Увидел один пост, 0x6adb зарабатывал 550 тысяч долларов за четыре месяца, продавая пут/колл на hype, с годовой доходностью 117%, хотя кажется много, как будто просто отслеживал умных денег в цепочке, на самом деле это скрытая реклама, потому что сервис по тегированию опционов не отмечен как бизнес-пост…

Конечно, эта мягкая реклама сделана очень умно, упомянули только о доходности и годовой доходности, все это правда, на самом деле скрытый момент в том, что четыре месяца назад $hype находился на низком уровне в районе 20, и с тех пор вы получили ровно удвоение, то есть годовая доходность 300%, так что если спросить у этого старого парня 0x6adb, он, вероятно, будет сожалеть, что одна операция еще не принесла больше, чем hype, и он, скорее всего, не скажет, что он умный инвестор.
На hyperevm уже есть несколько сервисов по опционам, эта рекламируемая компания с низким TVL, и, кроме того, говорит только о прибыли, не упоминая о затратах, — это не очень ответственно по отношению к своим инвесторам и пользователям, первое впечатление — не нравится.
Периодически группы спрашивают меня о опционах, хотят заработать больше, позавчера один спросил, а сегодня увидел этот пост — решил немного поговорить.
О комиссиях и глубине рынка. Неважно, это ли двухвалютный хедж на централизованных биржах, или хедж на цепочке, или сделки по рыночной цене/rfq на DEX, маркет-мейкеры hype-опционов — одна и та же команда, цены примерно одинаковые, новичкам при хеджировании не грозит ликвидация;
опытные трейдеры могут выставлять ордера самостоятельно, но чаще всего цена сама движется, и только тогда ваш ордер может сработать, использование DEX для опционов — это возможность выбрать больший период, спекулянты могут использовать кредитное плечо, но с этим есть риск ликвидации, глубина рынка у опционов плохая, при сильных колебаниях цены цена ликвидации тоже меняется, и даже европейские хеджированные опционы могут привести к ликвидации.
Для активов, таких как hype, которые я считаю перспективными на долгий срок, я часть позиций продаю короткосрочно колл/пут, получая премию и покупая долгосрочные коллы, рынок сам по себе тоже настроен на долгосрочный рост hype, поэтому долгосрочные коллы дороже, но я считаю, что рынок слишком консервативен, есть и шанс на спекуляцию.
Также стоит учитывать, что европейские опционы на DEX — это расчет наличными, часто если залоговое обеспечение — USD, прибыль по коллу может не полностью выплатиться, зависит от реального объема позиций, если контрагент обанкротится, вы тоже останетесь ни с чем, это похоже на отрицательное сальдо по контракту.
Касательно контрактов. Еще скажу о разнице между покупкой колл-опциона и долгой позицией по контракту.
Покупка колл-опциона — это оплата продавцу колл-опциона, эта сумма не меняется независимо от того, куда упадет hype, но чем больше hype растет к дате исполнения, тем больше вы зарабатываете, убытки фиксированы, а прибыль — «бесконечна».
А долгий контракт — это когда рост или падение влияет на вашу позицию, при падении возможна ликвидация, при росте вы можете использовать прибыль для увеличения позиции, у каждого есть свои плюсы и минусы.
Будь то покупка/продажа колл/пут или просто держание монет или торговля контрактами, у каждого метода есть свой подходящий рыночный цикл, в боковом движении продавать пут/колл — приятно, но при долгосрочном тренде это как собирать монеты перед катком, ни в коем случае не стоит продавать все hype в путы, чтобы заработать немного на мелких движениях, а при сильном росте у вас не будет ничего — и это очень неприятно.