Gate ETH потоковое залоговое обеспечение: нахождение баланса между доходностью и ликвидностью

Обновлённый механизм стейкинга после апгрейда Ethereum

После завершения обновления механизма консенсуса в работе Ethereum произошли важные изменения. Ранее безопасность сети поддерживалась за счёт вычислительных мощностей майнеров, но этот подход был заменён механизмом proof of stake (PoS).

В новой архитектуре держатели ETH могут вовлекать свои активы в стейкинг, помогая валидировать блоки и поддерживать работу сети. В качестве вознаграждения участники могут получать соответствующие выплаты в соответствии с правилами протокола. Такая модель приводит к новым изменениям роли ETH. Помимо функции средства для совершения транзакций и инвестиционного актива, он постепенно становится типом актива, который способен приносить доход в сети.

Проблемы с ликвидностью, с которыми сталкивается традиционный стейкинг

Хотя стейкинг даёт держателям ETH новый источник дохода, традиционная модель стейкинга обычно требует блокировки активов в сети. Пока активы заблокированы, пользователи обычно не могут свободно перемещать эти ETH. Когда на рынке появляются новые возможности для инвестиций или меняются ценовые тренды, средства не могут быть использованы сразу, что может повлиять на гибкость инвестиционной стратегии.

Для быстро меняющегося криптовалютного рынка ликвидность средств зачастую тесно связана с инвестиционной эффективностью. Поэтому вопрос о том, как получать доход от стейкинга и при этом сохранять гибкость активов, становится одним из ключевых для рынка.

Появление ликвидного стейкинга

Чтобы повысить эффективность использования капитала, ликвидный стейкинг постепенно стал важным направлением развития в экосистеме Ethereum. В механизме стейкинга ETH от Gate пользователи после участия ETH в стейкинге получают соответствующие GTETH в качестве актива-заменителя (asset receipt). Это означает, что, участвуя в доходности стейкинга, пользователь всё ещё держит обращаемый актив. По сравнению с традиционным стейкингом, эта модель позволяет инвесторам получать доход в сети и при этом сохранять пространство для операций с активами.

Механизм доходности GTETH

Доходность GTETH достигается не за счёт дополнительной эмиссии токенов, а за счёт того, что она постепенно отражается в стоимости актива со временем.

Когда стейкованный ETH продолжает приносить награды за валидацию, эти поступления накапливаются и отражаются в общей стоимости GTETH. Иными словами, ценность GTETH будет расти по мере увеличения стейкинг-вознаграждений.

Источники доходности GTETH в основном состоят из двух частей:

• Ончейн стейкинг-вознаграждения: стейкованный ETH участвует в валидации блоков и в поддержании безопасности сети, получая выплаты в соответствии с правилами протокола.
• Активности с поощрениями со стороны платформы: в течение определённых мероприятий платформа может запускать дополнительные награды, предоставляя участникам стейкинга больше возможностей для получения вознаграждения.

Фактическая доходность зависит от множества факторов, например от общего объёма стейкинга, эффективности работы сети и состояния рынка и т. д.

Немедленно присоединяйтесь к стейкингу Gate ETH и начните свой путь доходности ончейн-майнинга:

Платформенные сервисы снижают порог входа

На ранних этапах Ethereum, чтобы напрямую участвовать в валидации сети, обычно нужно иметь определённый объём капитала и технические возможности. Быть валидатором — это не только подготовить достаточно ETH, но и самостоятельно развернуть ноду, обслуживать серверы и обеспечить стабильную работу сети. Эти технические и операционные требования затрудняют прямое участие для многих инвесторов.

Благодаря сервисам стейкинга, предоставляемым платформой, весь процесс становится гораздо проще. Пользователю достаточно внести ETH в заданный механизм, чтобы участвовать в стейкинге и получать долю прибыли, без необходимости самостоятельно управлять нодой. Кроме того, GTETH использует 100% резерв в ETH в качестве поддержки: каждый токен GTETH соответствует фактически заложенному ETH, благодаря чему модель работы становится более ясной и прозрачной.

Ликвидный стейкинг повышает гибкость активов

Главная особенность ликвидного стейкинга в том, что он преобразует изначально заблокированные стейкинг-права в форму обращаемых активов. Пользователи, владеющие GTETH, участвуя в доходности стейкинга, всё ещё могут корректировать распределение активов в зависимости от ситуации на рынке. Например, когда на рынке появляются новые возможности для инвестиций, пользователи всё ещё могут выполнять операции с активами, не дожидаясь разблокировки стейкинга. Это означает, что стейкинг перестаёт быть лишь способом долгосрочно блокировать активы — он становится активом-инструментом, который можно сочетать с общей инвестиционной стратегией.

Повышение эффективности капитала для адаптации к изменениям рынка

Рынок криптовалют отличается высокой волатильностью, и возможности для инвестиций вместе с рисками часто возникают одновременно. Если активы долго остаются заблокированными, инвесторам может быть сложно своевременно скорректировать стратегию.

Дизайн GTETH преобразует изначально неликвидные стейкинг-права в обращаемые активы, давая инвесторам возможность сохранять способность управлять средствами, участвуя при этом в доходности в сети. Такая механика повышает эффективность использования активов и помогает инвесторам сохранять более высокую гибкость при изменениях рынка.

Итог

По мере того как экосистема Ethereum постепенно зрелится, внимание рынка к эффективности активов и источникам дохода продолжает расти. Помимо потенциальной доходности, возникающей из-за колебаний цен, ончейн-доход от стейкинга и ликвидность активов также всё чаще становятся важными факторами при распределении активов.

Gate ETH с ликвидным стейкингом через механизм GTETH конвертирует ETH, который изначально требовалось блокировать, в обращаемый актив, позволяя инвесторам одновременно участвовать в доходности стейкинга и сохранять гибкость средств. В быстро меняющемся криптовалютном рынке активный инструмент, который помогает сбалансировать доходность и ликвидность, всё больше становится важной частью инвестиционной стратегии.