Генеральный директор BlackRock Ларри Финк считает, что токенизация - это будущее финансов и следующий этап развития рынка, и его позиция может повлиять на отношение других крупных участников финансовых игр. Как отмечалось ранее в наших исследованиях Dusk Network, Real World Assets (RWA, реальные мировые активы) становятся важным классом активов в индустрии Криптовалюта. Как по данным на май 2024 года, рынок RWA уже превысил 66 миллиардов долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация RWA и ее внедрение на блокчейн могут предоставить возможности для дохода в Децентрализованные финансы (DeFi). Ожидается, что рынок токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов к 2030 году.
Источник: Роланд Берге
Основным привлекательным фактором этого нового рынка является не только возможность получения дохода от Децентрализованные финансы. Путем цифрового представления активов в виде Токен, достигается фрагментация активов - разделение государственных облигаций, акций и недвижимости на более мелкие доли. Этот процесс повышает Ликвидность и открывает дверь для инвестиционных возможностей для инвесторов с разными уровнями капитала.
Chainlink использует нижеприведенную иллюстрацию, чтобы объяснить, как работает токенизация активов. Его основные преимущества включают увеличение Ликвидность и повышение доступности активов через интероперабельную токенизацию, что позволяет мелким инвесторам вкладывать относительно небольшие суммы в доходные активы. Кроме того, благодаря публичной природе многих блокчейнов, это увеличивает прозрачность и, связывая ценность реальных активов с экосистемой Децентрализованные финансы, улучшает диверсификацию.
Источник: chainlink
Рыночная капитализация токенизации правительственных облигаций США также выросла с 114 миллионов долларов США в 2023 году до 845 миллионов долларов США. Franklin Templeton является крупнейшим эмитентом этого типа активов, занимая около 38% рынка. По последнему исследованию Ernst & Young (EY), 64% высокоимущественных инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить свои инвестиции в токенизацию государственных облигаций к концу 2024 года.Хотя токенизация активов все еще находится на начальном этапе, это одно из самых многообещающих и перспективных применений технологии блокчейн. Ondo Finance, благодаря своим услугам токенизации государственных облигаций, находится в выгодном положении в этой тенденции, и интерес инвесторов продолжает расти.
二、техническая архитектура
Ondo использует свои ДецентрализацияПротокол для трансформации финансов, предоставляя институциональные продукты на основе блокчейна. Путем токенизации стабильных активов из TradFi, Ondo объединяет надежность с эффективностью блокчейна. Ondo имеет два основных подразделения: управление активами и технологии. Подразделение управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технологическое подразделение разрабатывает Протокол, который поддерживает эти продукты.
В настоящее время Ondo Finance предлагает два различных варианта инвестирования:
(1)USDY(Токен доходности доллара США Ondo)
Токенизация билетов, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.
Предлагается Годовая процентная ставка (APY) в размере 5,30%, общий объем замороженных средств (TVL) составляет 315,35 миллионов долларов США.
Более безопасный и прозрачный, чем традиционные стабильные монеты (например, USDT/USDC).
Управляется компанией Ankura Trust для обеспечения соответствия и защиты интересов инвесторов.
Источник: Ondo Finance
(2) OUSG (Краткосрочные казначейские облигации США Ondo)
Предоставление пассивным инвесторам низкорискованной токенизации краткосрочных государственных облигаций США.
Предоставляется Годовая процентная ставка(APY) в размере 4.81%, общий объем блокировки (TVL) составляет 2.2132 миллиарда долларов.
В марте 2024 года инвестиции будут перенесены с SHV BlackRock на BUIDL.
Недавно Ondo выпустила новую версию OUSG под названием rOUSG, которая предоставляет инвесторам дополнительную прибыль с помощью дополнительного токена rOUSG.
Источник: Ondo Finance
三、Продукты и план развития
Ondo Finance стремится связать TradFi и DeFi через технологии общедоступного блокчейна. Они сосредоточены на создании безопасных, прозрачных и соответствующих стандартам финансовых продуктов.
OUSG: токенизация ETF BlackRock на краткосрочные государственные облигации США.
OMMF: токенизация BlackRock денежного рынка фонд.
USDY: альтернатива стабильной монете доходности.
Flux Finance：поддерживает токенизацию ценных бумаг в качестве Обеспечение Протокола.
В следующей фазе они стремятся токенизировать ценные бумаги, торгуемые на открытом рынке, чтобы решить вызовы, связанные с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге Ondo надеется инновационно использовать преимущества блокчейна в TradFi, расширив их на Финансовая услуга область, используя комбинацию централизованных и децентрализованных механизмов. Этот подход поможет преимущества технологии блокчейн применить в более широком спектре финансовых операций.
Эти продукты способствовали значительному росту, TVL Ondo вырос с $40 млн до $534 млн. В будущем Ondo планирует расширить использование USDY, OUSG и OMMF для токенизации эквивалента наличных средств и Ликвидность. Это потребует установления партнерских отношений и разработки инструментов кросс-чейн взаимодействия для содействия этим процессам.
Flux Finance, созданный командой Ondo Finance, представляет собой важный шаг в направлении децентрализованного кредитования. Он основан на Compound V2, но имеет новые функции. Он поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG (Фонд краткосрочных государственных облигаций Ondo). Это означает, что вы можете свободно займать USDC, но использование OUSG в качестве залога для займа требует определенных лицензионных требований, чтобы обеспечить соответствие и безопасность. Flux использует модель пула точка-точка, подобную Compound, что позволяет пользователям брать взаймы с чрезмерным обеспечением. Кредиторы могут зарабатывать проценты на стабильной монете, которую они предоставили, а заемщики могут использовать свое обеспечение для займа стабильной монеты и соблюдать требования по разрешению активов. Flux Finance управляется Ondo DAO.
Четвертый, конкурентная обстановка
Учитывая, что Ondo установила отношения с гигантами вроде BlackRock, Ondo, кажется, начинает проявлять себя в TradFi в области шифрования RWA, дополняя другие компании TradFi. В области децентрализованного финансирования конкуренция усиливается. Centrifuge специализируется на токенизации структурного кредита и выпуске долга с помощью NFT. Ethena предоставляет экспозицию к синтетическим активам, позволяя пользователям торговать без фактического владения активами. Maple Finance предоставляет институтам низкозалоговые кредиты, делая упор на оценку кредитоспособности и кредитование. Pendle обрабатывает токенизацию доходных сделок, позволяя пользователям отделять и торговать частью дохода от активов.
Ondo Finance выделяется по нескольким причинам. Он имеет широкий охват рынка, нацеленный на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя TradFi с Блокчейном. Его дополняющий подход включает сотрудничество с гигантами TradFi, такими как BlackRock, чтобы избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, предоставляя более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стейблкоинам.
五、Токен经济
(1) Описание токеномики ONDO
Рыночная капитализация на #54 месте
Общая рыночная капитализация (FDV): 131,5 млрд долларов США, ранг #16
Объем обращения: 1,44 млрд. ONDO (14,27% от общего объема)
Общий объем предложения: 100 миллиардов ONDO
Максимальное предложение: 100 млрд ONDO
Следующее разблокирование: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов), через 5 дней
(2) Распределение токенов
Источник: Dropstab
（3）Скоро будет разблокировано дело I
18 июня 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 июля 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 августа 2024 года: 1,67 млн. ONDO (около 219 млн. долларов США)
18 сентября 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 октября 2024 г.: 1,670,000 ONDO (примерно $2,190,000)
18 ноября 2024 года: 1670000 ONDO (около 2190000 долларов США)
18 декабря 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 января 2025 года: 1,94 млрд. ONDO (около 25,5 млрд. долларов США)
18 января 2026 года: 19.4 миллиарда ONDO (примерно $25.5 B)
18 января 2027 года: 1,94 миллиарда ONDO (около 25,5 млрд долларов США)
18 января 2028 года: 1,94 миллиарда ONDO (около 25,5 миллиардов долларов США)
(4) Токен использование
ONDO Токен - это токен управления Ondo Finance и ее протокола Flux Finance. Держатель имеет право голосовать по различным предложениям в Ondo DAO, чтобы гарантировать, что все решения принимаются прозрачно в блокчейне. Для того чтобы внести предложение, человек должен иметь или быть делегированному не менее 1 миллиарда голосов ONDO. Пока неясно, будут ли у ONDO держателей другие возможности в будущем.
Шестое, команда, история финансирования и экосистема
Команда Ondo Finance объединяет разнообразных специалистов в области TradFi и Web3. Основатель и генеральный директор Натан Оллман, а также президент и главный операционный директор Джастин Шмидт имеют опыт работы в Goldman Sachs. Еще одним важным членом команды является Кэти Уилер из BlackRock. Кроме того, в команду входят разработчики из OpenSea, MakerDAO и Boson Protocol. Это сочетание профессиональных знаний тесно соответствует уникальному видению и целям Ondo Finance.
Источник: Ondo Finance
Сидячий раунд: в декабре 2021 года Ondo Finance собрала $ 4 миллиона по цене $ 0,013 за токен, достигнув инвестиционной отдачи 99,87 раза (ROI). Было продано 3 миллиарда токенов (3% от общего предложения), возглавил Pantera Capital, установлен первоначальный срок блокировки в 1 год, затем - 24-месячный период выпуска.
Публичная продажа轮：12 мая 2022 года было собрано $10 млн по цене $0.03 за токен, что привело к возврату инвестиций в 43.28 раза (ROI). Было продано 100 млн токенов (1% от общего предложения), проведено на Coinlist, с периодом блокировки в 1 год, а затем периодом релиза в течение 18 месяцев.
Финансирование серии А: в апреле 2022 года было привлечено 20 миллионов долларов США по цене 0,02 доллара США за токен, что позволило достичь 64,92-кратной рентабельности инвестиций (ROI). В общей сложности было продано 1 миллиард токенов (10% от общего предложения) во главе с Founders Fund, с первоначальным периодом блокировки на 1 год, за которым последовал 24-месячный период наделения правами.
Ondo Finance уже установила несколько ключевых партнерских отношений для укрепления своих блокчейн- и финансовых услуг:
Aptos Foundation: данное сотрудничество продемонстрирует интеграцию мировых активов с технологией Блокчейн, начиная с продукта USDY, токенизация американских государственных облигаций.
Thala Labs: сотрудничество с запуском USDY в AMM-пуле Thala и использование его в качестве обеспечения для позиции заемщика (CDP), повышение ликвидности и решение вопросов децентрализованных финансов.
Wintermute: Сотрудничество для повышения ликвидности стейблкоина USDY в долларах США, предоставляющее круглосуточную ликвидность на нескольких блокчейн-платформах.
BlackRock: показывает усилия по расширению токенизации и обязательства по интеграции с продуктом Ondo, инвестируя $95 млн в фонд BUIDL компании BlackRock.
Семь, заключение
Ondo Finance выделяется по нескольким причинам. Он имеет широкий охват рынка, нацеленный на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя TradFi с Блокчейном. Его дополняющий подход включает сотрудничество с гигантами TradFi, такими как BlackRock, чтобы избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, предоставляя более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стейблкоинам.
Благоприятная информация因素：
индустрия токенизации будет переживать значительный рост, сотрудничество Ondo Finance с BlackRock стратегически позиционирует себя для привлечения в Web3 нескольких триллионов долларов.
TVL Ondo Finance с начала 2024 года значительно увеличился. Реальные мировые активы представляют собой свежий и многообещающий рассказ в области шифрования, обладающий большим потенциалом для раннего принятия.
Ondo Finance стремится развивать свои продукты, чтобы удовлетворить потребности клиентов.
Большинство инвестиций OUSG вначале были в iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) от BlackRock. В марте 2024 года они перешли к USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock, сосредоточив внимание на токенизации активов Ondo.
Ondo Finance - лидер в области RWA, ставший предпочтительным в области шифрования.
Ondo Finance удерживает около 38% текущего предложения BUIDL.
Неблагоприятная информация因素：
Применение токена ONDO показывает существенные риски централизации.
Хотя все держатели могут участвовать в управлении, самый крупный держатель имеет наибольшее влияние.
Около 85% общего предложения ONDO контролируется командой Ondo Finance.
Оперируя на пересечении TradFi и рынка Криптовалюта, Ondo Finance вошла в относительно неразработанный рынок, где регулирование представляет существенные вызовы.
Несостоятельные долги - основной риск Протокола Децентрализованных финансов, включая Flux от Ondo Finance. Несостоятельные долги возникают, когда стоимость Обеспечения заемщика ниже его долга. Если капитал заемщика становится отрицательным, Flux использует свои резервы для смягчения убытков. Для минимизации волатильности и снижения риска Падения несостоятельных долгов, Flux принимает в Обеспечение только стабильные активы.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Отчет Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение TradFi и RWA Протокола в Web3
Описание и введение проекта
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк считает, что токенизация - это будущее финансов и следующий этап развития рынка, и его позиция может повлиять на отношение других крупных участников финансовых игр. Как отмечалось ранее в наших исследованиях Dusk Network, Real World Assets (RWA, реальные мировые активы) становятся важным классом активов в индустрии Криптовалюта. Как по данным на май 2024 года, рынок RWA уже превысил 66 миллиардов долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация RWA и ее внедрение на блокчейн могут предоставить возможности для дохода в Децентрализованные финансы (DeFi). Ожидается, что рынок токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов к 2030 году.
Источник: Роланд Берге
Основным привлекательным фактором этого нового рынка является не только возможность получения дохода от Децентрализованные финансы. Путем цифрового представления активов в виде Токен, достигается фрагментация активов - разделение государственных облигаций, акций и недвижимости на более мелкие доли. Этот процесс повышает Ликвидность и открывает дверь для инвестиционных возможностей для инвесторов с разными уровнями капитала.
Chainlink использует нижеприведенную иллюстрацию, чтобы объяснить, как работает токенизация активов. Его основные преимущества включают увеличение Ликвидность и повышение доступности активов через интероперабельную токенизацию, что позволяет мелким инвесторам вкладывать относительно небольшие суммы в доходные активы. Кроме того, благодаря публичной природе многих блокчейнов, это увеличивает прозрачность и, связывая ценность реальных активов с экосистемой Децентрализованные финансы, улучшает диверсификацию.
Источник: chainlink
Рыночная капитализация токенизации правительственных облигаций США также выросла с 114 миллионов долларов США в 2023 году до 845 миллионов долларов США. Franklin Templeton является крупнейшим эмитентом этого типа активов, занимая около 38% рынка. По последнему исследованию Ernst & Young (EY), 64% высокоимущественных инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить свои инвестиции в токенизацию государственных облигаций к концу 2024 года.
Хотя токенизация активов все еще находится на начальном этапе, это одно из самых многообещающих и перспективных применений технологии блокчейн. Ondo Finance, благодаря своим услугам токенизации государственных облигаций, находится в выгодном положении в этой тенденции, и интерес инвесторов продолжает расти.
二、техническая архитектура
Ondo использует свои ДецентрализацияПротокол для трансформации финансов, предоставляя институциональные продукты на основе блокчейна. Путем токенизации стабильных активов из TradFi, Ondo объединяет надежность с эффективностью блокчейна. Ondo имеет два основных подразделения: управление активами и технологии. Подразделение управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технологическое подразделение разрабатывает Протокол, который поддерживает эти продукты.
В настоящее время Ondo Finance предлагает два различных варианта инвестирования:
(1)USDY(Токен доходности доллара США Ondo)
Токенизация билетов, поддерживаемая краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.
Предлагается Годовая процентная ставка (APY) в размере 5,30%, общий объем замороженных средств (TVL) составляет 315,35 миллионов долларов США.
Более безопасный и прозрачный, чем традиционные стабильные монеты (например, USDT/USDC).
Управляется компанией Ankura Trust для обеспечения соответствия и защиты интересов инвесторов.
Источник: Ondo Finance
(2) OUSG (Краткосрочные казначейские облигации США Ondo)
Предоставление пассивным инвесторам низкорискованной токенизации краткосрочных государственных облигаций США.
Предоставляется Годовая процентная ставка(APY) в размере 4.81%, общий объем блокировки (TVL) составляет 2.2132 миллиарда долларов.
В марте 2024 года инвестиции будут перенесены с SHV BlackRock на BUIDL.
Недавно Ondo выпустила новую версию OUSG под названием rOUSG, которая предоставляет инвесторам дополнительную прибыль с помощью дополнительного токена rOUSG.
Источник: Ondo Finance
三、Продукты и план развития
Ondo Finance стремится связать TradFi и DeFi через технологии общедоступного блокчейна. Они сосредоточены на создании безопасных, прозрачных и соответствующих стандартам финансовых продуктов.
OUSG: токенизация ETF BlackRock на краткосрочные государственные облигации США.
OMMF: токенизация BlackRock денежного рынка фонд.
USDY: альтернатива стабильной монете доходности.
Flux Finance：поддерживает токенизацию ценных бумаг в качестве Обеспечение Протокола.
В следующей фазе они стремятся токенизировать ценные бумаги, торгуемые на открытом рынке, чтобы решить вызовы, связанные с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге Ondo надеется инновационно использовать преимущества блокчейна в TradFi, расширив их на Финансовая услуга область, используя комбинацию централизованных и децентрализованных механизмов. Этот подход поможет преимущества технологии блокчейн применить в более широком спектре финансовых операций.
Эти продукты способствовали значительному росту, TVL Ondo вырос с $40 млн до $534 млн. В будущем Ondo планирует расширить использование USDY, OUSG и OMMF для токенизации эквивалента наличных средств и Ликвидность. Это потребует установления партнерских отношений и разработки инструментов кросс-чейн взаимодействия для содействия этим процессам.
Flux Finance, созданный командой Ondo Finance, представляет собой важный шаг в направлении децентрализованного кредитования. Он основан на Compound V2, но имеет новые функции. Он поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG (Фонд краткосрочных государственных облигаций Ondo). Это означает, что вы можете свободно займать USDC, но использование OUSG в качестве залога для займа требует определенных лицензионных требований, чтобы обеспечить соответствие и безопасность. Flux использует модель пула точка-точка, подобную Compound, что позволяет пользователям брать взаймы с чрезмерным обеспечением. Кредиторы могут зарабатывать проценты на стабильной монете, которую они предоставили, а заемщики могут использовать свое обеспечение для займа стабильной монеты и соблюдать требования по разрешению активов. Flux Finance управляется Ondo DAO.
Четвертый, конкурентная обстановка
Учитывая, что Ondo установила отношения с гигантами вроде BlackRock, Ondo, кажется, начинает проявлять себя в TradFi в области шифрования RWA, дополняя другие компании TradFi. В области децентрализованного финансирования конкуренция усиливается. Centrifuge специализируется на токенизации структурного кредита и выпуске долга с помощью NFT. Ethena предоставляет экспозицию к синтетическим активам, позволяя пользователям торговать без фактического владения активами. Maple Finance предоставляет институтам низкозалоговые кредиты, делая упор на оценку кредитоспособности и кредитование. Pendle обрабатывает токенизацию доходных сделок, позволяя пользователям отделять и торговать частью дохода от активов.
Ondo Finance выделяется по нескольким причинам. Он имеет широкий охват рынка, нацеленный на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя TradFi с Блокчейном. Его дополняющий подход включает сотрудничество с гигантами TradFi, такими как BlackRock, чтобы избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, предоставляя более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стейблкоинам.
五、Токен经济
(1) Описание токеномики ONDO
Рыночная капитализация на #54 месте
Общая рыночная капитализация (FDV): 131,5 млрд долларов США, ранг #16
Объем обращения: 1,44 млрд. ONDO (14,27% от общего объема)
Общий объем предложения: 100 миллиардов ONDO
Максимальное предложение: 100 млрд ONDO
Следующее разблокирование: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов), через 5 дней
(2) Распределение токенов
Источник: Dropstab
（3）Скоро будет разблокировано дело I
18 июня 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 июля 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 августа 2024 года: 1,67 млн. ONDO (около 219 млн. долларов США)
18 сентября 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 октября 2024 г.: 1,670,000 ONDO (примерно $2,190,000)
18 ноября 2024 года: 1670000 ONDO (около 2190000 долларов США)
18 декабря 2024 года: 1,670,000 ONDO (примерно 2,190,000 долларов)
18 января 2025 года: 1,94 млрд. ONDO (около 25,5 млрд. долларов США)
18 января 2026 года: 19.4 миллиарда ONDO (примерно $25.5 B)
18 января 2027 года: 1,94 миллиарда ONDO (около 25,5 млрд долларов США)
18 января 2028 года: 1,94 миллиарда ONDO (около 25,5 миллиардов долларов США)
(4) Токен использование
ONDO Токен - это токен управления Ondo Finance и ее протокола Flux Finance. Держатель имеет право голосовать по различным предложениям в Ondo DAO, чтобы гарантировать, что все решения принимаются прозрачно в блокчейне. Для того чтобы внести предложение, человек должен иметь или быть делегированному не менее 1 миллиарда голосов ONDO. Пока неясно, будут ли у ONDO держателей другие возможности в будущем.
Шестое, команда, история финансирования и экосистема
Команда Ondo Finance объединяет разнообразных специалистов в области TradFi и Web3. Основатель и генеральный директор Натан Оллман, а также президент и главный операционный директор Джастин Шмидт имеют опыт работы в Goldman Sachs. Еще одним важным членом команды является Кэти Уилер из BlackRock. Кроме того, в команду входят разработчики из OpenSea, MakerDAO и Boson Protocol. Это сочетание профессиональных знаний тесно соответствует уникальному видению и целям Ondo Finance.
Источник: Ondo Finance
Сидячий раунд: в декабре 2021 года Ondo Finance собрала $ 4 миллиона по цене $ 0,013 за токен, достигнув инвестиционной отдачи 99,87 раза (ROI). Было продано 3 миллиарда токенов (3% от общего предложения), возглавил Pantera Capital, установлен первоначальный срок блокировки в 1 год, затем - 24-месячный период выпуска.
Публичная продажа轮：12 мая 2022 года было собрано $10 млн по цене $0.03 за токен, что привело к возврату инвестиций в 43.28 раза (ROI). Было продано 100 млн токенов (1% от общего предложения), проведено на Coinlist, с периодом блокировки в 1 год, а затем периодом релиза в течение 18 месяцев.
Финансирование серии А: в апреле 2022 года было привлечено 20 миллионов долларов США по цене 0,02 доллара США за токен, что позволило достичь 64,92-кратной рентабельности инвестиций (ROI). В общей сложности было продано 1 миллиард токенов (10% от общего предложения) во главе с Founders Fund, с первоначальным периодом блокировки на 1 год, за которым последовал 24-месячный период наделения правами.
Ondo Finance уже установила несколько ключевых партнерских отношений для укрепления своих блокчейн- и финансовых услуг:
Aptos Foundation: данное сотрудничество продемонстрирует интеграцию мировых активов с технологией Блокчейн, начиная с продукта USDY, токенизация американских государственных облигаций.
Thala Labs: сотрудничество с запуском USDY в AMM-пуле Thala и использование его в качестве обеспечения для позиции заемщика (CDP), повышение ликвидности и решение вопросов децентрализованных финансов.
Wintermute: Сотрудничество для повышения ликвидности стейблкоина USDY в долларах США, предоставляющее круглосуточную ликвидность на нескольких блокчейн-платформах.
BlackRock: показывает усилия по расширению токенизации и обязательства по интеграции с продуктом Ondo, инвестируя $95 млн в фонд BUIDL компании BlackRock.
Семь, заключение
Ondo Finance выделяется по нескольким причинам. Он имеет широкий охват рынка, нацеленный на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя TradFi с Блокчейном. Его дополняющий подход включает сотрудничество с гигантами TradFi, такими как BlackRock, чтобы избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, предоставляя более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стейблкоинам.
Благоприятная информация因素：
индустрия токенизации будет переживать значительный рост, сотрудничество Ondo Finance с BlackRock стратегически позиционирует себя для привлечения в Web3 нескольких триллионов долларов.
TVL Ondo Finance с начала 2024 года значительно увеличился. Реальные мировые активы представляют собой свежий и многообещающий рассказ в области шифрования, обладающий большим потенциалом для раннего принятия.
Ondo Finance стремится развивать свои продукты, чтобы удовлетворить потребности клиентов.
Большинство инвестиций OUSG вначале были в iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) от BlackRock. В марте 2024 года они перешли к USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock, сосредоточив внимание на токенизации активов Ondo.
Ondo Finance - лидер в области RWA, ставший предпочтительным в области шифрования.
Ondo Finance удерживает около 38% текущего предложения BUIDL.
Неблагоприятная информация因素：
Применение токена ONDO показывает существенные риски централизации.
Хотя все держатели могут участвовать в управлении, самый крупный держатель имеет наибольшее влияние.
Около 85% общего предложения ONDO контролируется командой Ondo Finance.
Оперируя на пересечении TradFi и рынка Криптовалюта, Ondo Finance вошла в относительно неразработанный рынок, где регулирование представляет существенные вызовы.
Несостоятельные долги - основной риск Протокола Децентрализованных финансов, включая Flux от Ondo Finance. Несостоятельные долги возникают, когда стоимость Обеспечения заемщика ниже его долга. Если капитал заемщика становится отрицательным, Flux использует свои резервы для смягчения убытков. Для минимизации волатильности и снижения риска Падения несостоятельных долгов, Flux принимает в Обеспечение только стабильные активы.