Samsung Electronics·SK Hynix Leverage ETF, wait for the market to strike next month

Нацеленный на удвоенный рост цен акций Samsung Electronics и SK Hynix одностоковый индексный фонд с кредитным плечом, который будет торговаться на бирже, вероятно, появится уже в следующем месяце благодаря открытию системы. Ранее в Южной Корее существовали ограничения на базовые активы в виде отдельных акций для индексных фондов, но после одобрения 21-го числа поправок к соответствующему постановлению на заседании правительства крупные управляющие компании уже начали подготовку к запуску продуктов.

По информации финансового сектора, после изменений в системе для включения в список активов необходимо, чтобы выбранные акции соответствовали условиям: средняя доля рыночной капитализации более 10%, средний объем торгов более 5%. Согласно текущим стандартам, Samsung Electronics и SK Hynix считаются наиболее типичными подходящими активами. Основные управляющие компании, такие как Samsung Asset Management, Mirae Asset Global Investments, Korea Investment Trust Management и KB Asset Management, готовят продукты с кредитным плечом на базе этих двух акций. Также сообщается, что компании, такие как Shinhan Asset Management и Hanwha Asset Management, изучают возможность выпуска подобных продуктов. Ожидается, что в следующем месяце будет около 5-6 продуктов, связанных с Samsung Electronics, и примерно столько же — с SK Hynix, всего около десяти и более.

За ускорением развития этих продуктов стоит четкий инвестиционный спрос. За рубежом уже существуют одностоковые индексные фонды с кредитным плечом, торгующиеся в основном в США и Гонконге, тогда как в Южной Корее инвесторы не имеют легкого доступа к подобным продуктам на внутреннем рынке. Эксперты считают, что в ближайшее время ожидается улучшение показателей полупроводникового сектора, а Samsung Electronics и SK Hynix уже стали ключевыми индексными активами, ведущими рост на корейском рынке, что способствует росту спроса на соответствующие продукты. Индексные фонды — это фонды, торгующиеся на бирже как акции, а продукты с кредитным плечом, которые при росте базового актива на 1% увеличивают свою чистую стоимость примерно вдвое, пользуются популярностью у инвесторов, желающих активно участвовать в росте рынка.

Однако обратные продукты, которые делают ставку на снижение цен, могут не развиваться так же быстро. Эти продукты предназначены для получения прибыли при падении базового актива, и эксперты считают, что их появление может не полностью соответствовать первоначальной цели системы — активизации рынка и расширения инвестиций в представительные качественные акции. Учитывая, что многие инвесторы ожидают долгосрочного роста Samsung Electronics и SK Hynix, предполагается, что больше средств будет направлено в продукты с увеличенным кредитным плечом, ориентированные на рост, а не на продукты, делающие ставку на падение.

Переменной является дифференциация продуктов. Структура одностоковых индексных фондов с кредитным плечом относительно проста, и внешне различия могут быть минимальны. Эксперты считают, что поскольку уровень комиссий, вероятно, будет сходным, их конкурентоспособность в реальности будет зависеть от узнаваемости бренда управляющих компаний, их способности управлять дисконтом и премией, уровня ликвидности и точности исполнения сделок. Этот тренд может стать стимулом для дальнейшей сегментации рынка индексных фондов в Южной Корее, однако с ростом числа высоковолатильных и рискованных продуктов важность защиты инвесторов и мониторинга рынка, вероятно, также возрастет.