Соотношение длинных и коротких позиций Solana сигнализирует о необычной позиции на деривативах

Раскрытие информации о рекламе

Раскрытие информации о рекламе

Мы придерживаемся полной прозрачности с нашими читателями. Некоторые наши материалы содержат партнерские ссылки, и мы можем получать комиссию за эти партнерства. Однако это потенциальное вознаграждение никогда не влияет на наш анализ, мнения или обзоры. Наш редакционный контент создается независимо от маркетинговых партнерств, а наши оценки основаны исключительно на установленных критериях оценки. Подробнее

Отказ от ответственности: Криптовалюты — это высокорискованный класс активов. Эта статья предоставлена для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Вы можете потерять весь свой капитал. Solana (SOL) торгуется по цене $87, что все еще на 69% ниже своего пика в январе 2025 года около $295,91. Коэффициент длинных и коротких позиций на некоторых платформах превышает 3:1, при этом розничные трейдеры занимают 65,5% длинных позиций. Это не обычное значение для актива, торгующегося ниже всех основных скользящих средних.

(Источник – Coinalyze)

Реальная картина скрыта в открытом интересе. Он составляет примерно $2,2 миллиарда и сокращается, несмотря на усиление длинной позиции. Рост цены при сокращении открытого интереса — классический признак сжатия. Это не накопление. Не уверенность.

Математика не подтверждает реального ралли.

Обнаружьте: Лучшие предпродажные токены

Настройка деривативов SOL: риск сжатия или толчок к прорыву?

Большинство трейдеров неправильно интерпретируют коэффициент длинных и коротких позиций. Он измеряет распределение по количеству позиций, а не по капиталу. В деривативных рынках длинные и короткие позиции всегда структурно равны по номинальной стоимости 1:1. Коэффициент 3:1 означает, что в три раза больше трейдеров занимают длинные позиции, а не что три раза больше капитала находится в длинных позициях. Это важное различие для понимания реального риска.

Что делает текущую ситуацию нестабильной, — это расхождение между этим бычьим уклоном и отсутствием новых капиталовложений. Устойчивый длинный уклон с растущим открытым интересом говорит о уверенности. Устойчивый длинный уклон с сокращающимся открытым интересом — это признак сжатия, когда короткие позиции вынуждены закрываться, а не входа новых быков. Нейтральная ставка финансирования 0,0038% за 4 часа подтверждает это: идет закрытие коротких позиций, а не новые длинные входы.

28 февраля крупнейшее событие ликвидации опустило SOL до 52-недельного минимума в $77,91, согласно данным биржи. Ликвидации коротких позиций 5 марта составили $2,58 млн, что составляет 75,6% от общего объема ликвидаций, при этом ликвидации длинных — всего $0,83 млн. Этот коэффициент ликвидаций 3:1 почти точно повторяет соотношение по позициям. Механика сжатия уже запущена.

(Источник – SOLUSD, TradingView)

Ключевые технические уровни определяют бинарность ситуации. 200-дневная скользящая средняя находится около $150, что значительно выше текущей цены и служит потолком для любого значимого восстановления. В краткосрочной перспективе модель Changelly указывает сопротивление в апреле на уровне $102,51, а нижняя граница зоны — $100,37. Ниже текущей цены — февральский минимум в $77,91, последний структурный уровень поддержки перед открытым пространством.

Бычий сценарий: цена преодолевает уровень $90–$92 при росте открытого интереса, ставки финансирования становятся положительными, и длинный уклон становится самоподдерживающимся, поскольку трейдеры-импульсники начинают входить. Высокорискованный профиль SOL означает, что подтвержденный прорыв ускорится быстро: аналогичные ситуации на других L1 приводили к движению на 20–30% за несколько дней после начала сжатия и перехода к реальному накоплению.

Медвежий сценарий: цена застревает у сопротивления, начинаются распродажи чрезмерно заимствованных длинных позиций, и та же рефлексивность, которая могла бы ускорить рост, теперь вызывает падение. Индекс страха и жадности на уровне 9, экстремальный страх, и 65,5% длинных позиций создают зону риска для откатов, как отмечают аналитики. Пробой уровня $80 вызовет следующую волну ликвидаций.

Коэффициент длинных и коротких позиций — это индикатор давления. Сейчас он высок. Это давление может разрешиться либо продолжением тренда, либо ликвидацией, и без расширения открытого интереса вероятность ликвидации выше. Регуляторные изменения в сфере деривативов криптовалют также остаются макроуроном для заемных позиций по всему сектору.

Обнаружьте: Лучшие предпродажные токены

Биткоин Hyper ориентируется на рост ранних участников, пока Solana тестирует ключевые уровни

Пока Solana сталкивается с нестабильной ситуацией с деривативами без подтвержденных признаков разворота, умные деньги перераспределяются в Bitcoin Hyper — проект инфраструктуры на базе Bitcoin, предназначенный для обеспечения скорости выполнения EVM-совместимых контрактов в ликвидности BTC без обертки токенов.

Проект отличается мгновенной финализацией на цепочке с подтверждением менее секунды, ориентирован на рынок DeFi и perpetuals, который сейчас доминируют Solana и Ethereum L2. На предпродажу собрано $5,9 млн, текущая цена токена — $0,0115, а ставка по стейкингу — 108% для ранних участников.

Окно предпродажи закрывается до листинга на публичной DEX, что традиционно является самым рискованным и прибыльным входом для инфраструктурных проектов. Прогнозы по SOL на конец года в диапазоне $250–$300 отражают ожидания восстановления L1 — однако ранние инфраструктурные проекты с фиксированной ценой предпродажи предлагают асимметричный потенциал роста независимо от краткосрочного сжатия SOL.

Присоединяйтесь к предпродажам Bitcoin Hyper сейчас

Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском, включая полную потерю капитала. Всегда проводите собственное исследование перед принятием финансовых решений.