Итак, в последнее время наблюдается интересное откат в акциях AI, и честно говоря, кажется, что рынок начинает нервничать из-за всех затрат, которые крупные технологические компании вкладывают в инфраструктуру AI. Все спрашивают, когда начнут появляться реальные доходы, верно? Но вот в чем дело — настоящие лидеры в этой области понимают, что сейчас нужно идти ва-банк или полностью отстать. Это, по сути, цена входа за стол.

Я рассматриваю несколько компаний, которые сейчас торгуются по довольно привлекательным уровням, и считаю, что здесь есть реальная возможность, если вы будете терпеливы.

Microsoft, вероятно, самый очевидный кандидат. Акции упали примерно на 30% от своего пика, что удивительно, учитывая, что их результаты за второй квартал были хорошими. То есть, они показали сильные показатели, а рынок всё равно сбросил их. Дело в том, что Microsoft сейчас зарабатывает миллионы долларов на AI через Azure — их облачный бизнес процветает. Но именно оценка привлекла мое внимание. По показателю P/E сейчас уровни, которых не было с 2020 года. Если вы ждали лучшей точки входа по Microsoft, то, возможно, она сейчас.

Затем есть Broadcom. Снижение примерно на 20% с начала года, что менее драматично, чем у Microsoft, но всё равно хороший откат. Их подразделение по производству кастомных AI-чипов — это настоящее место действия — они работают со всеми крупными гиперскейлерами над созданием чипов, адаптированных под конкретные нужды. Эти чипы становятся настоящей альтернативой дорогим GPU в определенных приложениях. У Wall Street прогнозируют рост выручки на 53% в этом году и 39% в следующем. Такой траектории достаточно, чтобы выручка могла практически удвоиться за два года. По скидке? Это трудно упустить.

А вот Nebius — это совсем другое. Это не мегакапитализация, как у двух предыдущих, но история роста действительно безумная. Они управляют облачной платформой с AI-первым подходом и полным стеком возможностей, и спрос сейчас просто зашкаливает. К концу 2025 года у них был годовой оборот примерно в 1,25 миллиарда долларов. К концу 2026 года? Они ориентируются на $7 до $9 миллиардов. Это экспоненциальный рост. Они также активно масштабируют дата-центры — с двух в 2024 году до семи в прошлом году, а к концу 2026 года ожидают 16. Акции упали примерно на 25% с октябрьских максимумов, так что сейчас может быть хорошее время для входа.

Реальность такова, что расходы на инфраструктуру AI будут продолжать расти. Этот откат временный, и компании, которые смогут извлечь из этого выгоду, торгуются по ценам, которые долго не продержатся. Если у вас есть капитал для вложений и вы рассматриваете акции AI для покупки, то сейчас эта ситуация фактически дарит вам возможность. Просто говорю.