Я заметил, что многие говорят о M2, не совсем понимая, что такое M2. Поэтому вот моя попытка объяснить это ясно.

В основном, M2 — это общее количество денег, циркулирующих в экономике. Но это не только наличные, которые вы видите в своем кошельке. Включает ваши деньги на текущих счетах, сбережениях, депозитных сертификатах и фондах денежного рынка. Всё, что можно быстро превратить в деньги для расходования.

Чтобы лучше понять, что такое M2, представьте так: M1 — это наиболее ликвидные (наличные и текущие счета), а M2 добавляет всё остальное, что вы не используете так часто, но можете быстро получить при необходимости. Это включает сберегательные счета, срочные депозиты и фонды денежного рынка.

Федеральная резервная система США постоянно отслеживает это, потому что M2 — важный показатель того, сколько денег реально доступно для расходов и инвестиций.

Почему это важно? Если M2 растет очень быстро, появляется больше денег в обращении. Люди тратят больше, берут кредиты, инвестируют больше. Звучит хорошо, но тут есть нюанс: если рост M2 превышает производственные возможности экономики, цены начинают расти. Инфляция. Почти неизбежно.

С другой стороны, если M2 замедляется или сокращается, люди тратят меньше. Компании зарабатывают меньше. Уровень безработицы растет. Экономика охлаждается.

На M2 влияют разные факторы. Центральные банки могут снижать процентные ставки, что делает заимствование дешевле и побуждает больше людей брать кредиты, увеличивая M2. Правительство также может вливать деньги через стимулы или увеличивать государственные расходы. И, конечно, объем кредитования банками напрямую влияет.

Связь между M2 и инфляцией почти математическая. Больше доступных денег, чем товаров и услуг = более высокие цены. Поэтому центральные банки регулируют ставки в зависимости от движения M2.

Если вы инвестор в крипту или фондовый рынок, это напрямую касается вас. Во время COVID правительство США влило деньги в экономику, Федеральная резервная система снизила ставки до нуля, и M2 вырос почти на 27% в 2021 году. Это рекорд. В результате цены на крипту, акции и всё остальное взлетели. Деньги были дешевыми и искали доходность.

Но когда Федеральная резервная система начала повышать ставки в 2022 году, чтобы остановить инфляцию, рост M2 замедлился, а иногда даже стал отрицательным. Инвесторы начали уходить из рискованных активов, таких как крипта. Цены упали.

Вот что происходит с M2: когда он растет, деньги идут в более рискованные активы в поисках лучшей доходности. Когда он сокращается, деньги уходят в безопасные активы. И криптовалюты — одни из первых страдают, когда M2 сжимается.

Так что, если хотите понять, куда движутся рынки, следить за тем, что такое M2 и как он меняется, — это основа. Не идеально, но один из лучших индикаторов для прогнозирования экономических изменений и рыночных движений. Центробанки и правительства используют его для принятия решений по ставкам и налогам, а инвесторы — чтобы понять, стоит ли увеличивать или сокращать свои позиции.