Федеральная резервная система "платежный счет" может стать поворотным моментом? Финтех поддерживает новый канал, сдерживая децентрализацию криптовалют и уход банков из сектора

Модернизация платежной системы США, которая может кардинально изменить существующий порядок, активно продвигается финтех-индустрией. Группа отраслевых ассоциаций, возглавляемая Советом по финтеху США, недавно направила в Федеральную резервную систему письмо с рекомендациями, призывая ускорить разработку прототипа «платежного счета», чтобы обеспечить соответствующим требованиям небанковским финансовым организациям прямой доступ к платежной системе.

Генеральный директор Совета по финтеху США Фил Голдфедер заявил, что тщательно спроектированный платежный счет сможет расширить конкуренцию и стимулировать инновации без увеличения системных рисков. Эта инициатива рассматривается как усовершенствование существующей модели, при которой доступ к ядру расчетной системы возможен только через банки-инициаторы, и обещает снизить издержки, уменьшить риск контрагента и повысить эффективность расчетов.

Так называемый платежный счет — это упрощенная версия основного счета. Совет по финансовой стабильности (ФРС) предложил установить лимит по балансу, не начислять проценты и ограничить использование ключевых расчетных систем, чтобы не нарушить текущий финансовый порядок. В конце прошлого года ФРС впервые намекнула на возможность ограниченного прямого доступа, и сейчас идет разработка прототипа.

Поддерживающие считают, что эта реформа поможет решить проблему «декбанкизации», с которой сталкивается криптоиндустрия на протяжении долгого времени. Поскольку некоторые банки проявляют осторожность в отношении цифровых активов, многие финтех-компании и организации, связанные с криптовалютами, испытывают трудности с получением стабильных расчетных каналов. Внедрение платежных счетов позволит этим организациям избавиться от полной зависимости от посреднических банков, сделав цепочку расчетов более прямой.

Однако банковские ассоциации выражают опасения, считая, что такой режим может обеспечить «похожую на депозит» функцию для новых финансовых форм, таких как стейблкоины, при этом не обеспечивая страхование вкладов и единый контроль. Они опасаются, что это может усилить потенциальные риски в условиях регуляторной неопределенности. Несмотря на то, что предложение ФРС не упоминало конкретных криптовалютных компаний, в отрасли широко полагают, что эмитенты стейблкоинов и связанные с ними сервисы станут основными выгодоприобретателями.

Фоновой причиной этой инициативы являются и юридические споры вокруг заявки на создание основного счета. Криптовалютный депозитарий Custodia Bank подал иск после отказа в регистрации, хотя и терпел неудачу в суде несколько раз, что стимулировало регуляторов пересмотреть механизмы допуска. Вaller уже заявил, что Федеральная резервная система планирует запустить этот упрощенный счет до конца 2026 года, чтобы обеспечить более инклюзивный доступ к платежной системе.