Рекомендации по рыночной стратегии (вечер 21 апреля — 22 апреля, с прошлого дня)

Анализ рынка
С прошлого дня рынок находится в стадии экстремальных колебаний — «заявления Трампа о ФРС меняют направление + сильные колебания индекса доллара + истечение срока соглашения о прекращении огня на Ближнем Востоке + глобальные активы борются за доминирование». Золото сначала резко выросло, впервые в истории преодолев уровень 3500 долларов за унцию, обновив рекорд, затем из-за фиксации прибыли быков и восстановления доллара произошел резкий откат, проявляющийся в «одностороннем росте → коррекции на высоких уровнях → широких колебаниях»; криптовалютный рынок, выигравший от опасений по поводу кредитоспособности доллара и восстановления риск-приемлемости, показал односторонний рост, биткойн превысил 94 000 долларов, достигнув семинедельного максимума, все основные монеты резко выросли, что обусловлено возвратом институциональных средств и закрытием коротких позиций, что создало сильный импульс к росту.
Макроэкономическая информация
1. Основная торговая логика рынка переходит в линию «споры о независимости ФРС → сильные колебания доллара → обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке», усиливая политику и геополитику. 21 апреля Трамп продолжил критиковать председателя ФРС Пауэлла, угрожая его увольнением и требуя немедленного снижения ставок, что вызвало опасения политизации монетарной политики, индекс доллара в течение дня упал более чем на 1%, достигнув минимума 97.92, что стало трехлетним минимумом; 22 апреля Трамп заявил, что не собирается увольнять Пауэлла, а лишь требует более активных действий по ставкам, индекс доллара отскочил вверх до около 99.0, дневной диапазон превышает 1%. В результате, инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставок ФРС в сентябре выросла до 52%, а цена на один раз снижение за год остается на уровне 76%, что свидетельствует о смягчении ожиданий. В отношении ситуации на Ближнем Востоке, 22 апреля соглашение о временном прекращении огня между Ираном и США истекло, переговоры в Исламабаде не достигли соглашения, Иран отказался от второго раунда переговоров, возобновив блокаду Ормузского пролива, военные корабли США вблизи, эскалация конфронтации, Brent нефть выросла до 108-110 долларов за баррель, опасения по поводу инфляции усилились. Американский рынок акций также вырос: Dow Jones — более чем на 2.6%, Nasdaq — более чем на 2.7%, что свидетельствует о временном восстановлении риск-приемлемости.
2. После исторического максимума золото резко упало, начался крупный «шум» и коррекция, усилились разногласия между быками и медведями. Вечером 21 апреля спот-золото открылось на уровне 3423 долларов, затем продолжило рост, 22 апреля впервые в истории превысило 3500 долларов за унцию, достигнув 3509.9 долларов, обновив рекорд; затем крупные участники начали фиксировать прибыль, цена быстро упала, минимальный уровень — 3408 долларов, на текущий момент — 3449 долларов за унцию, суточная волатильность превышает 100 долларов, дневной рост сократился до 0.75%. Фьючерсы COMEX также достигли пика и откатились: максимум — 3518 долларов, текущая цена — 3442 доллара. Внутренний рынок Китая: золото на бирже — 828 юаней за грамм, дневной рост — 0.52%; золото T+D — 825.8 юаней за грамм, основные бренды, такие как Zhou Dafu и Lao Feng Xiang, подняли розничные цены до 1038-1039 юаней за грамм, что на 14 юаней выше предыдущего дня. Основные драйверы текущего движения: рост вызван угрозами Трампа вмешаться в ФРС, опасениями по поводу кредитоспособности доллара и его трехлетнего минимума, а также продолжающимися покупками золота центральными банками и спросом на защиту на Ближнем Востоке; снижение — реакцией на изменение позиции Трампа, отскоком доллара, техническими факторами RSI в зоне перекупленности после нового максимума, фиксацией прибыли быков и коррекцией. В части ликвидности: крупнейший ETF по золоту SPDR Gold Trust увеличил активы на 2.37 тонны, до 1058.11 тонн, продолжая наращивать позиции, однако Шанхайская биржа золота публикует предупреждения о рисках высокой волатильности. Ключевые уровни: поддержка — 3400-3420 долларов (поддержка при смене сопротивления), сильная поддержка — 3350-3380 долларов (прорыв уровня, разделяющий быков и медведей); сопротивление — 3480-3500 долларов (исторический уровень), сильное сопротивление — 3510 долларов (дневной максимум).
3. Криптовалютный рынок показывает односторонний рост, биткойн превысил 94 000 долларов, достигнув семинедельного максимума, благодаря возврату институциональных средств и ликвидации коротких позиций. 21 апреля вечером биткойн открылся на уровне 85051 долларов, затем продолжил рост, последовательно преодолев 90000, 92000 и 94000 долларов, достигнув 94142.5 долларов, что является семинедельным максимумом, на текущий момент — 93396 долларов, рост за 24 часа — более 7.7%; Ethereum — рост до 1763.7 долларов, за сутки — более 11.31%, основные монеты, такие как SOL и DOGE, выросли более чем на 6%, а общая рыночная капитализация криптовалют за сутки увеличилась на более чем 1300 миллиардов долларов. В части данных: ETF на биткойн (BTC) завершил предыдущий период оттока, 21 апреля зафиксирован чистый приток в 44.78 миллиона долларов, продолжается увеличение позиций у BlackRock IBIT и Fidelity FBTC, а у Grayscale GBTC сокращение чистого оттока значительно снизилось; Strategy (ранее MicroStrategy) вновь объявила о приобретении 6556 BTC, общие запасы — 538200 BTC, что продолжает привлекать новые средства. В контрактном рынке за 24 часа было ликвидировано 108 тысяч позиций на сумму 347 миллионов долларов, из них более 70% — короткие позиции, только по биткойну — 128 миллионов долларов. На блокчейне: ежедневный чистый отток BTC с бирж — более 28 тысяч монет, доля долгосрочных держателей — 68%, что является историческим максимумом, что говорит о слабом давлении на продажу; индекс страха и жадности — 58, что указывает на нейтрально-оптимистичный настрой. Ключевые уровни: поддержка — 91000-92000 долларов (дневной диапазон), сильная поддержка — 88000-90000 долларов (прорыв уровня, разделяющий тренд), сопротивление — 94000-94500 долларов (дневной максимум), сильное сопротивление — 98000 долларов (исторический максимум).
Особое предупреждение
Золото уже прошло первую крупную коррекцию после достижения исторического максимума, технически переоценено, и потребность в коррекции сохраняется, в сочетании с повторными заявлениями Трампа, сильными колебаниями доллара и неопределенностью ситуации на Ближнем Востоке, риски высокой волатильности на высоких уровнях резко возросли. Не следует гнаться за ростом, так как зона нового максимума выше 3500 долларов — зона сильного давления на быков, избегайте продолжительной фиксации прибыли и возможных повторных откатов; рекомендуется работать с малыми позициями, после коррекции до уровня 3400-3420 долларов и стабилизации — рассматривать частичное увеличение позиций, строго соблюдать стоп-лосс на уровне 3380 долларов, при росте выше 3480 долларов — фиксировать прибыль, контролировать размер позиций и избегать экстремальных колебаний на высоких уровнях.
Криптовалютный рынок уже преодолел ключевые сопротивления, среднесрочный тренд продолжает укрепляться, однако настроение рынка стало более оптимистичным, после сильного роста в краткосрочной перспективе возможна техническая коррекция, риск покупки выше 94000 долларов значительно возрастает. Запрещается полностью вкладывать в рост и играть на высоких уровнях, необходимо ограничивать позиции до 40%, а при стабилизации на уровнях 90000-92000 долларов — рассматривать постепенное увеличение позиций; при повторном падении ниже 90000 долларов — следует опасаться глубокого краткосрочного отката, своевременно фиксировать прибыль и избегать рисков возврата с высоких уровней.