Рынок Веб 3.0 и TradFi рынок имеют общую финансовую логику, поэтому они также подвержены манипуляциям на рынке. Многие способы манипуляции, которые беспокоят акции и другие финансовые товары, такие как промывочная торговля, создание паники и Памп и дамп, также появляются на рынке Веб 3.0. Следует отметить, что из-за свойств Децентрализации рынка Веб 3.0 и отсутствия регулирования, эти манипуляции легче совершать. Манипуляторы находятся за кулисами и используют различные методы для манипулирования ценами ради своей выгоды.
В этой статье будет рассмотрены распространенные методы манипулирования на рынке Веб 3.0 и проанализировано, как эти действия влияют на всю отрасль. Мы надеемся, что инвесторы смогут лучше понять и различать манипуляции на рынке и защитить свои активы.
Распространенные методы манипулирования на рынке Веб 3.0
промывочная торговля
Промывочная торговля является одним из самых печально известных способов манипулирования рынком. Манипуляторы создают иллюзию высокого объема, повторно покупая и продавая один и тот же актив, преувеличивая торговлю цифровыми активами. Это вводит инвесторов в заблуждение, заставляя их считать актив ликвидным или ценным.
В 2019 году компания по управлению активами Bitwise представила отчет[1]По оценкам, около 95% объема торгов биткойном на нерегулируемых биржах являются результатом манипуляций сделок. Эти цифры указывают на то, что значительная часть торговых операций с цифровыми активами может быть вызвана манипулированием рынка, а не реальным спросом на рынке.
Спуфинг (Spoofing)
Манипуляция рынком - это когда трейдер размещает один или несколько ордеров на покупку или продажу конкретного актива (обычно, все ордера имеют большой объем в общем объеме заявок), создавая иллюзию спроса или предложения, чтобы манипулировать рынком.
Другими словами, мошенничество означает, что манипуляторы размещают крупные ордера на покупку и продажу на рынке, но не намерены их исполнять, чтобы создать иллюзию спроса и предложения. С помощью этих ложных сигналов манипуляторы могут вызывать колебания цен, чтобы получить прибыль от реакции рынка.
Медвежьи набеги
Шорты нападения обычно используются для злонамеренного снижения цен на активы. Манипуляторы используют шорт или большой объем демпинга определенного актива, чтобы вызвать панический демпинг на рынке, вызвать цепную реакцию и привести к продолжительному падению цен.
шорт-атаки обычно происходят в периоды усиления неопределенности на рынке, операторы дальше увеличивают панику на рынке, побуждая инвесторов к продаже активов. Поэтому в такой высокочувствительной и колеблющейся рыночной среде, как на рынке Веб 3.0, такие манипуляции особенно эффективны, потому что любое действие может вызвать неожиданное снижение цен.
製造恐慌情緒（страх, неуверенность и сомнения）
страх, неуверенность и сомнения - это распространение негативной или вводящей в заблуждение информации, создающее сомнения у участников рынка и подстрекающее к паническим настроениям. Распространенные виды страха, неуверенности и сомнения включают распространение слухов, таких как предполагаемые действия правительства по борьбе с шифрованными активами, вымышленные новости о взломах биржи и преувеличенные отчеты о неудачах проекта.
Например, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон называл BTC "промывание глаз"[2]Хотя компания позже также занялась технологией блокчейн, это все равно вызвало панику на рынке. Хотя это не обязательно является непосредственным манипулированием рынком, такие открытые комментарии могут привести к панической распродаже и колебаниям цен.
Манипуляция продажей стены (Sell Wall Manipulation)
Манипуляция стеной продаж означает, что манипулятор размещает большое количество продажных ордеров на определенном уровне цены, образуя виртуальную 'стену', препятствующую превышению этого уровня цены. Эти крупные ордера могут вызывать страх у других трейдеров, которые считают, что преодолеть эту ценовую границу довольно сложно.
Однако, как только манипуляторы приобретут достаточное количество Токен по более низкой цене, они отзовут продажные ордера, что приведет к быстрому росту цен. Этот метод обычно используется рыночными мейкерами и трейдерами с высокой частотой для накопления активов по более низким ценам.
Памп и дамп (Pump and Dump)
Памп и дамп - один из самых старых методов манипулирования рынком, который путем сговора поднимает цену активов (памп), а затем демпингует (демпинг) после роста цен. Такое поведение обычно инициируется группой трейдеров или KOL на социальных медиа, которые разжигают интерес к Токен с низкой Ликвидностью в частных чатах или социальных медиа, чтобы привлечь розничных инвесторов. Как только цена поднимается, манипуляторы демпингуют свои активы, заставляя тупую покупку понести убытки.
В октябре 2024 года Федеральное бюро расследований (FBI) запустило операцию "Токен Зеркало"[3]Был создан фальшивый токен NexFundAI, чтобы поймать преступников, совершающих мошеннические действия. Это действие раскрыло план на 25 миллионов долларов по накачиванию объемов продаж, при помощи которого трейдеры манипулировали объемом и ценой токена, чтобы привлечь недальновидных инвесторов. После увеличения цены организаторы планировали продать свои активы, что привело к резкому падению цены. В конечном итоге 18 манипуляторов были обвинены в манипулировании рынком.
Роль рыночного создателя
В Веб 3.0 рынке функция рыночного мейкера состоит в обеспечении Ликвидность и Глубина рынка через непрерывные ордера на покупку и продажу, чтобы обеспечить стабильность сделок. Однако некоторые рыночные мейкеры злоупотребляют своим положением, осуществляя манипуляции, особенно промывочная торговля и мошенническое поведение. Благодаря контролю за большим количеством Ликвидность, эти недобросовестные рыночные мейкеры могут манипулировать ценами в своих интересах, что влияет на динамику цен.
Хотя рыночные организаторы играют важную роль в любой торговой экосистеме, их деятельность осложняется особенностями Децентрализация рынка Веб 3.0 и недостатком информационной прозрачности в некоторых отраслях, что дает им больше свободы действий. Именно поэтому регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, начинают принимать меры против некоторых компаний Веб 3.0, пытаясь препятствовать злоупотреблению. Однако в настоящее время соблюдение нормативных требований остается весьма сложной задачей.
Как предотвратить манипуляцию рынком
Хотя манипуляции на рынке трудно различить, но следуя следующим нескольким пунктам, вы можете помочь снизить риск：
Исследование фона Токен: один из самых простых способов избежать стать жертвой манипуляций Памп и дамп - исследовать историю торговли Токеном: например, через Skynet 01928374656574839201[4]Можно проверить историческую информацию о Токен. Токены с историей торговли всего несколько дней или недель имеют больший риск из-за их низкой ликвидности и более высокой вероятностью выбора для манипулирования. Необходимо быть особенно осторожными при внезапном росте цен на новые Токены или Токены с низкой ликвидностью.
Выберите биржу с высокой степенью прозрачности: некоторые биржи активно подавляют манипуляции на рынке, улучшая информационную прозрачность, проверяя объем и т. д. Эти биржи регулярно отслеживают сделки, предоставляют отчеты о прозрачности, чтобы гарантировать, что объем не искусственно увеличен. Выбор известной биржи, предоставляющей меры безопасности рынка, может помочь вам снизить риск потерь от манипуляций на рынке.
Будьте бдительны и тщательно анализируйте: обращайте внимание на внезапно отозванные крупные заказы, резкий рост объема без надежной новостной поддержки, а также недостоверные слухи без проверенных источников. Используйте инструменты, такие как блокчейн-браузер, чтобы отслеживать сделки и проверять подлинность резкого роста объема. Кроме того, старайтесь избегать срочных инвестиционных решений только на основе социальных медиа-трендов или слухов.
Построение более безопасного будущего
С развитием рынка Веб 3.0 может произойти значительное изменение ситуации с манипуляцией рынком. Развитие рынка невозможно без усиления регулирования, например, нового регламента Европейского союза о регулировании рынка шифрования активов (MiCA).[5]Направлен на создание всесторонней регуляторной структуры для цифровых валют, повышение прозрачности и защиту инвесторов. Путем решения проблем манипуляции рынком и обеспечения справедливой работы бирж MiCA дает пример того, как регулирование способствует доверию и честности в экосистеме Веб 3.0.
Кроме того, быстрое развитие Децентрализации также создает основу для создания более безопасной среды для совершения сделок. Децентрализованные финансы (DeFi) обычно используют смарт-контракты, которые автоматически исполняют контракты и обеспечивают справедливые правила сделок. Эти достижения делают поведение манипуляторов более легко обнаруживаемым, что в свою очередь снижает возможность манипуляций на рынке. С развитием технологий отрасли также постоянно совершенствуется механизм защиты рынка от вредных воздействий манипуляций.
Несмотря на то, что эти регулирующие структуры и технологии постоянно совершенствуются и развиваются, участники индустрии Веб 3.0 должны оставаться бдительными. Из-за динамической природы рынка, манипуляции рынком могут происходить также быстро, как и в традиционных рынках. В любое время инвесторы должны внимательно распознавать признаки манипуляций и понимать регуляторные меры, чтобы лучше защитить свои активы и помочь рынку двигаться в более здоровом и прозрачном направлении.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья была разрешена для перепечатки из: "Shenchao TechFlow"
Автор оригинала: CertiK
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Темные стороны финансового рынка! Раскрытие манипуляций на рынке Web3 и как защитить себя инвестору?
Рынок Веб 3.0 и TradFi рынок имеют общую финансовую логику, поэтому они также подвержены манипуляциям на рынке. Многие способы манипуляции, которые беспокоят акции и другие финансовые товары, такие как промывочная торговля, создание паники и Памп и дамп, также появляются на рынке Веб 3.0. Следует отметить, что из-за свойств Децентрализации рынка Веб 3.0 и отсутствия регулирования, эти манипуляции легче совершать. Манипуляторы находятся за кулисами и используют различные методы для манипулирования ценами ради своей выгоды.
В этой статье будет рассмотрены распространенные методы манипулирования на рынке Веб 3.0 и проанализировано, как эти действия влияют на всю отрасль. Мы надеемся, что инвесторы смогут лучше понять и различать манипуляции на рынке и защитить свои активы.
Распространенные методы манипулирования на рынке Веб 3.0
промывочная торговля
Промывочная торговля является одним из самых печально известных способов манипулирования рынком. Манипуляторы создают иллюзию высокого объема, повторно покупая и продавая один и тот же актив, преувеличивая торговлю цифровыми активами. Это вводит инвесторов в заблуждение, заставляя их считать актив ликвидным или ценным.
В 2019 году компания по управлению активами Bitwise представила отчет[1]По оценкам, около 95% объема торгов биткойном на нерегулируемых биржах являются результатом манипуляций сделок. Эти цифры указывают на то, что значительная часть торговых операций с цифровыми активами может быть вызвана манипулированием рынка, а не реальным спросом на рынке.
Спуфинг (Spoofing)
Манипуляция рынком - это когда трейдер размещает один или несколько ордеров на покупку или продажу конкретного актива (обычно, все ордера имеют большой объем в общем объеме заявок), создавая иллюзию спроса или предложения, чтобы манипулировать рынком.
Другими словами, мошенничество означает, что манипуляторы размещают крупные ордера на покупку и продажу на рынке, но не намерены их исполнять, чтобы создать иллюзию спроса и предложения. С помощью этих ложных сигналов манипуляторы могут вызывать колебания цен, чтобы получить прибыль от реакции рынка.
Медвежьи набеги
Шорты нападения обычно используются для злонамеренного снижения цен на активы. Манипуляторы используют шорт или большой объем демпинга определенного актива, чтобы вызвать панический демпинг на рынке, вызвать цепную реакцию и привести к продолжительному падению цен.
шорт-атаки обычно происходят в периоды усиления неопределенности на рынке, операторы дальше увеличивают панику на рынке, побуждая инвесторов к продаже активов. Поэтому в такой высокочувствительной и колеблющейся рыночной среде, как на рынке Веб 3.0, такие манипуляции особенно эффективны, потому что любое действие может вызвать неожиданное снижение цен.
製造恐慌情緒（страх, неуверенность и сомнения）
страх, неуверенность и сомнения - это распространение негативной или вводящей в заблуждение информации, создающее сомнения у участников рынка и подстрекающее к паническим настроениям. Распространенные виды страха, неуверенности и сомнения включают распространение слухов, таких как предполагаемые действия правительства по борьбе с шифрованными активами, вымышленные новости о взломах биржи и преувеличенные отчеты о неудачах проекта.
Например, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон называл BTC "промывание глаз"[2]Хотя компания позже также занялась технологией блокчейн, это все равно вызвало панику на рынке. Хотя это не обязательно является непосредственным манипулированием рынком, такие открытые комментарии могут привести к панической распродаже и колебаниям цен.
Манипуляция продажей стены (Sell Wall Manipulation)
Манипуляция стеной продаж означает, что манипулятор размещает большое количество продажных ордеров на определенном уровне цены, образуя виртуальную 'стену', препятствующую превышению этого уровня цены. Эти крупные ордера могут вызывать страх у других трейдеров, которые считают, что преодолеть эту ценовую границу довольно сложно.
Однако, как только манипуляторы приобретут достаточное количество Токен по более низкой цене, они отзовут продажные ордера, что приведет к быстрому росту цен. Этот метод обычно используется рыночными мейкерами и трейдерами с высокой частотой для накопления активов по более низким ценам.
Памп и дамп (Pump and Dump)
Памп и дамп - один из самых старых методов манипулирования рынком, который путем сговора поднимает цену активов (памп), а затем демпингует (демпинг) после роста цен. Такое поведение обычно инициируется группой трейдеров или KOL на социальных медиа, которые разжигают интерес к Токен с низкой Ликвидностью в частных чатах или социальных медиа, чтобы привлечь розничных инвесторов. Как только цена поднимается, манипуляторы демпингуют свои активы, заставляя тупую покупку понести убытки.
В октябре 2024 года Федеральное бюро расследований (FBI) запустило операцию "Токен Зеркало"[3]Был создан фальшивый токен NexFundAI, чтобы поймать преступников, совершающих мошеннические действия. Это действие раскрыло план на 25 миллионов долларов по накачиванию объемов продаж, при помощи которого трейдеры манипулировали объемом и ценой токена, чтобы привлечь недальновидных инвесторов. После увеличения цены организаторы планировали продать свои активы, что привело к резкому падению цены. В конечном итоге 18 манипуляторов были обвинены в манипулировании рынком.
Роль рыночного создателя
В Веб 3.0 рынке функция рыночного мейкера состоит в обеспечении Ликвидность и Глубина рынка через непрерывные ордера на покупку и продажу, чтобы обеспечить стабильность сделок. Однако некоторые рыночные мейкеры злоупотребляют своим положением, осуществляя манипуляции, особенно промывочная торговля и мошенническое поведение. Благодаря контролю за большим количеством Ликвидность, эти недобросовестные рыночные мейкеры могут манипулировать ценами в своих интересах, что влияет на динамику цен.
Хотя рыночные организаторы играют важную роль в любой торговой экосистеме, их деятельность осложняется особенностями Децентрализация рынка Веб 3.0 и недостатком информационной прозрачности в некоторых отраслях, что дает им больше свободы действий. Именно поэтому регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, начинают принимать меры против некоторых компаний Веб 3.0, пытаясь препятствовать злоупотреблению. Однако в настоящее время соблюдение нормативных требований остается весьма сложной задачей.
Как предотвратить манипуляцию рынком
Хотя манипуляции на рынке трудно различить, но следуя следующим нескольким пунктам, вы можете помочь снизить риск：
Исследование фона Токен: один из самых простых способов избежать стать жертвой манипуляций Памп и дамп - исследовать историю торговли Токеном: например, через Skynet 01928374656574839201[4]Можно проверить историческую информацию о Токен. Токены с историей торговли всего несколько дней или недель имеют больший риск из-за их низкой ликвидности и более высокой вероятностью выбора для манипулирования. Необходимо быть особенно осторожными при внезапном росте цен на новые Токены или Токены с низкой ликвидностью.
Выберите биржу с высокой степенью прозрачности: некоторые биржи активно подавляют манипуляции на рынке, улучшая информационную прозрачность, проверяя объем и т. д. Эти биржи регулярно отслеживают сделки, предоставляют отчеты о прозрачности, чтобы гарантировать, что объем не искусственно увеличен. Выбор известной биржи, предоставляющей меры безопасности рынка, может помочь вам снизить риск потерь от манипуляций на рынке.
Будьте бдительны и тщательно анализируйте: обращайте внимание на внезапно отозванные крупные заказы, резкий рост объема без надежной новостной поддержки, а также недостоверные слухи без проверенных источников. Используйте инструменты, такие как блокчейн-браузер, чтобы отслеживать сделки и проверять подлинность резкого роста объема. Кроме того, старайтесь избегать срочных инвестиционных решений только на основе социальных медиа-трендов или слухов.
Построение более безопасного будущего
С развитием рынка Веб 3.0 может произойти значительное изменение ситуации с манипуляцией рынком. Развитие рынка невозможно без усиления регулирования, например, нового регламента Европейского союза о регулировании рынка шифрования активов (MiCA).[5]Направлен на создание всесторонней регуляторной структуры для цифровых валют, повышение прозрачности и защиту инвесторов. Путем решения проблем манипуляции рынком и обеспечения справедливой работы бирж MiCA дает пример того, как регулирование способствует доверию и честности в экосистеме Веб 3.0.
Кроме того, быстрое развитие Децентрализации также создает основу для создания более безопасной среды для совершения сделок. Децентрализованные финансы (DeFi) обычно используют смарт-контракты, которые автоматически исполняют контракты и обеспечивают справедливые правила сделок. Эти достижения делают поведение манипуляторов более легко обнаруживаемым, что в свою очередь снижает возможность манипуляций на рынке. С развитием технологий отрасли также постоянно совершенствуется механизм защиты рынка от вредных воздействий манипуляций.
Несмотря на то, что эти регулирующие структуры и технологии постоянно совершенствуются и развиваются, участники индустрии Веб 3.0 должны оставаться бдительными. Из-за динамической природы рынка, манипуляции рынком могут происходить также быстро, как и в традиционных рынках. В любое время инвесторы должны внимательно распознавать признаки манипуляций и понимать регуляторные меры, чтобы лучше защитить свои активы и помочь рынку двигаться в более здоровом и прозрачном направлении.
【Отказ от ответственности】 Рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не является инвестиционным советом, и пользователи должны подумать о том, подходят ли какие-либо мнения, мнения или выводы, изложенные в ней, для их конкретных обстоятельств. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.
Эта статья была разрешена для перепечатки из: "Shenchao TechFlow"
Автор оригинала: CertiK