Правительство Гонконга стремится к динамическому балансу между поддержкой практиков платформ для торговли виртуальными активами и защитой интересов инвесторов в виртуальные активы.
Написано: Sister Sa Team
Во второй половине дня 23 мая 2023 года по пекинскому времени Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Специального административного района Гонконг (КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И ФЬЮЧЕРАМ, именуемая в дальнейшем Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга) Торговые платформы, применимые и лицензированные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам". и нормативное мышление в отношении транзакций с виртуальными активами, а также дает полный ответ на предложения, сделанные общественностью.Процесс прозрачен и ясен, что впечатляет. **
Каталог файлов, очень впечатляет
С точки зрения стиля, сводка консультаций по виртуальным активам Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга разделена на четыре части: сводка, комментарии и ответы Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, график реализации и приложение (приложение включает окончательную версию с исправленной пометкой). .
Аннотация, на первый взгляд, очень похожа на «аннотацию» в научной статье, ее цель состоит в том, чтобы дать возможность читателям, незнакомым с этой областью, или читателям, которые спешат, быстро понять проблемы и идеи, которые необходимо решить в документ. В отличие от реферата академической статьи, который представляет собой сжатый текст, реферат, написанный Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга, оценивается в 7 баллов: Первый балл — источник права, второй балл — уточнение срока консультации и количество копий для получения мнений; третий пункт отвечает на комментарии; четвертый пункт ведет к приложению ABC; пятый пункт - поблагодарить общественность; шестой пункт непосредственно информирует о дате вступления в силу; седьмой пункт предоставляет веб-сайт для запроса консультационный документ и ответное письмо. Логика ясна и понятна с первого взгляда.
Что касается собранных мнений, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга приняла формат вопросов и ответов для прямого и положительного ответа, а также классифицировала и абстрагировала различные мнения общественности в соответствии со стилем. Самое большое впечатление, что логический уровень очень ясен, Часть 1: Поправка A к предлагаемым нормативным требованиям, применимым к операторам лицензированных платформ для торговли виртуальными активами, позволяет розничным инвесторам подавать заявки на лицензированные платформы для торговли виртуальными активами:
Вопрос 1 {Согласны ли вы с тем, что лицензированным операторам платформ должно быть разрешено предоставлять услуги розничным инвесторам при условии соблюдения предлагаемых соответствующих гарантий для инвесторов? Пожалуйста, выскажите свое мнение}. Подробное обсуждение — Разрешение розничным инвесторам использовать лицензированные платформы для торговли виртуальными активами (общественные комментарии + ответ SFC) — Требования к установлению деловых отношений с клиентами (публичные комментарии + ответ SFC) — Регулирование (публичные комментарии + ответ SFC) ) Ответ SFC) -- Обязательства по раскрытию информации (публичные комментарии + ответ SFC); Вопрос 2 Есть ли у вас какие-либо комментарии по предлагаемым общим критериям включения токенов и конкретным критериям включения токенов? ...(Среди них Комиссия по регулированию ценных бумаг специально объяснила, почему 12-месячный послужной список токенов, не являющихся ценными бумагами, требуется для снижения риска мошенничества, которое трудно разумно обнаружить) и так далее.
Подводя итог, прежде чем запрашивать общественные предложения, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга конкретно перечисляет основные вопросы, которые требуют общественного мнения и предложений, а затем перечисляет все мнения, когда срок истекает.Разница заключается в том, где, каковы основные причины и наконец, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая даст свое собственное объяснение и комплексный сбалансированный результат.
График внедрения ясен и ясен: он вступит в силу 1 июня 2023 года, но предусмотрен переходный период, чтобы дать существующим компаниям время и возможность для преобразования или получения лицензии.
В приложении полный текст методических указаний, самое ценное, что сохранены исходные комментарии**, так же, как мы обычно используем функцию рецензирования документов word, красный шрифт подсказывает, где и как изменить, что есть исходный текст и даже включает сноски и изменения форматирования. По этим следам пересмотра ученые могут сделать вывод о мышлении и ценностной ориентации регулирующих органов, а участники рынка могут четко знать, что некоторые модели поведения отмечены красными линиями, а некоторые — за пределами красной линии.
Команда сестры Са разобралась с наиболее важными вопросами в обзоре консультаций по виртуальным активам для операторов торговых платформ виртуальных активов и инвесторов из материкового Китая и сделала здесь краткое резюме для читателей.
Разрешить лицензированным платформам виртуальных активов предоставлять услуги розничным инвесторам
В соответствии с существующей системой в Гонконге, в соответствии с требованиями Постановления о ценных бумагах и фьючерсах, лицензированные платформы для торговли виртуальными активами могут предоставлять услуги только профессиональным инвесторам.В последние годы голоса в Гонконге и за его пределами работают над тем, чтобы нарушить это ограничение. , Hong Kong SFC также является Предыдущий «консультационный документ» специально запрашивал общественное мнение по этому вопросу, ** то есть «с учетом принятия соответствующих мер защиты инвесторов, следует ли разрешать лицензированным операторам платформ предоставлять соответствующие услуги инвесторам?» * *
В этом «Резюме консультации по виртуальным активам» SFC разобрала ответы, и большинство респондентов полагали, что: если лицензированная платформа для торговли виртуальными активами предоставляет инвесторам соответствующее обучение, венчурный капитал, раскрытие информации и другие защитные меры. розничным инвесторам (так называемым «розничным инвесторам») может быть разрешено использовать лицензированные платформы для торговли виртуальными активами.
Соответственно, SFC ответила: ** реализует предложение, позволяющее лицензированным платформам для торговли виртуальными активами предоставлять услуги розничным инвесторам. Однако лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны соблюдать ряд мер безопасности для защиты интересов розничных инвесторов. Основные моменты этих гарантий включают:**
1. Хорошо выполняйте работу по KYC, например, оценивайте устойчивость к риску
Прежде чем предоставлять услуги розничным инвесторам, необходимо провести соответствующую оценку знаний и рисков и обучение инвесторов, а также установить лимит риска. SFC заявила, что рассматривала предложение о смягчении отношений с розничными торговцами в некоторых случаях, но в итоге SFC определила, что розничные инвесторы, как правило, вряд ли понимают условия, характеристики и риски виртуальных активов, а также покупку и продажу виртуальных активов. торговые платформы выполняются автоматически.Даже если определенная транзакция неуместна, платформа для торговли виртуальными активами не имеет возможности вмешаться.Поэтому, когда платформа для торговли виртуальными активами устанавливает деловые контакты с розничными клиентами, чрезвычайно важно обеспечить ее пригодность.Только полностью реализуя вышеупомянутые правила KYC, мы можем достичь цели защиты интересов розничных инвесторов**. Таким образом, даже если розничные клиенты знают о виртуальных активах, платформы для торговли виртуальными активами больше не освобождаются от оценки допустимости риска. Точно так же SFC определила, что индивидуальные профессиональные инвесторы должны пользоваться защитой, сравнимой с розничными инвесторами, учитывая, что требования для установления деловых отношений с клиентами разработаны в духе пригодности. **
2. Выполнить обязательство по раскрытию информации
В «Консультационном документе» большинство респондентов считают, что введение обязательств по раскрытию информации о различных виртуальных активах, включенных в платформы для торговли виртуальными активами, необходимо для защиты интересов инвесторов. SFC также ответила на это. к уникальному характеру виртуальных активов, которые отличаются от традиционных ценных бумаг, регулирование виртуальных активов не осуществляется на уровне продукта, и они торгуются на нескольких платформах одновременно, и проверка информации может быть затруднена, * *Тем не менее, платформы для торговли виртуальными активами должны проводить комплексную проверку каждого виртуального актива, прежде чем выставлять его на продажу, а операторы платформ должны получать информацию о каждом виртуальном активе (будь то прямо или косвенно), требуя от операторов платформ принятия всех разумных мер для обеспечения что информация, раскрываемая о конкретном продукте, не является ложной, предвзятой, вводящей в заблуждение или вводящей в заблуждение. **
Платформа для торговли виртуальными активами должна предусматривать страхование или компенсацию за хранение клиентских средств
В ответ на этот вопрос SFC широко запрашивала мнения общественности в «Консультационном документе», то есть должны ли лицензированные платформы для торговли виртуальными активами иметь механизмы страхования или компенсации рисков, связанных с хранением клиентских активов? Из соображений обеспечения сохранности средств инвесторов большинство опрошенных положительно относятся к этому. Однако некоторые респонденты также указали, что выделение средств на страхование и компенсацию может привести к высоким капитальным затратам на платформы для торговли виртуальными активами и повлиять на конкурентоспособность платформ для торговли виртуальными активами. **Основываясь на приведенных выше соображениях, некоторые компромиссные точки зрения считают, что риски, связанные с виртуальными активами клиентов, хранящимися в автономном хранилище, относительно низки, и нет необходимости в обеспечении комплексной защиты, а следует защищать только онлайн-хранилище.
Что касается вышеупомянутых дебатов, SFC приняла следующие меры в этом «Резюме консультаций по виртуальным активам»:
1. Будут разные пороги защиты для сетевых и офлайн-методов хранения
Короче говоря, есть возможности для снижения порога защиты для хранения виртуальных активов клиентов в автономном хранилище.SFC считает, что риск хранения виртуальных активов клиентов в автономном хранилище аналогичен риску хранения активов клиентов на традиционных финансовых рынках (таких как незаконное присвоение и мошенничество со стороны сотрудников), поэтому есть возможность снизить порог защиты для хранения виртуальных активов, связанных с клиентами, в автономном хранилище. Поскольку риски, связанные с хранением виртуальных активов клиентов в сети и в других хранилищах, обычно не связаны с хранением активов клиентов на традиционных финансовых рынках**, SFC определила, что виртуальные активы клиентов, хранящиеся в сети и в других хранилищах, должны быть полностью защищены. Гарантия компенсации механизмы для брендовых платформ для торговли виртуальными активами. **
2. Платформа для торговли виртуальными активами может гибко адаптировать форму гарантии
Что касается вопроса о том, какую форму защиты должны использовать платформы для торговли виртуальными активами, SFC также определила в «Резюме консультаций по виртуальным активам», что ** лицензированные платформы для торговли виртуальными активами могут индивидуально или совместно создавать пул средств в форме страховщика Обеспечить защиту от потери активов клиента. «Руководящие принципы платформы для торговли виртуальными активами» предусматривают указанную выше гибкость. **
Вопросы борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма
Большинство респондентов поддержали требования ПОД/ФТ, включенные в Руководство по ПОД, и признали, что они снизят риски ОД/ФТ, связанные с виртуальными активами. В ответ на сомнения по поводу передачи, возврата и трансграничного агентства виртуальных активов SFC внесла дополнительные разъяснения в консультационный документ.
1Реализовать принцип переноса
В соответствии с принципами перевода денег, изложенными в «Руководстве по борьбе с отмыванием денег», лицензированная платформа для торговли виртуальными активами (i), действуя в качестве учреждения по переводу денежных средств, должна получить, удержать и немедленно и безопасно отправить соответствующий денежный перевод учреждения-бенефициара и (ii) действуя в качестве агентства по сбору платежей, получать и хранить необходимую информацию от агентства по сбору платежей. Это предоставит SFC информацию для проверки санкций и мониторинга транзакций, а также поможет предотвратить и обнаружить передачу виртуальных активов преступникам и назначенным лицам.
Что касается сомнений респондентов в том, что существующих технологий недостаточно для того, чтобы они могли строго следовать правилам передачи, после рассмотрения статуса внедрения в других крупных юрисдикциях SFC считает, что, если требуемая информация не может быть немедленно предоставлена агентству по сбору платежей, лицензированные виртуальные активы Торговые платформы должны принять временные меры для предоставления необходимых материалов, насколько это практически возможно, до 1 января 2024 года. Конкретные нормативные требования будут перечислены в последующих часто задаваемых вопросах. **
2Переводы с некастодиальных кошельков
SFC имеет более строгий контроль над переводами кошельков, не связанных с хранением, требуя от лицензированных платформ для торговли виртуальными активами принятия разумных мер в зависимости от рисков, таких как получение необходимой информации от клиентов и проведение проверки санкций. Кроме того, лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны принимать и оценивать как надежные кошельки, не связанные с хранением, только после учета результатов проверки транзакций с виртуальными активами и соответствующих адресов кошельков, а также результатов оценки владения или контроля над кошельками, не связанными с хранением. передача виртуальных активов.
3Возврат виртуальных активов
Чтобы снизить риски отмывания денег/финансирования терроризма, связанные с внутренними переводами виртуальных активов без необходимой документации, SFC решила, что **лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны использоваться только в соответствующих обстоятельствах и без деятельности по отмыванию денег/финансированию терроризма. подозрение, и после рассмотрения должной осмотрительности контрагента по передаче виртуального актива и результатов проверки транзакции виртуального актива и соответствующего адреса кошелька виртуальный актив возвращается. **Кроме того, виртуальные активы должны быть возвращены на счет учреждения денежных переводов, а не на счет отправителя.
4Международный агент
Когда лицензированная платформа для торговли виртуальными активами в ходе предоставления услуг виртуальных активов (т. е. управления обменом виртуальными активами), как это определено в разделе 53ZR Постановления о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, действует в интересах соответствующих клиентов, находящихся за пределами Гонконга. Когда поставщик услуг виртуальных активов или финансовое учреждение предоставляет услуги, к платформе применяются положения о трансграничных агентских отношениях. Это включает ситуации, когда лицензированные платформы для торговли виртуальными активами выполняют транзакции по покупке и продаже виртуальных активов для этих учреждений, но не включает ситуации, когда передача виртуальных активов осуществляется с этими учреждениями. Кроме того, SFC требует, чтобы лицензированные платформы для торговли виртуальными активами постоянно отслеживали транзакции с виртуальными активами и соответствующие адреса кошельков для более своевременного и точного определения источника и назначения виртуальных активов, а также любого участия или последующего участия в незаконных или подозрительных действиях. Адрес кошелька связаны с источником или назначенным лицом.
ДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ШТРАФЫ
В соответствии с Руководством SFC по дисциплинарным взысканиям SFC может наложить штраф, не превышающий 10 миллионов гонконгских долларов или трехкратную сумму полученной прибыли или предотвращенных убытков, в зависимости от того, что больше Автоматическая привязка штрафов к сумме прибыли отсутствует. достигнуты или предотвращены потери. Что касается беспокойства респондентов по поводу точной суммы штрафов и вознаграждений, SFC примет руководящие принципы штрафов в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах. **SFC не связывает автоматически сумму штрафа с суммой полученной прибыли или предотвращенного убытка. Вместо этого SFC будет гибко реагировать на изменения на рынке, определяя соответствующие факторы при назначении штрафов в каждом конкретном случае, такие как характер, характер и вероятность множественных виновных действий или виновных бездействий неправомерных действий. ** При определении того, следует ли применять дисциплинарные меры к физическому лицу и/или компании, SFC рассмотрит поведение компании и физического лица, а в случае лица, вовлеченного в управление компанией, согласие, попустительство или пренебрежение этим лицом, а также неудачи в надзоре или управлении бизнесом.
Напишите в конце
Этот «Резюме консультаций по виртуальным активам» показывает, что правительство Гонконга стремится к достижению динамического баланса между поддержкой практиков платформ для торговли виртуальными активами и защитой интересов инвесторов в виртуальные активы. на этой основе в полной мере рассмотреть возможность защиты интересов розничных инвесторов, таких как «розничные инвесторы», и содействия долгосрочному стабильному развитию финансового рынка. Создание этого механизма также обеспечивает инвесторам за пределами Гонконга чувство безопасности при инвестировании в рынок виртуальной валюты Гонконга.**Команда Са Цзе по-прежнему придерживается предыдущей точки зрения, то есть Гонконг и материковый Китай представляют ” характеристики в области разработки виртуальных активов, эта дополнительная функция может стать более значимой в будущем. ** Осмотрительный ответ SFC на стремление общественности к доминированию лицензированных виртуальных платформ под надзором SFC, возможность участия розничных инвесторов в игре и устойчивость безопасности также указывают на то, что SFC пытается установить набор прозрачных и высокоэффективных действующий механизм — это большой шаг, который поможет Большому Китаю войти в эру Web3.0. Это не только будет способствовать развитию цифровой экономики, но и значительно повысит жизнеспособность и конкурентоспособность рынка Большого Китая.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Интерпретация «Резюме консультации по виртуальным активам» Гонконга: могут ли розничные инвесторы с материка выйти на рынок?
Написано: Sister Sa Team
Во второй половине дня 23 мая 2023 года по пекинскому времени Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Специального административного района Гонконг (КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И ФЬЮЧЕРАМ, именуемая в дальнейшем Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга) Торговые платформы, применимые и лицензированные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам". и нормативное мышление в отношении транзакций с виртуальными активами, а также дает полный ответ на предложения, сделанные общественностью.Процесс прозрачен и ясен, что впечатляет. **
Каталог файлов, очень впечатляет
С точки зрения стиля, сводка консультаций по виртуальным активам Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга разделена на четыре части: сводка, комментарии и ответы Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, график реализации и приложение (приложение включает окончательную версию с исправленной пометкой). .
Аннотация, на первый взгляд, очень похожа на «аннотацию» в научной статье, ее цель состоит в том, чтобы дать возможность читателям, незнакомым с этой областью, или читателям, которые спешат, быстро понять проблемы и идеи, которые необходимо решить в документ. В отличие от реферата академической статьи, который представляет собой сжатый текст, реферат, написанный Комиссией по регулированию ценных бумаг Гонконга, оценивается в 7 баллов: Первый балл — источник права, второй балл — уточнение срока консультации и количество копий для получения мнений; третий пункт отвечает на комментарии; четвертый пункт ведет к приложению ABC; пятый пункт - поблагодарить общественность; шестой пункт непосредственно информирует о дате вступления в силу; седьмой пункт предоставляет веб-сайт для запроса консультационный документ и ответное письмо. Логика ясна и понятна с первого взгляда.
Что касается собранных мнений, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга приняла формат вопросов и ответов для прямого и положительного ответа, а также классифицировала и абстрагировала различные мнения общественности в соответствии со стилем. Самое большое впечатление, что логический уровень очень ясен, Часть 1: Поправка A к предлагаемым нормативным требованиям, применимым к операторам лицензированных платформ для торговли виртуальными активами, позволяет розничным инвесторам подавать заявки на лицензированные платформы для торговли виртуальными активами:
Вопрос 1 {Согласны ли вы с тем, что лицензированным операторам платформ должно быть разрешено предоставлять услуги розничным инвесторам при условии соблюдения предлагаемых соответствующих гарантий для инвесторов? Пожалуйста, выскажите свое мнение}. Подробное обсуждение — Разрешение розничным инвесторам использовать лицензированные платформы для торговли виртуальными активами (общественные комментарии + ответ SFC) — Требования к установлению деловых отношений с клиентами (публичные комментарии + ответ SFC) — Регулирование (публичные комментарии + ответ SFC) ) Ответ SFC) -- Обязательства по раскрытию информации (публичные комментарии + ответ SFC); Вопрос 2 Есть ли у вас какие-либо комментарии по предлагаемым общим критериям включения токенов и конкретным критериям включения токенов? ...(Среди них Комиссия по регулированию ценных бумаг специально объяснила, почему 12-месячный послужной список токенов, не являющихся ценными бумагами, требуется для снижения риска мошенничества, которое трудно разумно обнаружить) и так далее.
Подводя итог, прежде чем запрашивать общественные предложения, Комиссия по регулированию ценных бумаг Гонконга конкретно перечисляет основные вопросы, которые требуют общественного мнения и предложений, а затем перечисляет все мнения, когда срок истекает.Разница заключается в том, где, каковы основные причины и наконец, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая даст свое собственное объяснение и комплексный сбалансированный результат.
График внедрения ясен и ясен: он вступит в силу 1 июня 2023 года, но предусмотрен переходный период, чтобы дать существующим компаниям время и возможность для преобразования или получения лицензии.
В приложении полный текст методических указаний, самое ценное, что сохранены исходные комментарии**, так же, как мы обычно используем функцию рецензирования документов word, красный шрифт подсказывает, где и как изменить, что есть исходный текст и даже включает сноски и изменения форматирования. По этим следам пересмотра ученые могут сделать вывод о мышлении и ценностной ориентации регулирующих органов, а участники рынка могут четко знать, что некоторые модели поведения отмечены красными линиями, а некоторые — за пределами красной линии.
Команда сестры Са разобралась с наиболее важными вопросами в обзоре консультаций по виртуальным активам для операторов торговых платформ виртуальных активов и инвесторов из материкового Китая и сделала здесь краткое резюме для читателей.
Разрешить лицензированным платформам виртуальных активов предоставлять услуги розничным инвесторам
В соответствии с существующей системой в Гонконге, в соответствии с требованиями Постановления о ценных бумагах и фьючерсах, лицензированные платформы для торговли виртуальными активами могут предоставлять услуги только профессиональным инвесторам.В последние годы голоса в Гонконге и за его пределами работают над тем, чтобы нарушить это ограничение. , Hong Kong SFC также является Предыдущий «консультационный документ» специально запрашивал общественное мнение по этому вопросу, ** то есть «с учетом принятия соответствующих мер защиты инвесторов, следует ли разрешать лицензированным операторам платформ предоставлять соответствующие услуги инвесторам?» * *
В этом «Резюме консультации по виртуальным активам» SFC разобрала ответы, и большинство респондентов полагали, что: если лицензированная платформа для торговли виртуальными активами предоставляет инвесторам соответствующее обучение, венчурный капитал, раскрытие информации и другие защитные меры. розничным инвесторам (так называемым «розничным инвесторам») может быть разрешено использовать лицензированные платформы для торговли виртуальными активами.
Соответственно, SFC ответила: ** реализует предложение, позволяющее лицензированным платформам для торговли виртуальными активами предоставлять услуги розничным инвесторам. Однако лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны соблюдать ряд мер безопасности для защиты интересов розничных инвесторов. Основные моменты этих гарантий включают:**
1. Хорошо выполняйте работу по KYC, например, оценивайте устойчивость к риску
Прежде чем предоставлять услуги розничным инвесторам, необходимо провести соответствующую оценку знаний и рисков и обучение инвесторов, а также установить лимит риска. SFC заявила, что рассматривала предложение о смягчении отношений с розничными торговцами в некоторых случаях, но в итоге SFC определила, что розничные инвесторы, как правило, вряд ли понимают условия, характеристики и риски виртуальных активов, а также покупку и продажу виртуальных активов. торговые платформы выполняются автоматически.Даже если определенная транзакция неуместна, платформа для торговли виртуальными активами не имеет возможности вмешаться.Поэтому, когда платформа для торговли виртуальными активами устанавливает деловые контакты с розничными клиентами, чрезвычайно важно обеспечить ее пригодность.Только полностью реализуя вышеупомянутые правила KYC, мы можем достичь цели защиты интересов розничных инвесторов**. Таким образом, даже если розничные клиенты знают о виртуальных активах, платформы для торговли виртуальными активами больше не освобождаются от оценки допустимости риска. Точно так же SFC определила, что индивидуальные профессиональные инвесторы должны пользоваться защитой, сравнимой с розничными инвесторами, учитывая, что требования для установления деловых отношений с клиентами разработаны в духе пригодности. **
2. Выполнить обязательство по раскрытию информации
В «Консультационном документе» большинство респондентов считают, что введение обязательств по раскрытию информации о различных виртуальных активах, включенных в платформы для торговли виртуальными активами, необходимо для защиты интересов инвесторов. SFC также ответила на это. к уникальному характеру виртуальных активов, которые отличаются от традиционных ценных бумаг, регулирование виртуальных активов не осуществляется на уровне продукта, и они торгуются на нескольких платформах одновременно, и проверка информации может быть затруднена, * *Тем не менее, платформы для торговли виртуальными активами должны проводить комплексную проверку каждого виртуального актива, прежде чем выставлять его на продажу, а операторы платформ должны получать информацию о каждом виртуальном активе (будь то прямо или косвенно), требуя от операторов платформ принятия всех разумных мер для обеспечения что информация, раскрываемая о конкретном продукте, не является ложной, предвзятой, вводящей в заблуждение или вводящей в заблуждение. **
Платформа для торговли виртуальными активами должна предусматривать страхование или компенсацию за хранение клиентских средств
В ответ на этот вопрос SFC широко запрашивала мнения общественности в «Консультационном документе», то есть должны ли лицензированные платформы для торговли виртуальными активами иметь механизмы страхования или компенсации рисков, связанных с хранением клиентских активов? Из соображений обеспечения сохранности средств инвесторов большинство опрошенных положительно относятся к этому. Однако некоторые респонденты также указали, что выделение средств на страхование и компенсацию может привести к высоким капитальным затратам на платформы для торговли виртуальными активами и повлиять на конкурентоспособность платформ для торговли виртуальными активами. **Основываясь на приведенных выше соображениях, некоторые компромиссные точки зрения считают, что риски, связанные с виртуальными активами клиентов, хранящимися в автономном хранилище, относительно низки, и нет необходимости в обеспечении комплексной защиты, а следует защищать только онлайн-хранилище.
Что касается вышеупомянутых дебатов, SFC приняла следующие меры в этом «Резюме консультаций по виртуальным активам»:
1. Будут разные пороги защиты для сетевых и офлайн-методов хранения
Короче говоря, есть возможности для снижения порога защиты для хранения виртуальных активов клиентов в автономном хранилище.SFC считает, что риск хранения виртуальных активов клиентов в автономном хранилище аналогичен риску хранения активов клиентов на традиционных финансовых рынках (таких как незаконное присвоение и мошенничество со стороны сотрудников), поэтому есть возможность снизить порог защиты для хранения виртуальных активов, связанных с клиентами, в автономном хранилище. Поскольку риски, связанные с хранением виртуальных активов клиентов в сети и в других хранилищах, обычно не связаны с хранением активов клиентов на традиционных финансовых рынках**, SFC определила, что виртуальные активы клиентов, хранящиеся в сети и в других хранилищах, должны быть полностью защищены. Гарантия компенсации механизмы для брендовых платформ для торговли виртуальными активами. **
2. Платформа для торговли виртуальными активами может гибко адаптировать форму гарантии
Что касается вопроса о том, какую форму защиты должны использовать платформы для торговли виртуальными активами, SFC также определила в «Резюме консультаций по виртуальным активам», что ** лицензированные платформы для торговли виртуальными активами могут индивидуально или совместно создавать пул средств в форме страховщика Обеспечить защиту от потери активов клиента. «Руководящие принципы платформы для торговли виртуальными активами» предусматривают указанную выше гибкость. **
Вопросы борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма
Большинство респондентов поддержали требования ПОД/ФТ, включенные в Руководство по ПОД, и признали, что они снизят риски ОД/ФТ, связанные с виртуальными активами. В ответ на сомнения по поводу передачи, возврата и трансграничного агентства виртуальных активов SFC внесла дополнительные разъяснения в консультационный документ.
1Реализовать принцип переноса
В соответствии с принципами перевода денег, изложенными в «Руководстве по борьбе с отмыванием денег», лицензированная платформа для торговли виртуальными активами (i), действуя в качестве учреждения по переводу денежных средств, должна получить, удержать и немедленно и безопасно отправить соответствующий денежный перевод учреждения-бенефициара и (ii) действуя в качестве агентства по сбору платежей, получать и хранить необходимую информацию от агентства по сбору платежей. Это предоставит SFC информацию для проверки санкций и мониторинга транзакций, а также поможет предотвратить и обнаружить передачу виртуальных активов преступникам и назначенным лицам.
Что касается сомнений респондентов в том, что существующих технологий недостаточно для того, чтобы они могли строго следовать правилам передачи, после рассмотрения статуса внедрения в других крупных юрисдикциях SFC считает, что, если требуемая информация не может быть немедленно предоставлена агентству по сбору платежей, лицензированные виртуальные активы Торговые платформы должны принять временные меры для предоставления необходимых материалов, насколько это практически возможно, до 1 января 2024 года. Конкретные нормативные требования будут перечислены в последующих часто задаваемых вопросах. **
2Переводы с некастодиальных кошельков
SFC имеет более строгий контроль над переводами кошельков, не связанных с хранением, требуя от лицензированных платформ для торговли виртуальными активами принятия разумных мер в зависимости от рисков, таких как получение необходимой информации от клиентов и проведение проверки санкций. Кроме того, лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны принимать и оценивать как надежные кошельки, не связанные с хранением, только после учета результатов проверки транзакций с виртуальными активами и соответствующих адресов кошельков, а также результатов оценки владения или контроля над кошельками, не связанными с хранением. передача виртуальных активов.
3Возврат виртуальных активов
Чтобы снизить риски отмывания денег/финансирования терроризма, связанные с внутренними переводами виртуальных активов без необходимой документации, SFC решила, что **лицензированные платформы для торговли виртуальными активами должны использоваться только в соответствующих обстоятельствах и без деятельности по отмыванию денег/финансированию терроризма. подозрение, и после рассмотрения должной осмотрительности контрагента по передаче виртуального актива и результатов проверки транзакции виртуального актива и соответствующего адреса кошелька виртуальный актив возвращается. **Кроме того, виртуальные активы должны быть возвращены на счет учреждения денежных переводов, а не на счет отправителя.
4Международный агент
Когда лицензированная платформа для торговли виртуальными активами в ходе предоставления услуг виртуальных активов (т. е. управления обменом виртуальными активами), как это определено в разделе 53ZR Постановления о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, действует в интересах соответствующих клиентов, находящихся за пределами Гонконга. Когда поставщик услуг виртуальных активов или финансовое учреждение предоставляет услуги, к платформе применяются положения о трансграничных агентских отношениях. Это включает ситуации, когда лицензированные платформы для торговли виртуальными активами выполняют транзакции по покупке и продаже виртуальных активов для этих учреждений, но не включает ситуации, когда передача виртуальных активов осуществляется с этими учреждениями. Кроме того, SFC требует, чтобы лицензированные платформы для торговли виртуальными активами постоянно отслеживали транзакции с виртуальными активами и соответствующие адреса кошельков для более своевременного и точного определения источника и назначения виртуальных активов, а также любого участия или последующего участия в незаконных или подозрительных действиях. Адрес кошелька связаны с источником или назначенным лицом.
ДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ШТРАФЫ
В соответствии с Руководством SFC по дисциплинарным взысканиям SFC может наложить штраф, не превышающий 10 миллионов гонконгских долларов или трехкратную сумму полученной прибыли или предотвращенных убытков, в зависимости от того, что больше Автоматическая привязка штрафов к сумме прибыли отсутствует. достигнуты или предотвращены потери. Что касается беспокойства респондентов по поводу точной суммы штрафов и вознаграждений, SFC примет руководящие принципы штрафов в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах. **SFC не связывает автоматически сумму штрафа с суммой полученной прибыли или предотвращенного убытка. Вместо этого SFC будет гибко реагировать на изменения на рынке, определяя соответствующие факторы при назначении штрафов в каждом конкретном случае, такие как характер, характер и вероятность множественных виновных действий или виновных бездействий неправомерных действий. ** При определении того, следует ли применять дисциплинарные меры к физическому лицу и/или компании, SFC рассмотрит поведение компании и физического лица, а в случае лица, вовлеченного в управление компанией, согласие, попустительство или пренебрежение этим лицом, а также неудачи в надзоре или управлении бизнесом.
Напишите в конце
Этот «Резюме консультаций по виртуальным активам» показывает, что правительство Гонконга стремится к достижению динамического баланса между поддержкой практиков платформ для торговли виртуальными активами и защитой интересов инвесторов в виртуальные активы. на этой основе в полной мере рассмотреть возможность защиты интересов розничных инвесторов, таких как «розничные инвесторы», и содействия долгосрочному стабильному развитию финансового рынка. Создание этого механизма также обеспечивает инвесторам за пределами Гонконга чувство безопасности при инвестировании в рынок виртуальной валюты Гонконга.**Команда Са Цзе по-прежнему придерживается предыдущей точки зрения, то есть Гонконг и материковый Китай представляют ” характеристики в области разработки виртуальных активов, эта дополнительная функция может стать более значимой в будущем. ** Осмотрительный ответ SFC на стремление общественности к доминированию лицензированных виртуальных платформ под надзором SFC, возможность участия розничных инвесторов в игре и устойчивость безопасности также указывают на то, что SFC пытается установить набор прозрачных и высокоэффективных действующий механизм — это большой шаг, который поможет Большому Китаю войти в эру Web3.0. Это не только будет способствовать развитию цифровой экономики, но и значительно повысит жизнеспособность и конкурентоспособность рынка Большого Китая.