Купите дом за биткоин: Coinbase и Fannie Mae выводят криптовалютные ипотечные кредиты на массовый рынок

Coinbase сотрудничает с Better Home & Finance, чтобы запустить криптообеспеченные ипотечные кредиты, подкрепленные Fannie Mae, отмечая шаг к интеграции цифровых активов в традиционное ипотечное финансирование.

Новое предложение позволяет соответствующим требованиям заемщикам предоставить Bitcoin или USDC в качестве залога для первоначального взноса без продажи своих активов, избегая потенциальных налогов на прирост капитала и при этом сохраняя доступ к их активам.

Оформленные как соответствующие (conforming) кредиты, эти ипотечные кредиты несут те же стандарты и защиты, что и традиционные кредиты, поддерживаемые Fannie Mae. Better выдает и обслуживает кредиты, в то время как Coinbase предоставляет кастоди-услуги и инфраструктуру для заложенного bitcoin или криптоактивов.

Продукт нацелен на давно существующий барьер на рынке жилья: первоначальные затраты на первоначальный взнос.

По данным Better, примерно 41% американских семей не могут приобрести дома из-за недостатка ликвидных денежных средств, даже если у них есть другие формы богатства.

«На протяжении десятилетий путь к владению жильем требовал от американцев продавать активы, ликвидировать инвестиции или забирать сбережения на пенсию», — сказал генеральный директор Better Вишал Гарх. «Это партнерство открывает новый путь для миллионов американцев, которые владеют цифровыми активами».

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association впервые примет ипотечные кредиты, обеспеченные bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Компании оценивают, что около 52 миллионов американцев — примерно 20% взрослых — владели цифровыми активами, согласно пресс-релизу компании.

Позволяя заемщикам предоставлять в залог крипто вместо наличных, продукт стремится разблокировать этот баланс для доступа к жилью.

The Wall Street Journal помогло с освещением этой новости.

Ипотечные кредиты, обеспеченные bitcoin

В отличие от традиционного кредитования под крипто, эти ипотечные кредиты разработаны так, чтобы минимизировать риск волатильности для заемщиков. В кредитах нет margin calls или пополнений залога. Если цена bitcoin падает, заемщикам не требуется добавлять дополнительный залог, и одни только движения рынка не запускают ликвидацию.

Залог оказывается под риском только если заемщик становится просроченным по платежам по ипотеке минимум на 60 дней, что согласуется со стандартными сроками судебного отчуждения в обычном финансировании жилья.

Ожидается, что процентные ставки по криптообеспеченной структуре будут выше, чем по стандартным ипотекам на 30 лет, примерно на 0,5–1,5 процентного пункта — в зависимости от профилей заемщиков. Тем не менее, Coinbase утверждает, что компромисс может быть оправдан для заемщиков, которые хотят избежать ликвидации активов.

«Способность трансформировать цифровое богатство в доступ к жилью — это веха», — сказал Макс Бранзбург, руководитель потребительских и бизнес-продуктов в Coinbase. «Ипотека с обеспечением токенами — это первый шаг к открытию владения жильем для более молодого поколения».

Продукт отражает меняющиеся модели накопления богатства, особенно среди молодых американцев. Данные Coinbase показывают, что 45% молодых инвесторов владеют крипто, по сравнению с 18% в более старших когортах, что указывает на то, что цифровые активы становятся основным хранилищем стоимости для нового поколения.

При этом доступность жилья ухудшилась. Цены на дома обгоняют рост доходов, оставляя многих потенциальных покупателей «богатыми активами, но бедными наличными». Ипотека с обеспечением токенами пытается сократить этот разрыв, рассматривая крипто-владения как пригодный для использования залог, а не как спекулятивные инвестиции.

Ранее Better экспериментировала с альтернативными моделями обеспечения. В 2023 году компания разрешила некоторым сотрудникам Amazon предоставлять акции в качестве первоначальных взносов по кредитам. Руководители говорят, что добавление bitcoin и крипто могло бы существенно расширить спрос на кредитование: Гарх оценивает, что компания могла упустить до $40 миллиардов в выданных кредитах (originations), если бы не предлагала такие продукты раньше.

Такая структура также вводит новые функции, уникальные для цифровых активов. Заемщики, предоставляющие USDC, могут продолжать получать доходность (yield) по своим holdings, потенциально компенсируя расходы по ипотеке. Кроме того, модель кастоди Coinbase позволяет пользователям предоставлять в залог определенные доли своего портфеля, а не «замораживать» все активы целиком.

Компании говорят, что планируют со временем расширять перечень допустимого обеспечения, потенциально включая токенизированные акции, инструменты с фиксированной доходностью и активы недвижимости.

Хотя ипотека, обеспеченная крипто, существовала в нишевых каналах управления капиталом, участие Fannie Mae указывает на сдвиг в сторону более широкого внедрения. Как государственно спонсируемое предприятие, Fannie Mae задает стандарты для значительной части рынка ипотечного кредитования в США.

Согласовывая залог из bitcoin с структурами conforming loan, партнерство Coinbase–Better позиционирует цифровые активы как часть основной финансовой инфраструктуры, а не как параллельную систему.

Coinbase описала продукт как «американский, как пирог с яблоками», представляя его как эволюцию ипотечного финансирования, а не как отход от него.

**Редакционный дисклеймер: **Мы используем ИИ как часть нашего редакционного рабочего процесса, включая поддержку исследований, генерацию изображений и процессы контроля качества. Весь контент направляется, проверяется и утверждается нашей редакционной командой, которая отвечает за точность и добросовестность. Изображения, сгенерированные ИИ, используют только инструменты, обученные на корректно лицензированном материале. В Bitcoin, как и в медиа: не доверяйте. Проверяйте.