Акции AI, за которыми стоит следить: RSA в кибербезопасности на подходе, формируется ли «крест смерти»?

Почти завершился первый квартал 2026 года, и многие ведущие акции в области искусственного интеллекта прошлого года превратились в аутсайдеров. Акции эталонной компании Nvidia (NVDA) разочаровали. Но есть и яркие моменты.

Лучшие акции в области ИИ в 2026 году — это компании, связанные с оптическими сетями, такие как Lumentum Holdings (LITE) и Ciena (CIEN), а также дата-центровая фирма Vertiv Holdings (VRT). Также показывают хорошие результаты новые инфраструктурные проекты ИИ, облачные компании CoreWeave (CRWV) и Nebius Group (NBIS), несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу их долгов.

Очевидно, что ожидания по акциям в области ИИ остаются высокими. Монетизация ИИ и возврат инвестиций остаются ключевыми для инвесторов на фоне опасений по поводу пузыря в сфере ИИ.

Акции Nvidia не смогли получить поддержку на ежегодной конференции GTC, где компания представляет долгосрочные технологические дорожные карты. Также производитель памяти Micron Technology (MU) не получил дополнительного импульса, несмотря на хорошие показатели за второй квартал по МСФО и прогнозы, значительно опережающие ожидания аналитиков.

Этот видеоролик не может быть воспроизведен.(Код ошибки: 102630)

Сотни миллиардов инвестиций в ИИ сейчас находятся в зоне боевых действий. Что будет дальше?
Посмотреть все видео

На GTC Nvidia прогнозирует совокупные продажи процессоров ИИ с 2025 по 2027 год на сумму «не менее 1 трлн долларов», исключая новые чипы Groq для инференса и другие продукты.

Nvidia обновила свои прогнозы по сетевым решениям для дата-центров ИИ. Ожидается, что медные и оптические технологии сосуществуют, но со временем оптические технологии займут доминирующее положение. Чип AI «Feynman» Nvidia, который выйдет в конце 2028 года, будет подготовлен для использования в оптических сетевых устройствах.

С технической точки зрения, акции Nvidia на прошлой неделе впервые с мая 2025 года опустились ниже своей 200-дневной скользящей средней. Индекс Nasdaq также опустился ниже своей 200-дневной линии вместе с другими крупными индексами. В 2026 году акции Nvidia снизились на 7%.

Акции ИИ: конференция RSA стартует

Инвесторам следует следить за тем, пересекает ли 50-дневная скользящая средняя рынка ниже 200-дневной, что называется «смертельным крестом» — техническим сигналом о возможной потере импульса рынка. Обычно «смертельный крест» свидетельствует о снижении рыночной динамики, хотя не всегда это предвестник катастрофы. Тем не менее, он может указывать на разворот рынка или затяжной спад.

Искусственный интеллект — вместе с «агентной» технологией и кодированием атмосферы — станет главной темой на конференции RSA в этой неделе. Ежегодная конференция RSA фокусируется на технологических и отраслевых трендах, включая угрозы, уязвимости компаний и новые технологии.

«ИИ меняет кибербезопасность как основной вектор угроз, так и важнейший драйвер спроса за последние годы», — заявил аналитик Wedbush Дэниел Айвс в отчёте.

И хакеры, и компании по кибербезопасности используют новые инструменты ИИ. В то же время акции таких компаний, как Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike Holdings (CRWD), Zscaler (ZS) и другие киберкомпании, показывают отставание в 2026 году из-за опасений конкуренции со стороны моделей ИИ.

Акции ИИ: программное обеспечение под ударом

Общая картина: акции программного обеспечения, связанных с ИИ, продолжают падать. Долгосрочный генеральный директор Adobe (ADBE) ушёл в отставку. Индекс iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, включающий крупные софтверные компании, снизился на 21% в 2026 году.

Акции Palantir Technologies (PLTR) снизились на 15% в этом году. В прошлом году акции Palantir выросли на 135%, в 2024 году — на 340%, а в 2023 — на 167%.

Продолжается распродажа акций SaaS-компаний, среди которых Salesforce (CRM), Workday (WDAY), Atlassian (TEAM) и ServiceNow (NOW).

В целом, существует опасение, что разработчики моделей ИИ, такие как OpenAI и Anthropic, могут стать конкурентами в корпоративном сегменте. Растет тревога инвесторов по поводу программных инструментов генеративного ИИ и автоматизированных помощников, а также их влияния на рост традиционных программных продуктов и прибыльность.

Методология IBD: как инвестировать в акции, управляя рисками

Одним из новых трендов в ИИ является термин «SaaS-pocalypse», подразумевающий, что агенты ИИ заменят компании, предоставляющие программное обеспечение как услугу. Инвесторы в акции ИИ также должны ознакомиться с концепцией «ценообразования на основе результата» — переходом доходов от программного обеспечения к автоматизированным рабочим процессам на базе агентов вместо модели с оплатой за место.

Акции ИИ: гипермасштаберы отходят

Также идет дискуссия о «системе записи» (system of record). Этот термин относится к софтверным компаниям, таким как Salesforce (CRM) и ServiceNow, которые, по мнению аналитиков, лучше всего смогут монетизировать ИИ благодаря своим обширным данным.

Для инвесторов в акции ИИ важно понять, как будет развиваться «кооперирование» между создателями моделей ИИ и устоявшимися софтверными компаниями на рынке предприятий.

Между тем, инвесторы внимательно следят за ростом капитальных затрат гипермасштаберов — гигантов облачных вычислений, строящих огромные дата-центры. Акции всех гипермасштаберов в 2026 году показывают отставание из-за опасений, что инфраструктура ИИ развивается слишком быстро и слишком дорого.

Четыре гипермасштабера — Google (Alphabet, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) и Microsoft (MSFT) — ожидается, что в 2026 году потратят 645 миллиардов долларов, что на 56% или 230 миллиардов долларов больше по сравнению с прошлым годом. Акции Google снизились на 4% в этом году, Meta — на 10%, Amazon — на 11%, а Microsoft — на 21%.

Крупное финансирование OpenAI

На фоне опасений пузыря в сфере ИИ многие акции снизились с 52-недельных или рекордных максимумов. Очевидно, что инвесторам нужно быть избирательными при выборе полупроводниковых, программных и других компаний. Для многих из них — таких как Google, материнская компания Facebook Meta и Microsoft — рост генеративного ИИ создает как риски, так и возможности.

Последние обновления в списках наблюдения IBD

Многие компании внезапно начинают рекламировать дорожные карты своих продуктов в области ИИ. В целом, ищите акции, использующие ИИ для улучшения продуктов или получения стратегического преимущества.

Между тем, OpenAI завершила раунд финансирования, собравший более 100 миллиардов долларов от инвесторов, включая Amazon, Softbank и Nvidia. Пока неясно, сможет ли новый раунд развеять опасения, что создатель ChatGPT не выполнит обещания по масштабной инфраструктуре дата-центров.

Кроме того, Microsoft по-прежнему занимает около 27% в OpenAI, а Softbank — примерно 12–14%.

Итоговая таблица акций ИИ 2026 года

Причины опасений по поводу пузыря в сфере ИИ

Одна из причин, по которой акции ИИ показывают слабый рост, — это опасения инвесторов по поводу того, что некоторые технологические компании берут огромные кредиты для финансирования строительства дата-центров.

Другие опасения связаны с секьюритизацией кредитов компаниям, строящим инфраструктуру для дата-центров, а также с растущей «цикличностью» в экосистеме ИИ, которая сочетает инвестиции и коммерческие отношения.

Еще одна проблема — высокая стоимость инфраструктуры дата-центров ИИ, которая со временем обесценивается с точки зрения бухгалтерского учета, что влияет на прибыль.

Наконец, огромные энергопотребности дата-центров ИИ вызывают тревогу. В США растет опасение, что электросеть отстает от Китая из-за масштабных строительств дата-центров. Некоторые законодатели также выражают озабоченность ростом цен на электроэнергию для потребителей.

Анализ акций и рынка ИИ

Облачные сервисы Amazon в Бахрейне «нарушены» из-за дронов на фоне войны в Иране. Подтверждено, что бизнес облачных услуг Amazon в Бахрейне пострадал из-за конфликтов на Ближнем Востоке. Причиной стала деятельность дронов в регионе,… Подробнее

Curtiss-Wright и другие ведущие компании аэрокосмической отрасли вошли в список 24 новых лучших акций. Обновление списка акций — важный инструмент для заработка на фондовом рынке. IBD регулярно обновляет списки, такие как IBD 50, IBD Big Cap… Подробнее

Акции полупроводникового оборудования выросли после планов Tesla по созданию Terafab. Акции компаний, производящих оборудование для полупроводников, выросли в понедельник после того, как Илон Маск, глава Tesla и SpaceX, объявил о планах построить крупный завод по производству чипов в США — Terafab. Акции ASML приблизились к важному уровню… Подробнее

Следите за обновлениями на X (ранее Twitter) у Reinhardt Krause, @reinhardtk_tech, по вопросам искусственного интеллекта, квантовых вычислений, кибербезопасности и облачных технологий.

Вам также может понравиться:

Эти акции присоединяются к, выходят из лучших списков IBD

Это пять лучших акций для покупки и наблюдения прямо сейчас

IBD Digital: Получите доступ к премиум-спискам акций, инструментам и аналитике IBD уже сегодня

Узнайте, как правильно таймировать рынок с помощью стратегии ETF от IBD