Сегодня вечером скоро опубликуют данные CPI! Ожидания по снижению ставок против инфляции из-за тарифов, кто победит?

Ребята, tonight destined to be a sleepless night.

Данные CPI за март в США скоро выйдут, рыночные ожидания — рост с 2.4% до 3.3%. Внимательно посмотрите на эти цифры — инфляция снова взлетает.

Но история не так проста.

С одной стороны, цена на нефть рухнула с 141 доллара до 91 доллара, давление на инфляцию в энергетическом секторе как будто спустило воздух из мяча; с другой — тарифная политика продолжает сильно поднимать цены на импортные товары, и инфляционный «рот» всё шире.

Так в чем же вопрос: кто победит сегодня — ожидания по снижению ставок или инфляция из-за тарифов?

Начнем с вывода

Если сегодня вечером CPI превысит ожидания, снижение ставок ФРС — это мечта.

Не задержка, а мечта.

Подумайте сами, Пауэлл и его команда целыми днями следят за инфляционными данными. Как только цифры растут — они все становятся трусами. Снижение ставок? Не может быть. Возможно, даже продолжат кричать о повышении.

А что боится больше всего BTC? Что боится больше всего — это продолжение ужесточения ликвидности.

Снижение ставок — это для BTC как афродизиак, CPI — это заклятие для ФРС.

Когда сегодня вечером выйдут данные, кто победит — «афродизиак» или «заклятие» — прямо решит, удвоится ли ваш счет или обрежется в ноль.

Думаете, падение цен на нефть остановит инфляцию?

Наивно.

Цена на нефть упала с 141 до 91 — это факт. Энергетический сектор действительно охлаждается, заправить машину стало дешевле. Но проблема в том, что —

Инфляция никогда не бывает однородной переменной.

Тарифная политика — это тупой нож, который медленно режет. Цены на импортные товары растут, и каждая вещь «Made in XXX», которую вы покупаете, становится дороже. От одежды до электроники, от мебели до запчастей — всё дорожает.

С одной стороны, снижение цен на энергию снимает бремя, с другой — рост тарифов добавляет нагрузку.

Что это называется? Это называется борьба двух сил.

ФРС сидит посередине, в затруднительном положении.

Самый жесткий сценарий?

Если сегодня вечером CPI совпадет с ожиданиями — 3.3% —

Что будет с рынком?

Я скажу: сначала рост, потом падение, или сначала падение, потом рост — в итоге всё равно падение.

Потому что цифра 3.3% сама по себе не низкая. Она говорит о том, что инфляция всё еще на высоком уровне, снижение ставок — всё еще далеко.

БлэкРок давно предупреждал: влияние цен на энергоносители из-за войны в Ближнем Востоке полностью отразится в мартовских данных. То есть, эта цифра 3.3% — это, скорее всего, «скидка» на уже «подешевевшие» показатели.

Хорошие новости — плохие новости.

Это самое отчаянное.

Но есть шанс на спасение.

Обратите внимание на один сигнал: прекращение огня.

Если сигнал о прекращении огня в Ближнем Востоке продолжится, данные за апрель могут показать разворот.

Что это значит?

Данные сегодня вечером могут быть очень плохими, но если война остановится, в апреле есть надежда.

Что на кону? На кону — ожидания.

Если рынок заранее заложит в цену «снижение инфляции в апреле», то негативные новости сегодня могут стать «последним падением».

Краткий итог по сути

- Высокий CPI сегодня → снижение ставок — не будет → BTC продолжит падать

- Низкий CPI сегодня → ожидания снижения ставок растут → BTC взлетит

- Но наиболее вероятно: CPI будет средним — рынок сначала ошарашен, потом обвалится — и только после этого появится сигнал о прекращении огня

Мой совет — одна фраза:

Не ставьте на CPI, ставьте на прекращение огня.

Потому что CPI — это прошлое, а прекращение огня — будущее.

«ФРС смотрит на инфляцию, BTC — на снижение ставок, мелкие трейдеры — на графики, умные — на войну.»

Сегодня вечером не спите слишком крепко, ведь в час после публикации данных волатильность будет такой, что проснетесь как после десяти чашек американо.