инструмент - это гибридный долговой инструмент, через который компания привлекает средства, избегая немедленного размы diluted щения акций, а также предоставляет инвесторам возможность преобразования долга в акции при выгодных условиях.
Другими словами, конвертируемый ценный бумаги - это вид долговых ценных бумаг (кредитов), который инвестор может преобразовать в акции обыкновенные акции выпуска компании. Так что же означает "высокий"?
«Высший» означает, что держатель таких векселей имеет преимущество в приоритете погашения перед другими кредиторами (например, держателями вторичных векселей или незалоговых долгов).
Ниже приведены ключевые термины, связанные с облигациями высокой конвертируемости:
Сумма капитала: сумма, которую компания заняла вначале.
Процентная ставка: фиксированная или плавающая процентная ставка, выплачиваемая в соответствии с суммой основного капитала.
Срок погашения: дата погашения основной суммы.
Цена конверсии: предварительная цена конверсии облигации в обыкновенные акции компании за акцию.
Курс конвертации: количество обыкновенных акций, в которое может быть конвертирован каждый билет.
Почему компания выпускает облигации высшего класса, которые можно конвертировать?
Компании выпускают такие векселя по разным причинам, включая:
Гибкое финансирование: такие инструменты позволяют компаниям собирать средства на этапе стартапа или в неопределенный период.
Избегайте разведения: в отличие от традиционного финансирования акциями (например, продажи акций), конвертируемая облигация не будет немедленно разводить долю существующих акционеров.
Льготы по налогам: В некоторых случаях выплата Интерес по конвертируемому долговому обязательству может иметь налоговые вычеты для компании.
Для чего инвесторы покупают конвертируемые облигации высшего класса?
Конвертируемые ценные бумаги держатель может преобразовать их в акции для участия в росте компании, что делает их более привлекательными по сравнению с традиционными долговыми обязательствами. Кроме того, как инструмент долга с фиксированной Процентная ставка и сроком погашения, они обеспечивают определенную защиту от потерь для инвесторов.
Конвертируемый заем - это гибридный финансовый инструмент, используемый в различных сценариях, включая инвестиции в BTC.
MicroStrategy - типичный пример использования конвертируемых облигаций для крупных покупок BTC.
Ниже приведено упрощенное объяснение этого процесса:
Компании выпуск票据：从事BTCМайнинг或相关业务的公司可能выпуск可转换票据以筹集资金。
Инвесторы покупают векселя: покупка этих векселей эквивалентна займу компании у инвесторов.
Проценты и варианты конвертации: Эти ноты обычно имеют фиксированную процентную ставку и дату погашения. Кроме того, они предлагают инвесторам возможность конвертировать ноты в акции компании по заранее определенной цене конвертации.
BTC-риск: если коммерческая модель компании тесно связана с BTC, стоимость ее акций может колебаться вместе с ценой Биткойн.
Потенциальная прибыль: если цена BTC вырастет, компания покажет хорошие результаты, стоимость акций может увеличиться, и инвесторы, удерживающие облигации и конвертирующие их в акции, могут получить значительную прибыль.
Защита от падения: Сам вексель является видом долгового инструмента, обеспечивающего инвесторам определенную защиту от падения. В случае неудачи компании инвесторы все равно могут вернуть свой капитал (в зависимости от финансового положения компании).
Источник изображения: Data Driven Investing
Маленький факт: MARA Holdings через выпуск零купюрные облигации собрал 10 миллиардов долларов, что позволило ему приобрести BTC без оплаты процентов до истечения срока.
Сооснователь MicroStrategy Майкл Сейлор, используя стратегический подход через выпуск конвертируемых премиальных векселей, финансирует крупные покупки BTC.
Вот процесс, как компания покупает BTC через конвертируемые премиальные билеты:
выпуск облигаций: компания неоднократно выпускала облигации для привлечения средств. Эти облигации обычно имеют фиксированный срок погашения и структуру с нулевым доходом, то есть не выплачиваются регулярные Интересы. MicroStrategy впервые вложила 250 миллионов долларов наличных при покупке BTC в 2020 году, с тех пор привлекла более 30 миллиардов долларов через выпуск облигаций.
Использование дохода для покупки Биткойна: средства, собранные благодаря этим облигациям, в основном используются для покупки Биткойна, что значительно увеличивает количество Биткойна в портфеле MicroStrategy. На 3 декабря 2024 года компания в общей сложности держит около 402,100 BTC, что составляет примерно 1.915% от общего предложения BTC в 21 миллион монет.
Использование потенциала Биткойна: MicroStrategy инвестирует крупные суммы в Биткойн, с целью использовать возможности долгосрочного роста Криптоактивов. Например, если цена Биткойна вырастет, стоимость имеющегося у компании количества Биткойна увеличится, что может повлиять на цену акций MicroStrategy (MSTR).
20 ноября 2024 года MicroStrategy объявила о ценообразовании 2,6 миллиарда долларов США 0% конвертируемых облигаций. Основные детали облигаций включают:
零息結構：票據不支付定期Интерес。
Опции конвертации: держатель может конвертировать свои акции в MicroStrategy по цене конвертации в 672,40 долларов США за акцию.
Срок действия: сроком действия векселя является декабрь 2029 года.
Вариант выкупа: MicroStrategy может выкупить облигации с 2026 года с определенными условиями, особенно когда цена их акций достигает 130% от цены конверсии в течение определенного периода времени. Если облигации будут выкуплены, инвестор получит 100% основной суммы плюс начисленные проценты.
Эта стратегия принесла MicroStrategy огромную прибыль: с 2020 по 2024 год ее годовая доходность составляла 80%, что даже превышает саму BTC. С 2020 года MicroStrategy показывает лучшие результаты по сравнению со всеми основными акциями США, включая Nvidia. Благодаря этой стратегии ее акции выросли на более 2500% с августа 2020 года, в то время как рост BTC составил 660%.
Однако инвесторам следует обратить внимание, что высокая волатильность и риски стратегии компании тесно связаны с долгосрочным потенциалом роста BTC.
Источник изображения: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Маленький факт: Uber собрал $1.5 млрд через свои расширенные облигации, выпущенные для финансирования, которые должны быть погашены в 2028 году. Это также является частью общей стратегии по управлению долгами и капитальной структурой компании.
Привлекательность конвертируемых высоколиквидных векселей для компаний, желающих эффективно привлекать средства, сохранять гибкость и минимизировать размытие акционерного капитала.
Для компаний, таких как MicroStrategy, преимущества обращения к высокодоходным ценным бумагам следующие:
ПадениеИнтерес成本：票據的零息結構無需定期支付Интерес，Падение了公司的融資成本。
Стоимость выпуска падение/выпуск: обычно стоимость предварительного этапа конвертируемой купонной бумаги ниже, чем у традиционных долговых или акционерных выпусков, особенно по сравнению с выпуском обычных долговых инструментов или акций, которые часто связаны с большими расходами на размещение.
Получение капитала: этот инструмент предоставляет MicroStrategy гибкий способ привлечения средств, не разводя немедленно существующие акционерные права.
Привлечение инвесторов: облигации с возможностью конвертации могут привлечь инвесторов, желающих взаимодействовать с традиционным бизнесом компании и активами BTC.
Несмотря на то, что MicroStrategy управляет финансовыми рисками с помощью этого комбинированного инструмента долга и акций, его инвестиционный подход не является безрисковым.
Ниже приведены некоторые потенциальные риски, которые следует учесть:
Цена Биткойна Колебание: Влияние значительных колебаний цены на объем владения Биткойном MicroStrategy и их финансовые показатели.
Неопределенность в регулировании: окружение регулирования криптовалют постоянно меняется и может представлять дополнительные риски для компании.
Риск конверсии: Если цена MSTR ниже цены конверсии, инвесторы могут не выбрать конвертировать облигации в акции, что может привести к потенциальному размытию существующих акционеров.
Рыночное время и риск хеджирования: MicroStrategy делает ставку на долгосрочный рост Биткойна. В случае долгосрочного Медвежьего рынка Биткойн, эта стратегия может потерпеть неудачу, и компания может столкнуться с огромным долговым давлением и сокращением стоимости активов BTC.
Процентная ставкаПодъем：尤其是在Процентная ставкаПодъем的環境下，借貸成本的Подъем可能增加выпуск混合工具的公司所承受的財務壓力。
В целом стратегия MicroStrategy по массовой покупке BTC с помощью облигаций с возможностью конвертации является смелой, и ее устойчивость зависит от финансовых принципов и более широкой экономической среды.
Для инвесторов, которые могут не понимать или не соглашаться с включением таких волатильных активов в баланс, этот риск особенно значителен. Для обеспечения долгосрочной устойчивости компания должна принять сбалансированную стратегию, объединяя рыночный анализ, Управление рисками и гибкое планирование капитала.
Отказ от ответственности: Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны учитывать, соответствуют ли какие-либо мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретной ситуации и соответствуют ли соответствующие законы и нормативные акты стран и регионов, где они находятся.
Данный текст разрешено перепечатывать из:《MarsBit》
Автор оригинала: Онкар Сингх
"BTC растет более чем на 10 тысяч долларов! Сильнейший двигатель - это он, подробное объяснение стратегии микрофинансирования криптовалюты. Эта статья была первоначально опубликована в 'шифрование города'."