MicroStrategy начала агрессивно покупать BTC в 2020 году и на сегодняшний день инвестировала более $16,5 млрд, как отмечается в этой статье. MicroStrategy финансируется в основном за счет двух частей: конвертируемых старших облигаций для квалифицированных институциональных инвесторов и акций непосредственно для вторичного рынка. Этот подход похож на то, как Grayscale и Luna были выращены в предыдущем раунде Бычий рынок, только более надежный и безопасный. Эта статья взята из статьи Golden Finance, составленной и составленной PANews. Интерпретация облигаций MicroStrategy: безопасен ли MicroStrategy Crazy Увеличьте позицию BTC? (Предыстория добавлена: Богатый папа кричит $BTC 1300 миллионов!) Поддержите прогноз Майкла Сэйлора: Microstrategy права) BTC пробил отметку в $80 000! BTC преодолел отметку в $90 000! BTC преодолел отметку в $95 000! BTC преодолел отметку в $99 000! Очевидно, что BTC скоро преодолеет отметку в 100 000 долларов. Здравый смысл подсказывает нам, что прямая причина резкого роста цен заключается в том, что кто-то покупает много реальных денег, ведь «деньги говорят». В этом раунде шифрования Бычий рынок, шифрованиеТокен сильно дифференцирован, и двумя наиболее известными являются BTC и Solana. Рост Solana был в основном обусловлен притоком игроков в Meme, в то время как рост BTC, в основном за счет американских BTC-ETF и некоторых зарегистрированных на бирже компаний, особенно MicroStrategy. В этой статье мы в основном следуем MicroStrategy. Golden Financial Reporter провел вечер 21 ноября, просматривая документы MicroStrategy с 2021 года на официальном сайте SEC, а Глубина разобрала покупку MicroStrategy BTC и источник средств. Был сделан вывод о том, что MicroStrategy является улучшенной версией «Grayscale + Luna». Давайте посмотрим на MicrosStrategy в целом, затем разберем источники финансирования MicroStrategy для покупки BTC и, наконец, сравним Grayscale и Luna. Ниже. MicroStrategy не боится быков и медведей: потратил более $16 млрд на твердую покупку BTC MicroStrategy внедрила резервную стратегию BTC с сентября 2020 года и твердо реализовала резервную стратегию BTC на протяжении всего цикла в течение 4 лет, например, купив BTC на сумму более $59 000 в апреле и ноябре 2021 года раунда Бычий рынок. MicroStrategy продолжает покупать BTC Статистика финансового репортера Golden показала, что по состоянию на 22 ноября 2024 года MicroStrategy потратила в общей сложности 16,58 миллиарда долларов на покупку BTC, в настоящее время владея 331 000 BTC, удерживая капитализацию BTCРыночная капитализация почти 33 миллиарда долларов. С момента успеха BTC ETF в январе 2024 года ETF BTC управлял более чем 1,24 млн BTC, общая стоимость активов превысила $120 млрд, а общий чистый приток составляет около $30,3 млрд. BTC ETF являются инвестиционными целями многих инвесторов, а не одного инвестора. Насколько хватает глаз, MicroStrategy, вероятно, является единственной организацией, которая тратит больше всего на покупку BTC. Итак, вопрос в том, откуда у MicroStrategy столько денег на покупку BTC? Золотые финансовые репортеры пролистывали отчет MicroStrategy в Комиссию по ценным бумагам и биржам, и ее средства в основном поступали из двух источников: конвертируемых старших облигаций и выпуска рыночных акций (At-the-Market Equity Offerings). Среди них Convertible Senior Notes ориентирован на квалифицированных институциональных инвесторов, а выпуск рыночных акций (At-the-Market Equity Offerings) ориентирован непосредственно на вторичный рынок. Конвертируемые старшие облигации: $7,26 млрд Квалифицированные институциональные инвесторы Ниже приведены облигации MicroStrategy с 2020 года, за исключением старшего обеспеченного долга в размере $500 млн в июне 2021 года. Среди них 21 ноября 2024 года конвертируемые облигации MicroStrategy New Release на сумму $3 млрд готовы к использованию для покупки BTC. Возможно, только в последние день или два, когда MicroStrategy использовала эти 3 миллиарда долларов для покупки BTC, это было тогда, когда BTC преодолел отметку в 100 000 долларов. Поймите, что такое конвертируемые старшие облигации, и вы обнаружите, что это действительно хороший финансовый инструмент. Так называемая конвертируемая старшая нота – это специальная долговая ценная бумага, которая содержит Опции, конвертирующие ноту в заранее определенное количество акций лица выпуска. Если акции растут, их можно конвертировать в акции, а если цена акций низкая, их можно погасить в соответствии с долгом. Кроме того, привилегированные конвертируемые ноты имеют приоритет перед всеми другими долговыми ценными бумагами той же организации выпуска и могут быть компенсированы в приоритетном порядке. Таким образом, это облигация с высокой доходностью и гарантированным дном. Важно отметить, что конвертируемые старшие облигации, как правило, сопровождаются оговорками об обязательном погашении. По истечении срока запрета на выкуп, предусмотренного условиями, или когда вступает в силу оговорка о досрочном выкупе, лицо может инициировать принудительный выкуп. До установленной даты выкупа инвестору необходимо конвертировать конвертируемую облигацию в акции компании, в противном случае лицо имеет право принудительно выкупить конвертируемую облигацию по номинальной стоимости облигации плюс начисленный Интерес. В большинстве случаев инвесторы активно конвертируются в акции. В случае конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году, погашенных компанией MicroStrategy, дата истечения срока действия конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году — 15 декабря 2025 года. Тем не менее, 13 июня 2024 года MicroStrategy опубликовала объявление, требующее, чтобы держатели конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году приняли решение конвертировать свои облигации по применимому курсу конвертации 2,5126 обыкновенных акций MicroStrategy класса А (отражающий цену конвертации в размере 397,99 доллара США за акцию) до 17:00 по нью-йоркскому времени 11 июля 2024 года. В противном случае MicroStrategy принудительно выкупит все непогашенные облигации 15 июля по цене выкупа, равной основной сумме + начисленные невыплаченные Интересы. Учитывая, что цена акций MicroStrategy в тот день составляла около $1300 (8 августа MicroStrategy завершила дробление акций в соотношении 1:10, а цена $1300 была ценой до дробления), очевидно, что кредиторы предпочтут конвертировать долг в акции. Кредиторы берут...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Анализ поведения и источников финансирования в микростратегии покупки BTC = Улучшенная версия "Grayscale + LUNA"
MicroStrategy начала агрессивно покупать BTC в 2020 году и на сегодняшний день инвестировала более $16,5 млрд, как отмечается в этой статье. MicroStrategy финансируется в основном за счет двух частей: конвертируемых старших облигаций для квалифицированных институциональных инвесторов и акций непосредственно для вторичного рынка. Этот подход похож на то, как Grayscale и Luna были выращены в предыдущем раунде Бычий рынок, только более надежный и безопасный. Эта статья взята из статьи Golden Finance, составленной и составленной PANews. Интерпретация облигаций MicroStrategy: безопасен ли MicroStrategy Crazy Увеличьте позицию BTC? (Предыстория добавлена: Богатый папа кричит $BTC 1300 миллионов!) Поддержите прогноз Майкла Сэйлора: Microstrategy права) BTC пробил отметку в $80 000! BTC преодолел отметку в $90 000! BTC преодолел отметку в $95 000! BTC преодолел отметку в $99 000! Очевидно, что BTC скоро преодолеет отметку в 100 000 долларов. Здравый смысл подсказывает нам, что прямая причина резкого роста цен заключается в том, что кто-то покупает много реальных денег, ведь «деньги говорят». В этом раунде шифрования Бычий рынок, шифрованиеТокен сильно дифференцирован, и двумя наиболее известными являются BTC и Solana. Рост Solana был в основном обусловлен притоком игроков в Meme, в то время как рост BTC, в основном за счет американских BTC-ETF и некоторых зарегистрированных на бирже компаний, особенно MicroStrategy. В этой статье мы в основном следуем MicroStrategy. Golden Financial Reporter провел вечер 21 ноября, просматривая документы MicroStrategy с 2021 года на официальном сайте SEC, а Глубина разобрала покупку MicroStrategy BTC и источник средств. Был сделан вывод о том, что MicroStrategy является улучшенной версией «Grayscale + Luna». Давайте посмотрим на MicrosStrategy в целом, затем разберем источники финансирования MicroStrategy для покупки BTC и, наконец, сравним Grayscale и Luna. Ниже. MicroStrategy не боится быков и медведей: потратил более $16 млрд на твердую покупку BTC MicroStrategy внедрила резервную стратегию BTC с сентября 2020 года и твердо реализовала резервную стратегию BTC на протяжении всего цикла в течение 4 лет, например, купив BTC на сумму более $59 000 в апреле и ноябре 2021 года раунда Бычий рынок. MicroStrategy продолжает покупать BTC Статистика финансового репортера Golden показала, что по состоянию на 22 ноября 2024 года MicroStrategy потратила в общей сложности 16,58 миллиарда долларов на покупку BTC, в настоящее время владея 331 000 BTC, удерживая капитализацию BTCРыночная капитализация почти 33 миллиарда долларов. С момента успеха BTC ETF в январе 2024 года ETF BTC управлял более чем 1,24 млн BTC, общая стоимость активов превысила $120 млрд, а общий чистый приток составляет около $30,3 млрд. BTC ETF являются инвестиционными целями многих инвесторов, а не одного инвестора. Насколько хватает глаз, MicroStrategy, вероятно, является единственной организацией, которая тратит больше всего на покупку BTC. Итак, вопрос в том, откуда у MicroStrategy столько денег на покупку BTC? Золотые финансовые репортеры пролистывали отчет MicroStrategy в Комиссию по ценным бумагам и биржам, и ее средства в основном поступали из двух источников: конвертируемых старших облигаций и выпуска рыночных акций (At-the-Market Equity Offerings). Среди них Convertible Senior Notes ориентирован на квалифицированных институциональных инвесторов, а выпуск рыночных акций (At-the-Market Equity Offerings) ориентирован непосредственно на вторичный рынок. Конвертируемые старшие облигации: $7,26 млрд Квалифицированные институциональные инвесторы Ниже приведены облигации MicroStrategy с 2020 года, за исключением старшего обеспеченного долга в размере $500 млн в июне 2021 года. Среди них 21 ноября 2024 года конвертируемые облигации MicroStrategy New Release на сумму $3 млрд готовы к использованию для покупки BTC. Возможно, только в последние день или два, когда MicroStrategy использовала эти 3 миллиарда долларов для покупки BTC, это было тогда, когда BTC преодолел отметку в 100 000 долларов. Поймите, что такое конвертируемые старшие облигации, и вы обнаружите, что это действительно хороший финансовый инструмент. Так называемая конвертируемая старшая нота – это специальная долговая ценная бумага, которая содержит Опции, конвертирующие ноту в заранее определенное количество акций лица выпуска. Если акции растут, их можно конвертировать в акции, а если цена акций низкая, их можно погасить в соответствии с долгом. Кроме того, привилегированные конвертируемые ноты имеют приоритет перед всеми другими долговыми ценными бумагами той же организации выпуска и могут быть компенсированы в приоритетном порядке. Таким образом, это облигация с высокой доходностью и гарантированным дном. Важно отметить, что конвертируемые старшие облигации, как правило, сопровождаются оговорками об обязательном погашении. По истечении срока запрета на выкуп, предусмотренного условиями, или когда вступает в силу оговорка о досрочном выкупе, лицо может инициировать принудительный выкуп. До установленной даты выкупа инвестору необходимо конвертировать конвертируемую облигацию в акции компании, в противном случае лицо имеет право принудительно выкупить конвертируемую облигацию по номинальной стоимости облигации плюс начисленный Интерес. В большинстве случаев инвесторы активно конвертируются в акции. В случае конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году, погашенных компанией MicroStrategy, дата истечения срока действия конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году — 15 декабря 2025 года. Тем не менее, 13 июня 2024 года MicroStrategy опубликовала объявление, требующее, чтобы держатели конвертируемых облигаций с погашением в 2025 году приняли решение конвертировать свои облигации по применимому курсу конвертации 2,5126 обыкновенных акций MicroStrategy класса А (отражающий цену конвертации в размере 397,99 доллара США за акцию) до 17:00 по нью-йоркскому времени 11 июля 2024 года. В противном случае MicroStrategy принудительно выкупит все непогашенные облигации 15 июля по цене выкупа, равной основной сумме + начисленные невыплаченные Интересы. Учитывая, что цена акций MicroStrategy в тот день составляла около $1300 (8 августа MicroStrategy завершила дробление акций в соотношении 1:10, а цена $1300 была ценой до дробления), очевидно, что кредиторы предпочтут конвертировать долг в акции. Кредиторы берут...