Рост строительного сектора: почему стоит обратить внимание на ETF на строительные материалы и застройщиков домов

Американская строительная индустрия продемонстрировала заметную устойчивость в течение всего 2023 года, противостоя более широкому экономическому давлению и сохраняя стабильный рост. Особенно привлекательной для инвесторов в ETF делает сочетание благоприятных факторов — прежде всего стабилизация стоимости строительных материалов, что расширило маржу прибыли строительных компаний и поддержало устойчивые капитальные расходы. Такая ситуация создает привлекательные возможности для инвесторов, желающих получить экспозицию к секторам строительных материалов и строительства через специализированные ETF.

Стабильные цены на материалы создают благоприятный фон для строительных ETF

Одним из главных преимуществ, которое получили строительные компании в 2023 году, стала стабильность цен на строительные материалы. Индекс цен производителей на строительные материалы и компоненты фактически снизился на 0,2% по сравнению с прошлым годом в середине 2023 года, что резко контрастирует с инфляционным давлением, наблюдавшимся ранее. Контроль за затратами сыграл ключевую роль в том, что строители смогли сохранять здоровую маржу несмотря на высокие процентные ставки и экономические трудности.

Для ETF, ориентированных на строительные материалы и строительный сектор, такая ценовая стабильность критична. Когда стоимость материалов остается предсказуемой и относительно стабильной, строительные компании могут лучше прогнозировать прибыльность и увеличивать капитальные вложения. Это напрямую выгодно инвесторам, владеющим позициями в фондах на тему жилищного строительства и поставщиков строительных материалов, поскольку оба сегмента выигрывают за счет повышения операционной эффективности и более сильных денежных потоков. Стабилизация цен стала важным фактором, позволившим строительным расходам показывать последовательный рост в течение всего года.

Восстановление жилого строительства: лидируют односемейные дома

Сегмент жилого строительства стал основным драйвером роста. Активность по строительству односемейных домов выросла в 2023 году, что дало значительный импульс расходам на жилое строительство, которые показывали несколько последовательных месячных приростов. Этот рост особенно заметен на фоне того, что в предыдущие годы сегмент односемейных домов сталкивался с длительными ограничениями по запасам.

Между тем, строительство многоквартирных домов демонстрирует признаки замедления роста, поскольку застройщики работают с большим объемом запланированных к сдаче в ближайшее время квартир. Такое различие между сильным ростом односемейных домов и умеренным развитием многоквартирных создает важную разницу для инвесторов, оценивающих ETF на тему жилищного строительства и жилого сектора. Продолжение активности в сегменте односемейных домов подтверждает, почему фонды, такие как SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) и iShares U.S. Home Construction ETF (ITB), сохраняют интерес инвесторов, поскольку они обеспечивают экспозицию к более сильной части рынка жилья.

Нежилой сектор расширяется за счет инфраструктурных и производственных драйверов

Помимо жилого сектора, сектор нежилого строительства показал впечатляющую устойчивость, с ростом общих затрат уже 15 месяцев подряд к середине 2023 года. За этим ростом стоят два ключевых фактора: инвестиции частного сектора в производство и гостиничный бизнес, а также государственные расходы на модернизацию инфраструктуры.

Государственные расходы на нежилое строительство особенно выиграли за счет увеличения инициатив по сохранению ресурсов и инвестиций в инфраструктуру, направленных на генерацию электроэнергии, автомагистрали, улицы и транспортные сети. Эти категории вместе составляли более трех четвертей ежемесячного прироста государственных затрат на строительство. Такое двойное расширение — сочетание динамики частного производства и государственных инвестиций — расширяет привлекательность диверсифицированных строительных ETF, охватывающих несколько субсекторов.

Варианты ETF на строительные материалы и строительство для инвесторов

Учитывая эти благоприятные условия, стоит рассмотреть несколько стратегий ETF для тех, кто ищет целевую экспозицию к сектору строительства и материалов.

SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) обеспечивает чистую экспозицию к застройщикам жилья через индекс S&P Homebuilders Select Industry, при этом ни одна позиция не превышает 4,16% активов. Комиссия фонда составляет всего 0,35%, что делает его одним из наиболее экономичных вариантов, ориентированных на застройщиков.

iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) отслеживает индекс Dow Jones U.S. Select Home Builders с использованием методики взвешивания по рыночной капитализации. С комиссией 0,40% он предлагает сбалансированную экспозицию к крупным застройщикам и использует немного другую методику индекса по сравнению с XHB.

Invesco Building & Construction ETF (PKB) расширяет охват за счет более широкой выборки компаний, связанных со строительством, через индекс Dynamic Building & Construction Intellidex. При комиссии 0,57% он взимает чуть больше, но обеспечивает более комплексную экспозицию, включая поставщиков строительных материалов и подрядчиков.

iShares U.S. Infrastructure ETF (IFRA) фокусируется на теме государственных инвестиций в инфраструктуру, с активами, расположенными в компаниях, способных выиграть от внутренних расходов на инфраструктуру. Концентрированные позиции — ни одна не превышает 0,91%, а комиссия составляет всего 0,30%, что делает его привлекательным для инвесторов, ориентированных на инфраструктурные проекты.

Аргументы в пользу экспозиции на строительные материалы и сектор строительства

Сочетание стабильности цен на материалы, сильного роста жилого сектора и расширения инвестиций в нежилое строительство создает многоаспектный кейс для инвестирования в сектор через ETF. Будь то выбор чистых застройщиков, таких как XHB и ITB, или более широкая экспозиция через PKB и IFRA, разнообразие ETF позволяет адаптировать портфель под индивидуальные цели. Демонстрируемая устойчивость сектора в условиях экономического давления говорит о наличии долгосрочных возможностей для инвесторов, ищущих систематическую экспозицию к циклическому восстановлению строительства.