Robinhood — одна из лучших акций для инвестирования после недавнего распродажи — стоит ли сейчас покупать?

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) столкнулась с существенным откатом от своих рекордных максимумов, достигнутых в конце 2025 года, но за этой волатильностью скрывается убедительная инвестиционная идея для тех, кто ищет акции для инвестирования. Финансово-технологическая компания прошла впечатляющую трансформацию от первоначальной идеи бесплатной торговой платформы до диверсифицированного брокерского гиганта, конкурирующего напрямую с такими крупными игроками, как Fidelity. Несмотря на снижение на 50% от пика, компания все равно показала исключительные результаты, увеличившись на 650% за два года и значительно опередив лидеров полупроводникового сектора, таких как Nvidia.

В настоящее время торгуется около $75 за акцию, средняя целевая цена аналитиков указывает на примерно 86% потенциала роста от текущих уровней, что делает её достойным кандидатом для рассмотрения среди качественных акций для инвестиций во время рыночных потрясений. Акция тестирует важные технические уровни поддержки, в то время как фундаментальные показатели демонстрируют ускорение роста и прибыльности.

От мем-трейдинговой платформы до институционального брокера

Первоначальное восприятие Robinhood как платформы для мем-акций для розничных спекулянтов уже не отражает всей полноты того, чем стала компания. В сентябре она достигла важной вехи, войдя в индекс S&P 500, что подтвердило её превращение в полноценного игрока на рынке финансовых услуг. Это развитие выходит далеко за рамки простого трейдинга акций.

Теперь компания управляет 11 различными бизнес-направлениями, каждое из которых приносит примерно по 100 миллионов долларов или более в годовом выражении. Эти источники дохода включают пенсионные счета, торговлю криптовалютой, фьючерсы и опционы, платформы активной торговли на настольных компьютерах, услуги по управлению богатством и новые направления, такие как рынки предсказаний. Такой диверсифицированный подход защищает бизнес от чрезмерной зависимости от одного продукта.

Финансовые показатели: ускорение роста и прибыльности

Финансовые метрики, лежащие в основе недавних результатов Robinhood, демонстрируют значительный операционный рычаг. Платные подписчики Gold — ключевой показатель вовлеченности — выросли на 77% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, достигнув 3,9 миллиона пользователей. В то же время общее число инвестиционных счетов увеличилось на 11%, до 27,9 миллиона, за период было открыто 2,8 миллиона новых счетов.

Доход на одного пользователя стал все более устойчивым. Средний доход на пользователя вырос на 82% до $191 в третьем квартале, что поддерживается двузначным ростом общего квартального дохода. Еще более впечатляюще — прибыль на акцию выросла на 259% до $0,61, превзойдя ожидания аналитиков четвертый квартал подряд с средним перевыполнением на 26%.

Глядя в будущее, траектория роста кажется сохранной. Аналитики прогнозируют рост скорректированной прибыли на акцию на 85% в 2025 году и еще 23% в 2026 году, достигнув $2,48 на акцию по сравнению с убытками в $0,60 в 2023 году и прибылью в $1,09 в 2024 году. Ожидается, что выручка увеличится на 53% в 2025 году и еще на 22% в 2026 году, достигнув $5,50 миллиарда по сравнению с $2,95 миллиарда в 2024 году. Эти прогнозы оказались устойчивыми даже несмотря на то, что консенсусные оценки были пересмотрены вверх в последние месяцы.

Техническая картина и возможность оценки

С технической точки зрения, HOOD представляет интересную ситуацию как для тактических трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов. Акция тестирует свой максимум после выхода на биржу в 2021 году, уровень, который исторически служит поддержкой или точкой для последующих движений. Индекс относительной силы (RSI) достиг уровней, считающихся перепроданными, что указывает на ограниченное давление со стороны капитуляции.

Мультипликатор оценки значительно сократился. При 35,7x ожидаемой прибыли за следующий 12-месячный период HOOD торгуется с дисконтом примерно в 60% по сравнению с недавними максимумами. Более того, коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) равен 1,3, что на 75% ниже уровней, наблюдавшихся ранее, и близко к показателям более широкой технологической отрасли. Такое положение особенно интересно, учитывая, что с момента IPO акции HOOD выросли на 130%, в то время как весь технологический сектор — всего на 70% за тот же период.

Инвестиционные соображения

Для тех, кто рассматривает акции для инвестирования на текущих уровнях, есть несколько факторов, которые стоит учитывать. Во-первых, фундаментальный переход компании от платформы для трейдинга к диверсифицированному поставщику финансовых услуг создает структурный драйвер роста, независимый от рыночных настроений в отношении розничной торговли. Во-вторых, оценка стала привлекательной относительно прогнозируемых темпов роста, что снижает риск снижения при сохранении значительного потенциала роста. В-третьих, техническая картина указывает на продажу, вызванную капитуляцией, а не на ухудшение фундаментальных показателей.

Тем не менее, инвесторам следует учитывать волатильность, присущую финтех-компаниям, и возможность макроэкономических негативных факторов, оказывающих давление на финансовые рынки в целом. Следующий отчет о прибылях и убытках предоставит обновленные ориентиры, которые могут либо укрепить бычий сценарий, либо выявить неожиданные сложности в бизнесе.

На текущих уровнях Robinhood представляет собой финансово устойчивый вариант среди акций для инвестиций для тех, кто готов терпеливо выдерживать краткосрочную волатильность и верит в способность компании реализовать свою диверсифицированную стратегию роста. Потенциал роста в 86% в сочетании с уровнем технической поддержки создает асимметричный риск-вознаграждение для дисциплинированных инвесторов.