Техас Instruments ($TXN) опубликовала финансовый отчет за первый квартал, превзойдя ожидания:

Прибыль на акцию (EPS): 1,68 доллара (прогноз 1,38 доллара)
Выручка: 4,83 миллиарда долларов (прогноз 4,53 миллиарда долларов)
Операционная прибыль: 1,81 миллиарда долларов (прогноз 1,54 миллиарда долларов)
Свободный денежный поток: 1,40 миллиарда долларов (прогноз 1,20 миллиарда долларов)
Капитальные затраты (CapEx): 676 миллионов долларов (прогноз 689,9 миллиона долларов)
Доход от моделирующих чипов: 3,92 миллиарда долларов (прогноз 3,68 миллиарда долларов)
Прогноз по результатам (Q2):
Ожидаемый прибыль на акцию (EPS): 1,77–2,05 доллара
Ожидаемая выручка: 5,00–5,40 миллиарда долларов
Даже самая важная часть моделирующего бизнеса явно превосходит ранее пессимистичные оценки рынка.
Финансовый отчет дал три важных сигнала.
Первое, цикл запасов в индустрии моделирующих чипов близок к завершению, весь сектор имеет основания для переоценки.
Второе, промышленный спрос сильнее ожиданий рынка, глобальное производство не так слабо, как предполагалось.
Третье, TXN сохраняет сильную прибыльность даже на дне цикла, что говорит о том, что это не просто циклическая компания, а долгосрочный победитель с структурными преимуществами.
В этом цикле ИИ путь спроса идет от вычислительной мощности к источникам питания, а затем к моделирующим и силовым компонентам.
TXN находится в нижней части этой цепочки. Когда инвестиции в ИИ продолжают расти, этот спрос постепенно проявится, зачастую с задержкой, но будет более стабильным.
Отказ от ответственности: я владею акциями, упомянутыми в статье, мои взгляды предвзяты, не является инвестиционной рекомендацией dyor