7.9 миллиарда долларов опционов на биткойны истекают в пятницу! Главная точка боли — 71 000, возможна ли крупная манипуляция ценой?

Биткойн ожидает расчет опционов на сумму 7,9 миллиарда долларов, рынок сосредоточен на борьбе за уровни 62 000 и 75 000 долларов. В настоящее время быки делают ставку на колл-опционы по цене 75 000 долларов.

Рынок криптовалют вскоре вступит в эпоху сильных перемен. В эту пятницу на платформе Deribit истекает расчет опционов на сумму почти 79 миллиардов долларов. Последние данные о распределении позиций показывают, что рыночные средства сосредоточены в борьбе за два ключевых уровня — 62 000 и 75 000 долларов, началась борьба между быками и медведями.

Согласно анализу аналитической платформы Glassnode, 75 000 долларов — это основное место для крупных ставок быков на покупку (колл-опционы, опционы на рост). На сегодняшний день открытые позиции по этой цене достигают 395 миллионов долларов.

Источник изображения: Glassnode

Более тревожным является то, что на уровне 75 000 долларов показатель «гамма-экспозиции» (Gamma Exposure, индикатор чувствительности цены опционов к изменению стоимости актива) показывает глубокий отрицательный уровень. В финансовых рынках это означает, что маркет-мейкеры для хеджирования будут склонны к «следованию за ростом и падением», то есть при росте цены они вынуждены покупать больше биткойнов, а при падении — продавать. Эта сила дополнительно увеличит волатильность рынка, делая район около 75 000 долларов зоной высокой турбулентности, где приближение к этому уровню может вызвать еще более резкие колебания.

Что касается поддержки снизу, то открытые позиции по опционам на продажу (пут-опционы, опционы на снижение) сосредоточены на уровне 62 000 долларов, их суммарная стоимость составляет около 330 миллионов долларов, что создает основную зону поддержки при коррекции биткойна.

На пересечении сил быков и медведей, цена «максимальной боли» (Max pain price) для этого экспирационного периода составляет 71 000 долларов. Под «максимальной болью» понимается цена, при которой наибольшее число трейдеров понесет финансовые убытки по истечении срока опционов. Исторический опыт показывает, что к моменту расчетов цена обычно приближается к уровню «максимальной боли».

Сейчас биткойн торгуется выше уровня «максимальной боли» в 71 000 долларов, и впереди стоит задача проверить, смогут ли быки удержать рост.

Помимо рынка опционов, не стоит игнорировать скрытую активность на фьючерсных рынках. В настоящее время ставка финансирования по бессрочным контрактам продолжает оставаться отрицательной, что свидетельствует о накоплении большого объема коротких позиций. Если биткойн удержится выше уровня 75 000 долларов, эти медведи будут вынуждены выкупать биткойны для закрытия позиций, что усилит восходящий тренд и может спровоцировать «схождение по коротким позициям» (short squeeze).

• Статья опубликована с разрешения: «Блокчейн»
• Оригинальный заголовок: «79 миллиардов долларов BTC-опционов истекает! Рынок следит за «двумя ключевыми уровнями», максимальная боль на 71 000 долларов»
• Автор оригинала: Блокчейн Мел