Raydium — это децентрализациябиржа в экосистеме Solana, ликвидность и объем которой лидируют на рынке, оказывая глубокое влияние на развитие децентрализованных финансов. Эта статья взята из статьи, написанной 0xkyle и составленной PANews. (Синопсис: Solana действительно выходит за рамки цепочки EVM Ethereum? От качества пула ликвидности до картины конкуренции публичной сети) (Справочное дополнение: Инвентаризация топ-10 золотопоглощающих Протокол: Ethereumв блокчейне по-прежнему остается самым прибыльным, pump.fun взрывной рост доходов) До сих пор цикл 2024 года стал свидетелем доминирования Solana, и основной нарратив этого цикла, мемкоины, генерируется на Solana. С точки зрения цены, Solana также является самым эффективным блокчейном L1, увеличившись примерно на 680% в этом году. Хотя мемкоин и Solana тесно взаимосвязаны, с момента его восстановления в 2023 году Solana как экосистема в целом вызвала интерес, и ее экосистема процветала: Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) и другие протоколы владеют токеном, Solana, оцениваемым в миллиарды долларов Количество активных Адресов и ежедневных транзакций превышает все остальные цепочки. Экосистема Solana, в первую очередь, DEX Raydium, лежит в основе этой процветающей экосистемы. Старая поговорка «Во время золотой лихорадки продавайте лопаты» прекрасно интерпретирует позицию Raydium: поддерживать ликвидность и торговлю, которые привели к повальному увлечению мемкоинами. Извлекая выгоду из потока транзакций мемкоинов и более широкой деятельности децентрализованных финансов, Raydium укрепил свои позиции в качестве важной инфраструктуры в экосистеме Solana. Цель этой статьи — использовать подход, основанный на данных, для определения места Raydium в экосистеме Solana с помощью подхода первых принципов. Запущенный в 2021 году, Raydium основан на Solana Automatic Marketmeker (AMM), который позволяет создавать пул без разрешения, молниеносную скорость транзакций и способы заработка. Ключевым отличием Raydium является структура: Raydium был первым AMM на Solana и запустил первый совместимый с ордерами гибридный AMM в Децентрализованные финансы. Когда Raydium был запущен, была принята гибридная модель AMM, позволяющая делиться ликвидностью простаивающего пула с центральными лимитными ордерами, в то время как средняя DEX в то время могла получить доступ к ликвидности только в своем собственном пуле. Это означает, что ликвидность Raydium также создает торговую площадку для OpenBook, которой можно торговать на любом графическом интерфейсе OpenBook DEX. Хотя это было основным отличием в первые дни, позже эта функция была отключена. В настоящее время Raydium предлагает три различных типа пулов, а именно: Standard AMM Pool (AMM v4), официально известный как Hybrid AMM Constant Product Exchange Pool (CPMM), поддерживает централизованный пул ликвидности Token 2022 (CLMM) За каждый обмен, который происходит на Raydium, взимается небольшая комиссия в зависимости от конкретного типа пула и уровня комиссии пула. Эта комиссия разделена на две части, которые используются для поощрения поставщиков ликвидности, выкупа RAY и хранилищ. Комиссии за транзакции для различных Майнинговый пул, Майнинговый пул и Протокол указаны ниже. Вот краткое описание значения каждого термина и соответствующего уровня комиссии: Торговая комиссия: Комиссия, взимаемая с трейдера при своп-торговле Комиссия за обратный выкуп: Процент от Комиссии за транзакцию Комиссия за выплату: Процент от комиссии за транзакцию, выделяемый Пулу управления капиталом: Комиссия, взимаемая при создании пула для предотвращения спама пула. Плата за создание пула контролируется ПротоколМультиподпись и зарезервирована для расходов на инфраструктуру Протокола. Обзор Solana Ecosystem DEX Рисунок 2: TVL Solana в DEX Выше в основном анализируется, как работает Raydium, а ниже оценивается положение Raydium в поле Solana DEX. Излишне говорить, что Solana сумела войти в число лучших L1 в цикле 2024 года. TVL Solana занял третье место, уступив Tron (второе) и Ethereum (первое). Рисунок 3: Daily Active Address, Daily Volume, TVL и DEXобъем Solana продолжает доминировать в таких метриках пользовательской активности, как Daily Active Address, Daily Volume и DEX объем. Рост активности на Solana и ТокенЛиквидность можно объяснить несколькими факторами: повальное увлечение мемкоинами на Solana. Быстрый и недорогой Поселок Solana в сочетании с плавным пользовательским интерфейсом DApps способствовали росту и процветанию торговли в блокчейне. С появлением Токена как $BONK и $WIF миллиарды долларов Рыночная капитализация, и появление Pump.fun. Как платформа для выпуска мемкоинов, Solana фактически стала оплотом для торговли мемкоинами. Solana в настоящее время является наиболее используемым L1 в этом цикле и продолжает доминировать с точки зрения торговой активности. Как прямой бенефициар возросшей активности, это означает, что DEX на Solana отлично справляется со своей задачей - больше трейдеров означает больше комиссий, что также означает больший доход от Протокола. Тем не менее, даже на DEX Raydium удалось захватить значительную долю рынка, как показано на графике ниже: Рисунок 4: Solana EcoDEXобъем объем доли рынка в каждой DEX Raydium занимает первое место в Solana DEX, является самым высоким объемом среди всех Solana DEX, составляя 60,7% от общего объема Solana DEX. Потому что Raydium позволяет проводить на нем всевозможные виды деятельности – от мемкоина до стейблкоина. Один из способов, которым Raydium достигает этого, заключается в том, что он предлагает несколько вариантов для создателей пулов и поставщиков ликвидности при создании новых рынков. Пользователи могут выбрать фиксированный пул продуктов для определения цены во время первоначального выпуска или выбрать более узкий диапазон для LP в централизованном пуле ликвидности: позволяет обнаруживать первоначальную цену на Raydium, оставаясь конкурентоспособными на рынках SOL-USDC, Стейблкоин, LST и других. Рисунок 5: Solana DEXЛиквидность Самое главное, что Raydium остается самой ликвидной DEX. Стоит отметить, что трейдинг часто является вопросом экономии на масштабе, так как трейдеры стекаются на Ликвидность крупнейшей биржи, чтобы избежать торговли Проскальзывание. Ликвидность порождает ликвидность: когда крупнейшая DEX получает больше всего трейдеров, она становится положительным маховиком, который привлекает LP и позволяет им зарабатывать на комиссиях, тем самым привлекая больше трейдеров, стремящихся избежать Проскальзывание. При сравнении DEX поток...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Полное понимание текущего состояния экосистемы Solana самой крупной децентрализованной биржи Raydium
Raydium — это децентрализациябиржа в экосистеме Solana, ликвидность и объем которой лидируют на рынке, оказывая глубокое влияние на развитие децентрализованных финансов. Эта статья взята из статьи, написанной 0xkyle и составленной PANews. (Синопсис: Solana действительно выходит за рамки цепочки EVM Ethereum? От качества пула ликвидности до картины конкуренции публичной сети) (Справочное дополнение: Инвентаризация топ-10 золотопоглощающих Протокол: Ethereumв блокчейне по-прежнему остается самым прибыльным, pump.fun взрывной рост доходов) До сих пор цикл 2024 года стал свидетелем доминирования Solana, и основной нарратив этого цикла, мемкоины, генерируется на Solana. С точки зрения цены, Solana также является самым эффективным блокчейном L1, увеличившись примерно на 680% в этом году. Хотя мемкоин и Solana тесно взаимосвязаны, с момента его восстановления в 2023 году Solana как экосистема в целом вызвала интерес, и ее экосистема процветала: Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) и другие протоколы владеют токеном, Solana, оцениваемым в миллиарды долларов Количество активных Адресов и ежедневных транзакций превышает все остальные цепочки. Экосистема Solana, в первую очередь, DEX Raydium, лежит в основе этой процветающей экосистемы. Старая поговорка «Во время золотой лихорадки продавайте лопаты» прекрасно интерпретирует позицию Raydium: поддерживать ликвидность и торговлю, которые привели к повальному увлечению мемкоинами. Извлекая выгоду из потока транзакций мемкоинов и более широкой деятельности децентрализованных финансов, Raydium укрепил свои позиции в качестве важной инфраструктуры в экосистеме Solana. Цель этой статьи — использовать подход, основанный на данных, для определения места Raydium в экосистеме Solana с помощью подхода первых принципов. Запущенный в 2021 году, Raydium основан на Solana Automatic Marketmeker (AMM), который позволяет создавать пул без разрешения, молниеносную скорость транзакций и способы заработка. Ключевым отличием Raydium является структура: Raydium был первым AMM на Solana и запустил первый совместимый с ордерами гибридный AMM в Децентрализованные финансы. Когда Raydium был запущен, была принята гибридная модель AMM, позволяющая делиться ликвидностью простаивающего пула с центральными лимитными ордерами, в то время как средняя DEX в то время могла получить доступ к ликвидности только в своем собственном пуле. Это означает, что ликвидность Raydium также создает торговую площадку для OpenBook, которой можно торговать на любом графическом интерфейсе OpenBook DEX. Хотя это было основным отличием в первые дни, позже эта функция была отключена. В настоящее время Raydium предлагает три различных типа пулов, а именно: Standard AMM Pool (AMM v4), официально известный как Hybrid AMM Constant Product Exchange Pool (CPMM), поддерживает централизованный пул ликвидности Token 2022 (CLMM) За каждый обмен, который происходит на Raydium, взимается небольшая комиссия в зависимости от конкретного типа пула и уровня комиссии пула. Эта комиссия разделена на две части, которые используются для поощрения поставщиков ликвидности, выкупа RAY и хранилищ. Комиссии за транзакции для различных Майнинговый пул, Майнинговый пул и Протокол указаны ниже. Вот краткое описание значения каждого термина и соответствующего уровня комиссии: Торговая комиссия: Комиссия, взимаемая с трейдера при своп-торговле Комиссия за обратный выкуп: Процент от Комиссии за транзакцию Комиссия за выплату: Процент от комиссии за транзакцию, выделяемый Пулу управления капиталом: Комиссия, взимаемая при создании пула для предотвращения спама пула. Плата за создание пула контролируется ПротоколМультиподпись и зарезервирована для расходов на инфраструктуру Протокола. Обзор Solana Ecosystem DEX Рисунок 2: TVL Solana в DEX Выше в основном анализируется, как работает Raydium, а ниже оценивается положение Raydium в поле Solana DEX. Излишне говорить, что Solana сумела войти в число лучших L1 в цикле 2024 года. TVL Solana занял третье место, уступив Tron (второе) и Ethereum (первое). Рисунок 3: Daily Active Address, Daily Volume, TVL и DEXобъем Solana продолжает доминировать в таких метриках пользовательской активности, как Daily Active Address, Daily Volume и DEX объем. Рост активности на Solana и ТокенЛиквидность можно объяснить несколькими факторами: повальное увлечение мемкоинами на Solana. Быстрый и недорогой Поселок Solana в сочетании с плавным пользовательским интерфейсом DApps способствовали росту и процветанию торговли в блокчейне. С появлением Токена как $BONK и $WIF миллиарды долларов Рыночная капитализация, и появление Pump.fun. Как платформа для выпуска мемкоинов, Solana фактически стала оплотом для торговли мемкоинами. Solana в настоящее время является наиболее используемым L1 в этом цикле и продолжает доминировать с точки зрения торговой активности. Как прямой бенефициар возросшей активности, это означает, что DEX на Solana отлично справляется со своей задачей - больше трейдеров означает больше комиссий, что также означает больший доход от Протокола. Тем не менее, даже на DEX Raydium удалось захватить значительную долю рынка, как показано на графике ниже: Рисунок 4: Solana EcoDEXобъем объем доли рынка в каждой DEX Raydium занимает первое место в Solana DEX, является самым высоким объемом среди всех Solana DEX, составляя 60,7% от общего объема Solana DEX. Потому что Raydium позволяет проводить на нем всевозможные виды деятельности – от мемкоина до стейблкоина. Один из способов, которым Raydium достигает этого, заключается в том, что он предлагает несколько вариантов для создателей пулов и поставщиков ликвидности при создании новых рынков. Пользователи могут выбрать фиксированный пул продуктов для определения цены во время первоначального выпуска или выбрать более узкий диапазон для LP в централизованном пуле ликвидности: позволяет обнаруживать первоначальную цену на Raydium, оставаясь конкурентоспособными на рынках SOL-USDC, Стейблкоин, LST и других. Рисунок 5: Solana DEXЛиквидность Самое главное, что Raydium остается самой ликвидной DEX. Стоит отметить, что трейдинг часто является вопросом экономии на масштабе, так как трейдеры стекаются на Ликвидность крупнейшей биржи, чтобы избежать торговли Проскальзывание. Ликвидность порождает ликвидность: когда крупнейшая DEX получает больше всего трейдеров, она становится положительным маховиком, который привлекает LP и позволяет им зарабатывать на комиссиях, тем самым привлекая больше трейдеров, стремящихся избежать Проскальзывание. При сравнении DEX поток...