Может ли Applied Digital сделать вас миллионером? Вот что говорят цифры

Рост искусственного интеллекта вызвал множество инвестиционных возможностей, но один вопрос остается актуальным: действительно ли можно стать миллионером, делая ставку на инфраструктурную компанию AI, такую как Applied Digital (NASDAQ: APLD)? Краткий ответ — стоит рассмотреть взрывной рост компании и понять, почему этот рост уже может быть заложен в её оценку.

Золотая лихорадка дата-центров AI и потенциал роста Applied Digital

Applied Digital не всегда сосредотачивалась на AI. Компания начинала в сфере криптовалют, строя майнинговые дата-центры. Но когда за последние годы в инфраструктуру AI начали вкладывать сотни миллиардов долларов — и стало ясно, что традиционные дата-центры не справляются с вычислительными требованиями современных систем AI — компания переключилась туда, где крутятся настоящие деньги.

По данным McKinsey & Company, общие расходы на дата-центры могут достичь 7 триллионов долларов к 2030 году, при этом AI займёт львиную долю этих инвестиций. Для Applied Digital это означает строительство специализированных кампусов, предназначенных для обеспечения необходимой вычислительной мощности, в которой так нуждаются компании AI.

Сейчас компания строит несколько дата-центров для AI, которые планируется запустить до 2027 года. Эти объекты не малы — Polaris Forge 1 и Polaris Forge 2 обеспечат соответственно 450 мегаватт и 300 мегаватт мощности. В то же время Delta Forge 1, запуск которого запланирован на середину 2027 года, добавит ещё 430 мегаватт. В целом Applied Digital делает ставку на постоянный рост спроса на инфраструктуру AI — и цифры подтверждают, что это разумная ставка.

16 миллиардов долларов в закреплённых контрактах: рост доходов впереди

Здесь начинается самое интересное. Applied Digital уже заключила крупные договоры аренды, обеспечивающие будущие доходы. Компания подписала контракт на 11 миллиардов долларов с CoreWeave на 15 лет. Также она взяла на себя обязательства примерно на 5 миллиардов долларов с другой крупной компанией в сфере AI (название пока не раскрыто).

Итого — 16 миллиардов долларов предсказуемых доходов на ближайшие 15 лет, что сулит значительный рост. Аналитики предполагают, что в 2026 финансовом году Applied Digital получит около 346 миллионов долларов выручки, а в 2027 — около 535 миллионов долларов. Для компании, которая всего несколько лет назад была гораздо меньшей, такой рост — это мечта любого инвестора, стремящегося к богатству.

Почему рост на 700% усложняет стать миллионером сегодня

Проблема в том, что окно возможностей для становления миллионером, возможно, уже закрыто для новых инвесторов.

За последние 18 месяцев цена акций Applied Digital выросла на 700 — это ошеломительный рост, который поднял рыночную капитализацию компании до 9,5 миллиарда долларов. Те, кто вложился рано, уже получили огромную прибыль. Но для тех, кто покупает сейчас, цифры выглядят менее привлекательными.

Акции сейчас торгуются по цене 17–18 раз ожидаемой выручки за 2027 год. Для компании, которая всё ещё тратит значительные деньги на строительство дата-центров, это высокая оценка. Когда рост зависит всего лишь от нескольких крупных контрактов, а вся идея строится на предположении, что инвестиции в AI останутся горячими в течение следующего десятилетия, платить такую премию рискованно.

Реальные риски, которые могут разрушить историю богатства Applied Digital

Рассмотрим структурные уязвимости. Доходы Applied Digital сосредоточены у нескольких крупных клиентов. Если настроение инвестиций в AI изменится — или спрос на вычислительные мощности снизится по любой причине — у компании возникнут проблемы с доверием. Плюс, компания тратит огромные суммы наличных средств на строительство этих дата-центров до того, как доходы полностью начнут поступать, — и в результате ранние инвесторы уже получили свою прибыль.

Те, кто вложился 18 месяцев назад? Они уже воспользовались этим ростом и получили значительную прибыль. Этот момент, основанный на движении цен, в основном прошёл.

Зарабатывать деньги или становиться миллионером: более умный путь инвестирования

Команда Motley Fool Stock Advisor недавно опубликовала список из 10 лучших акций для покупки прямо сейчас — и Applied Digital в него не вошла. История показывает, что это важно. В декабре 2004 года, когда Netflix рекомендовался подписчикам Stock Advisor, инвестиция в 1000 долларов выросла до 446319 долларов. В апреле 2005 года, когда Nvidia добавили в список, те же 1000 долларов выросли до 1137827 долларов.

Историческая доходность Stock Advisor — в среднем 932% — значительно превосходит 197% доходности S&P 500 за аналогичный период. В чем суть? Иногда путь к миллиону — не искать уже выросшие на 700% акции, а находить следующую перспективную компанию до того, как об этом узнает весь рынок.

Applied Digital может показывать хорошие результаты в будущем. Но при текущих оценках и уже захваченной части потенциала новые инвесторы вряд ли смогут стать здесь миллионерами. Настоящее накопление богатства обычно происходит на ранних этапах цикла — именно поэтому профессиональные аналитики продолжают искать следующую главу AI-революции, а не гоняются за вчерашними победителями.