П Chongqing филиал банка Xingye успешно реализовал первую транзакцию по международному переводу с использованием цифрового юаня «Межбанковский мост»!

Статья: Институт исследований RWA

В апреле 2026 года финансовый директор компании по экспорту автозапчастей в Чунцине завершил платеж поставщику из Юго-Восточной Азии. Ввод суммы, подтверждение перевода, ожидание зачисления — этот процесс не отличался от предыдущих. Но на этот раз время ожидания сократилось с 3 рабочих дней до нескольких секунд.

Согласно информации, опубликованной 22 апреля Чжунцинским филиалом банка Индустриал и Коммерческий банк Китая, недавно банк успешно провел первую в своем филиале операцию по межбанковскому переводу с использованием цифрового юаня через мультибанковский мост цифровых валют. Если рассматривать только одну операцию, это лишь пример инновации на уровне филиала; но если учитывать его в контексте исследований применения цифрового юаня за границей и национальной стратегии «Новый западный морской и сухопутный путь», то технологические изменения и системные прорывы, скрытые за этим «несколькими секундами», гораздо более глубокие и значимые, чем кажется на первый взгляд.

На самом деле, Индустриальный и Коммерческий банк Китая не является исключением. Ранее, в феврале этого года, Чжунчжунский филиал провел операцию по межбанковскому переводу на сумму 270 миллионов юаней, установив рекорд по крупнейшей сделке в провинции Хунань; еще раньше, Чанчуньский филиал успешно осуществил первую в провинции Цзилинь операцию по межбанковскому переводу с использованием цифровых валют, что позволило снизить общие издержки на перевод примерно на 50%. От северо-востока до юго-запада, от десятков миллионов до миллиардов юаней — концепция «мост валюты» переходит от проверки концепции к масштабной реализации.

Технологии никогда не создают ценность из ничего, они лишь устраняют те стены, которые давно следовало разрушить.

I. «Эстафета» в международных платежах: полувековая терпимая «черная дыра» эффективности

Чтобы понять, что означает перевод за несколько секунд, нужно сначала ясно представить себе реальную картину традиционных международных платежей.

Современная глобальная система межбанковских расчетов в основном основана на модели «агентских банков». Проще говоря, деньги передаются между банками разных стран «эстафетой» — отправляющий банк дает поручение на перевод агентскому банку A, который затем передает его следующему агентскому банку B и так далее, пока деньги не достигнут получающего банка. Каждый этап требует времени для передачи, за каждый переход взимается комиссия. Название «агентский банк» отражает роль каждого банка в посредничестве при передаче средств, а каждое такое посредничество увеличивает издержки.

Что касается стоимости межбанковских переводов, то Международный расчетный банк в своих исследованиях указывал, что многослойная структура посредников — основная причина высоких затрат. Разные источники дают разные оценки средних расходов — Всемирный банк оценивает их примерно в 6%, в то время как структура затрат для B2B-платежей более сложна, включает комиссии промежуточных банков, спреды по обмену валют, расходы на соблюдение нормативных требований и скрытые издержки, связанные с временным блокированием средств. Но один факт остается очевидным: долгие и сложные цепочки международных платежей создают «эффект трения», при котором эффективность перемещения капитала значительно уступает скорости передачи информации.

Что это значит? Для производственной компании с годовым оборотом в 10 миллиардов юаней расходы только на платежи могут достигать сотен миллионов. Это не налоги, не закупка сырья — это чисто «трение», вызванное перемещением средств между счетами.

За издержками скрывается и временная цена. Обычно международный перевод занимает от одного до трех рабочих дней. Для таких чувствительных к обороту капитала отраслей, как производство автозапчастей или электроника, трехдневная задержка означает риск — остановка производственной линии из-за несвоевременной оплаты, колебания курса валют, которые могут съесть уже и без того тонкую прибыль, и снижение надежности выполнения заказов. Время — не абстракция; в сфере международных платежей оно точно оценивается в минуты ожидания и стоимости каждого перехода.

Это не ошибка какой-то стороны, а системный недостаток. Различия в рабочих часах, технических стандартах, форматах данных и требованиях к конфиденциальности между странами приводят к тому, что деньги и информация в процессе трансграничных передач вынуждены многократно «ждать — проверять — перенаправлять — снова ждать». Более того, эта система, возникшая в 1970-х годах на базе телекоммуникационных протоколов, несмотря на проникновение мобильных платежей в повседневную жизнь, остается основным каналом мировой торговли. Разрыв между личным опытом использования мобильных платежей и устаревшей системой межбанковских расчетов создает противоречие — мир, где можно купить кофе по QR-коду, все еще требует трех дней для получения платежа от зарубежного клиента.

II. «Мост валюты»: от многослойных посредников к прямому соединению

Этот разрыв пытается устранить концепция мультибанковского цифрового валютного моста.

Проект mBridge инициирован Исследовательским институтом цифровых валют Народного банка Китая совместно с Управлением финансового регулирования Гонконга, Центральным банком Таиланда и Центральным банком ОАЭ. Согласно данным Центра инноваций Международного расчетного банка, основная идея mBridge — создание платформы с использованием распределенного реестра для объединения нескольких центральных банковских цифровых валют, позволяющей напрямую обмениваться и проводить расчеты в рамках разных юрисдикций. Если традиционная модель — это эстафета, то мост валюты — это прямой путь от отправителя к получателю. Участники платформы могут взаимодействовать напрямую, без необходимости передачи данных через цепочку посредников.

Это «упрощение» привело к трем заметным изменениям. Во-первых, скорость. В Чжунцзинском филиале банка Индустриал и Коммерческий банк Китая перевод теперь занимает всего несколько секунд, вместо 1–3 рабочих дней. Аналогичный эффект подтвержден и в Чанчуньском филиале — по данным банка, перевод осуществляется в реальном времени. Во-вторых, стоимость. Удаление посредников значительно снизило издержки — по оценкам, примерно на 50%. В-третьих, прозрачность. Технология распределенного реестра обеспечивает полную прослеживаемость транзакций, каждое движение средств фиксируется в неизменяемой записи, что повышает уровень соответствия нормативам и облегчает контроль.

Но значение моста валюты — не только в скорости и стоимости. Глубже преобразование заключается в переосмыслении структуры управления международными платежами. В традиционной модели узлы сети и их влияние сосредоточены в нескольких международных финансовых центрах; мультибанковский мост дает участникам более равные условия для формирования правил. Согласно информации, ранее опубликованной Народным банком Китая, проект mBridge уже прошел пилотные испытания в различных сценариях — международных торговых расчетах, инвестициях и финансировании за границей. В 2025 году только в Чунцине объем транзакций через этот мост превысил 2,2 миллиарда юаней. От тестирования до реальной практики — развитие цифрового юаня в международных расчетах идет быстрыми темпами.

Конечно, проект еще находится в начальной стадии. Количество поддерживаемых валют и юрисдикций постепенно расширяется, и путь к глобальному участию в платежной системе еще долог. Также меняется конкурентная среда — SWIFT внедряет собственные инновации, исследуются стабильные криптовалюты и токенизированные депозиты. Мост валюты сталкивается не только с технологическими вызовами, но и с необходимостью долгосрочного формирования экосистемы. Инновации — это не просто отказ от старых систем, а предоставление новых возможностей без компромиссов.

III. Каналы и валюты: почему именно Чунцин?

Понимание ценности моста валюты невозможно без учета его реальных экономических сценариев. И в этом плане пример Чунцина особенно убедителен.

Чунцин — ключевой узел «Нового западного морского и сухопутного пути», переживающий глубокие изменения в своей внешнеэкономической стратегии. По данным Комитета по торговле Чунцина, в 2025 году экспорт и импорт через этот канал достигли 52 миллиарда юаней, увеличившись в 1,5 раза; экспорт и импорт с странами АСЕАН составили 132,65 миллиарда юаней, рост — 12,6%, при этом АСЕАН остается крупнейшим торговым партнером. Производство автомобилей, электроника и кросс-граничная электронная коммерция активно развиваются, что повышает требования к эффективности расчетов.

В таком «экономическом коридоре» каждая задержка в платежах усиливается. Товары могут доставляться из Чунцина в Юго-Восточную Азию за несколько дней, а деньги — ждать еще дольше. Этот дисбаланс между физической логистикой и финансовыми потоками становится скрытым барьером для торговли. Когда скорость физического перемещения превышает скорость финансовых расчетов, финансовая цепочка становится слабым звеном всей системы.

Значение внедрения моста валюты в Чунцине — в точном устранении этого узкого места. Благодаря ему деньги и товары движутся почти синхронно, создавая безопасный и эффективный канал для международных расчетов в таких отраслях, как автомобилестроение и электроника. Это не просто технологический кейс, а пример глубокой интеграции инфраструктуры и национальной стратегии развития — «Новый морской и сухопутный путь» обеспечивает географическую связность, а мост валюты — связность ценностей. Совмещение этих каналов создает новую внутреннюю ось открытости региона.

Политические инициативы также идут в ногу с этим. Согласно информации, опубликованной на заседании рабочей группы Народного банка Чунцина в 2026 году, банк поставил задачу «стабильно развивать цифровой юань», включив его в приоритетные направления. Также, в рамках стратегии, Народный банк Юньнани выделил «ускорение развития сценариев использования цифрового юаня в приграничной торговле» и активное участие в строительстве «Нового морского и сухопутного пути». От государственной политики до практических решений — формируется сеть поддержки международного использования цифрового юаня.

IV. От эффективности к доверию: глубокая логика трансформации парадигмы международных расчетов

Если в предыдущем разделе речь шла о том, что делает мост валюты, то далее важно понять, что он «изменил».

Основная суть международных расчетов — не только перемещение капитала, но и обмен доверием. В традиционной модели «агентских банков» ключевая идея — «доверие посреднику»: стороны сделки не доверяют друг другу напрямую, а доверяют цепочке посредников, каждый из которых подтверждает их обязательства. Каждый агентский банк — это гарантия доверия, но и источник издержек. Доверие никогда не бывает бесплатным — оно стоит либо времени, либо денег, либо того и другого вместе.

Модель моста валюты заключается в переходе от «посреднического гаранта» к «техническому консенсусу». Неизменяемость распределенного реестра и механизмы совместной проверки позволяют сторонам завершать расчеты и клиринги без многослойных посредников. Это не отказ от доверия, а его эволюция — как переход от бумажных контрактов к электронным, форма доверия меняется, но его прочность не снижается, а укрепляется за счет технологий.

Этот сдвиг уже оказывает глубокое влияние на международную торговлю. Когда время расчетов сокращается с дней до секунд, меняется структура капитальных затрат и снижается валютный риск. Каждое небольшое повышение эффективности — это значительная экономия на макроуровне.

Кроме того, полная прослеживаемость транзакций, реализуемая через мост валюты, открывает новые возможности для развития регуляторных технологий. Повышенная прозрачность потоков капитала помогает регуляторам точнее выявлять аномальные операции, предотвращать отмывание денег и финансирование терроризма, создавая более сбалансированную систему контроля. Это особенно важно для высокого уровня открытости финансовых рынков — открытие не означает снижение контроля, а его более умное и точное осуществление. В то же время, дальнейшее распространение моста валюты сталкивается с вызовами: необходимость согласования нормативных требований в разных юрисдикциях, защиты данных и суверенитета, адаптации валютных правил. Решение этих вопросов требует не только технологий, но и международного сотрудничества и системных реформ.

Заключение

От 1–3 рабочих дней до нескольких секунд, от многослойных посредников к прямому соединению — это не просто перемещение средств через границы.

Это доказательство — что применение цифрового юаня в международных расчетах уже не остается теоретической концепцией или закрытым пилотом, а реально работает в условиях реальной торговли. Это подтверждение — что инновации в финансовых технологиях и национальная стратегия открытости страны могут быть тесно связаны, а технологии находят практическое применение в конкретных сценариях. И это — вызов старым порядкам, которые долгое время казались незыблемыми, и их можно изменить.

Изменения в международных расчетах обычно не объявляются громко. Они скрыты в тех секундах, когда деньги зачисляются, в спокойствии бухгалтеров, которые больше не вынуждены постоянно проверять баланс, и в каждом платеже, который больше не делится на части через посреднические комиссии.

Когда финансовые потоки начинают догонять физическую логистику, эффективность мировой торговли тихо меняется.

Путь уже проторен.

О проекте 【RWA Research Institute】

Институт исследований RWA был основан группой опытных финансистов, специалистов Web3, индустриальных инноваторов и технологов и официально запущен 25 июня 2024 года в Гонконге под названием ( — полное название: RWA Research Institute, сокращенно: RWARI).

Будучи одним из первых в мире специализированных исследовательских центров по реальным активам (Real World Assets, RWA), институт сосредоточен на интеграции традиционных финансовых активов с блокчейн-технологиями. Путем глубоких исследований и практических решений он помогает инвесторам и компаниям внедрять инновации, цифровизировать и токенизировать материальные активы, создавая мост между классическими финансами и цифровыми активами.

Основная миссия — сочетание политики, стандартов и экосистемного развития для поддержки трансформации активов в цифровую форму и обеспечения технологической и стратегической поддержки глобального соответствия. В будущем институт планирует углублять интеграцию цифровых технологий и реальной экономики, организовывать международные саммиты и развивать многоотраслевые сценарии, стимулируя высококачественный глобальный рост.

В мае 2025 года институт совместно с поисковыми системами Китая, исследовательским институтом цифровых сценариев Цзянсу и другими авторитетными организациями создал «Китайский RWA-отраслевой мозговой центр», сосредоточенный на глобальном развитии соответствия активов. Центр занимается разработкой стандартов оценки проектов RWA, созданием цифровых сервисных цепочек для «активов на блокчейне, международной циркуляции и глобальной торговли», а также строит через Гонконг и Шэньчжэнь каналы для международного соответствия, стимулируя зеленое финансирование и инновации в трансграничных инвестициях. Используя «двойную цепочную архитектуру» — национальные межцепочные блокчейны и межцепочные протоколы — центр укрепляет технологическую автономию и безопасность данных, расширяя международное сотрудничество и регулирование.