Борьба с несправедливой торговлей на рынке капитала, ускорение расследований финансовой инспекции

Финансовый надзорный институт специальных судебных полицейских органов по капиталовому рынку сможет быстрее передавать расследуемые дела в следственные органы, что сделает систему реагирования на несправедливые сделки на капиталовом рынке более оперативной.

Финансовый комитет объявил, что 15 апреля 2026 года было одобрено и немедленно введено в действие поправки к Правилам деятельности специальных судебных полицейских органов по капиталовому рынку. Основная суть изменений заключается в том, что в делах, находящихся на расследовании Финансового комитета и Финансового надзорного института, если подозреваемое преступление является серьезным и есть риск уничтожения доказательств или необходимости быстрого реагирования, даже без обращения или уведомления прокуратуры, дело может быть переведено в стадию расследования через Комитет по расследованию.

Ранее, даже при выявлении признаков нарушения в ходе расследования Финансового надзорного института, для фактического начала следствия требовалась отдельная процедура, что занимало много времени. В процессе этого возникали опасения, что материалы могут исчезнуть или отслеживание денежных потоков усложнится. Особенно такие преступления, как манипуляции с ценами акций, использование непубличной информации и рыночное манипулирование, характеризуются быстрыми сделками и рассеянными электронными следами, а скорость первоначальных действий зачастую определяет успех или неудачу расследования. Эти поправки расцениваются как меры, направленные на сокращение разрыва между расследованием и следствием, чтобы компенсировать указанные ограничения.

Одновременно были внесены изменения в систему Комитета по расследованию, рассматривающего вопрос о переводе дела в стадию следствия. Изменена структура комитета: в его состав теперь входит руководитель отдела расследований Финансового надзорного института и юридический советник. С другой стороны, учитывая необходимость сохранения конфиденциальности в расследовании и следствии, исключены гражданские члены, входящие в состав Комитета по расследованию капиталового рынка. Также уточнено, что для созыва комитета достаточно, чтобы более двух членов или председатель сочли необходимым, или чтобы было подано соответствующее предложение. Это направлено на снижение задержек, вызванных неясными процедурами, и на обеспечение быстрого принятия решений на месте.

Однако с введением новой системы возникли и опасения. Некоторые считают, что Финансовый надзорный институт — это не административный орган, а надзорная структура гражданского типа, и если на стадии расследования его полномочия могут быть напрямую связаны с функциями следствия, то его полномочия могут быть чрезмерно расширены. Также существует дискуссия о наличии достаточных механизмов сдерживания при злоупотреблении полномочиями следствия. Финансовый комитет полагает, что сама процедура Комитета по расследованию уже служит механизмом контроля, и планирует в будущем разработать конкретные руководства, включающие стандарты отбора дел и принципы оценки, чтобы обеспечить стабильность системы. Такой тренд, вероятно, будет направлен на повышение скорости и эффективности реагирования на преступления на капиталовом рынке, однако вопрос о прозрачных стандартах осуществления полномочий и о развитии механизмов последующего контроля будет определять уровень доверия к данной системе.