Искал стратегии защиты в условиях неопределенного рынка, и честно говоря, ETF на привилегированные акции продолжают появляться как недооцененный вариант. Большинство игнорируют их, но по сути они объединяют лучшие черты акций и облигаций в одном инструменте.

Вот что привлекло мое внимание: ETF на привилегированные акции дают фиксированные дивидендные выплаты, как облигации, но с большей стабильностью, чем обычные акции. Плюс вы получаете приоритет при выплате дивидендов и реальную ликвидность — чего облигации не всегда могут предложить. Особенно для инвесторов, заботящихся о рисках, эти фонды обеспечивают хорошую диверсификацию по нескольким компаниям в одном фонде.

Я начал изучать трех основных игрока в этой области. ETF iShares Preferred and Income Securities (PFF) — это лидер по размеру активов — на январь 2025 года его активы составляли 14,7 миллиарда долларов с огромным объемом торгов. В нем около 450 компаний, в основном из финансового сектора, промышленности и коммунальных услуг. Доходность была около 6,3%, а коэффициент расходов — разумный 0,46%. Но предупреждение: сильная ориентация на финансовый сектор означает, что нужно учитывать, как он вписывается в ваш общий портфель.

Затем есть фонд First Trust (FPE), который подходит с другой стороны. Он управляется активно и сочетает привилегированные акции с корпоративными облигациями и конвертируемыми ценными бумагами. Более высокий коэффициент расходов — 0,85%, но тут важен момент — он ориентирован на общий доход и доходность от дивидендов. За год до января 2025 года он принес примерно 11%, что превосходит большинство других ETF на привилегированные акции, даже если и ниже общего рынка. Доходность по дивидендам — 5,67%, так что вы получаете доход двумя способами.

Опция Invesco (PGX) интересна тем, что она очень избирательна к качеству. В портфеле только привилегированные ценные бумаги с рейтингом B3 или выше по основным агентствам, в нем около 525 позиций в примерно 80 компаниях. Коэффициент расходов — конкурентоспособный 0,50%, дивидендная доходность — 5,86%, и честно говоря, объем торгов у PGX непревзойденный — если вы активно торгуете, этот фонд — ваш инструмент ликвидности.

Что я понимаю: ETF на привилегированные акции недооценивают, особенно для тех, кто строит защитный портфель. Они не такие яркие, как акции роста, но для стабильного дохода с меньшей волатильностью — это действительно полезные инструменты. Главное — выбрать правильный фонд в зависимости от того, хотите ли вы чистое привилегированное воздействие, потенциал общего дохода или максимальную ликвидность. Стоит рассмотреть, если стабильность дивидендов важна для вас.