Трамп и «две карты» — прекращение огня и тарифы: как одновременно влияют на крипторынок

7 апреля вечером Трамп объявил о согласии на двухнедельное прекращение бомбардировок Ирана при условии открытия Ормузского пролива. Это решение ознаменовало новый этап в ситуации на Ближнем Востоке. Но стоит отметить, что в тот же день Трамп подписал документ, в котором продолжается политика введения 50% тарифов на импорт стали, алюминия и меди, а также 100% тарифов на лекарства. Это означает, что «разрядка» и «давление» одновременно применяются.

Влияние прекращения огня на крипторынок уже проявляется: биткойн превысил 72 000 долларов, Ethereum поднялся выше 2 200 долларов, а более 120k трейдеров оказались в ликвидации. Освобождение геополитического риска позволяет рискованным активам вздохнуть. Но при более глубоком анализе, положительный эффект прекращения огня для криптоактивов скорее связан с «восстановлением риск-аппетита», а не с «улучшением фундаментальных показателей». Восстановление судоходства в Ормузском проливе снизит цены на нефть, что снизит инфляционное давление и даст ФРС пространство для дальнейших политических решений — это и есть настоящий среднесрочный позитив.

Влияние тарифной политики более сложное. Введение 50% тарифов на сталь, алюминий и медь увеличит издержки американских производителей, а 100% тарифы на лекарства напрямую затронут глобальные цепочки поставок фармацевтики. Эти меры могут усилить инфляционное давление и ограничить возможности ФРС по снижению ставок. В настоящее время рынок недооценивает долгосрочные последствия тарифов, что может стать скрытым «серым носорогом» за спиной новости о прекращении огня.

С точки зрения распределения активов, окно прекращения огня создает ценное «период восстановления оценки». Но инвесторам важно помнить: двухнедельное временное прекращение огня не равно долгосрочному миру. В десяти пунктах требований Ирана есть «вечное прекращение войны» и «снятие санкций», что кардинально расходится с позицией США. Риск срыва переговоров остается. В эти две недели рынок будет одновременно подвержен «плюсам» от прекращения огня и «тени» тарифов, поэтому рекомендуется сохранять гибкую позицию и избегать покупки по высоким ценам.

#Gate广场四月发帖挑战