Вы когда-нибудь слышали о цикле Беннера? Это увлекательная вещь, которая действительно заслуживает внимания, особенно в такие моменты.

Все началось в 1873 году, когда Самуэль Беннер, фермер из Огайо, обанкротился во время рыночной паники. Вместо того чтобы сдаться, он начал изучать, как на самом деле работают рынки. Он обнаружил кое-что интересное: движение цен не было случайным, а следовало повторяющимся схемам. В 1875 году он опубликовал свои открытия в книге, где объяснял, как эти циклы повторяются со временем.

То, что заметил Беннер, — это что цикл Беннера основан на простом, но глубоком наблюдении. Как фермер, он знал, что сезоны влияют на урожай, а он, в свою очередь, определяет предложение и спрос. Но он пошел дальше: обнаружил 11-летние циклы в ценах на кукурузу и свиней, с пиками каждые 5-6 лет. Эта закономерность даже совпадала с солнечными циклами. Для железа он вычислил цикл длиной 27 лет с минимумами каждые 11, 9 и 7 лет, и пиками каждые 8, 9 и 10 лет.

По его теории, цикл Беннера делит время на три четкие фазы. Годы паники — это когда волатильность взрывается: инвесторы действуют инстинктивно, часто иррационально, толкая цены к экстремам. Те, кто умеет вести себя в эти периоды, могут получать огромную прибыль, но риск потерь также очень велик. Затем наступают хорошие времена, когда цены растут и представляют собой идеальный момент для продажи накопленных активов. И, наконец, трудные времена, когда цены падают, и цикл Беннера советует накапливать активы в ожидании следующего этапа роста.

Эта стратегия работала невероятно хорошо более 100 лет. Она с поразительной точностью предсказала Великую депрессию 1929 года, пузырь доткомов начала 2000-х и даже кризис COVID 2020 года. Это не магия, а простое наблюдение за экономическими циклами.

Сегодня, анализируя цикл Беннера, кажется, что мы находимся в трудной фазе: цены на активы под давлением, что, согласно этой теории, означает, что мы в периоде накопления. Если история продолжит повторяться так же, как это происходило более века, это может стать интересным моментом для тех, у кого есть терпение и долгосрочное видение.