Стратегия налоговой оптимизации дивидендов по привилегированным акциям: как работает режим ROC с 2025 года

Стратегия, компания, управляющая казначейством биткоинов, привлекла внимание новостью о значительном изменении политики налогообложения дивидендов по привилегированным акциям. Компания объявила, что начиная с 2025 года дивиденды, выплачиваемые по ее привилегированным акциям, будут классифицироваться как налогово-освобождаемое возврат капитала (ROC) в соответствии с федеральными налоговыми правилами США — что является важным преимуществом для акционеров. Эта информация была зафиксирована через форму 8937, документ IRS, используемый для отчетности о разовых выплатах. С примерно 7,4 миллиарда долларов, привлеченных в виде бессрочных привилегированных акций, и около 413 миллионов долларов выплаченных дивидендов, стратегия создала значительную финансовую основу для поддержки этого нового подхода к налогообложению дивидендов.

Понимание классификации налогов на дивиденды

Различие между ROC и традиционным налогообложением дивидендов важно для инвесторов. Согласно новой политике, выплаты привилегированным акционерам рассматриваются как возврат первоначальных инвестиций — то есть они не облагаются налогом сразу. Однако любой дивиденд, превышающий вашу налоговую базу (вашу первоначальную сумму инвестиций), будет классифицироваться как прирост капитала, что влечет за собой иные налоговые последствия. Эта двухуровневая система налогообложения дивидендов уже действует во всех предложениях по привилегированным акциям Strategy, с взвешенной годовой доходностью дивидендов примерно 9,6%.

Многолетнее преимущество: почему это важно

Strategy ожидает сохранить этот благоприятный режим налогообложения дивидендов более чем на десятилетие, обеспечивая долгосрочную ясность для акционеров относительно их налоговых обязательств. Статус налогово-освобождаемого ROC представляет собой значительное преимущество по сравнению с традиционными дивидендами, которые обычно облагаются по обычным ставкам подоходного налога. Структурируя дивиденды по привилегированным акциям таким образом, компания создала более налогово-эффективный инвестиционный инструмент для тех, кто ищет стабильный доход от своих вложений в казначейство биткоинов.