Два крупнейших банка объявляют о значительном увеличении дивидендов в этом квартале

В текущих условиях рынка значительные увеличения дивидендов все реже встречаются между отчетными циклами, когда большинство компаний отдают предпочтение операционной деятельности и развитию, а не выплатам акционерам. Тем не менее, широта американского рынка акций продолжает выявлять привлекательные возможности. Два известных финансовых института недавно сделали заметные объявления, которые должны привлечь внимание инвесторов, ориентированных на доход: JPMorgan Chase и American Express. Обе компании объявили о повышении дивидендов, что подчеркивает сильные бизнес-темпы и уверенность в будущих доходах.

JPMorgan Chase увеличивает квартальные выплаты на 12%

Будучи крупнейшим финансовым институтом США по нескольким показателям — включая общие активы, рыночную капитализацию и выплаты дивидендов — JPMorgan Chase работает на беспрецедентном масштабе. Недавно банковский гигант объявил о повышении квартальных дивидендов на 12%, увеличив выплату на акцию до $1.40. Это значительное увеличение отражает доминирующее положение кредитора в сегментах банковских и финансовых услуг и его важную роль в стимулировании экономического роста США.

Результаты деятельности банка за 2024 год подтверждают эту уверенность. Общая выручка выросла на 12% по сравнению с прошлым годом и достигла $177,6 миллиарда, а чистая прибыль увеличилась на 18% и составила почти $58,5 миллиарда — новый рекорд компании. Рост наблюдался во всех трех основных бизнес-отделах, особенно выделялась его коммерческая и инвестиционная банковская деятельность, где чистая прибыль выросла на 23% и достигла примерно $25 миллиардов. Такой результат был поддержан активной деятельностью на рынках капитала в течение всего года.

В будущем возможные изменения торговой политики могут создать препятствия для финансовых институтов и их заемщиков. Однако баланс JPMorgan Chase и диверсифицированные источники доходов позволяют компании успешно ориентироваться в условиях неопределенности. Новая квартальная выплата будет произведена 30 апреля для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 4 апреля, и при текущих ценах дает доходность примерно 2,3%.

American Express превосходит с повышением дивиденда на 17%

American Express пошла дальше, объявив о повышении дивиденда на 17% — значительно больше, чем увеличение JPMorgan Chase на 12%. Компания увеличила квартальные выплаты до $0.82 на акцию, что совпало с отличными результатами за четвертый квартал. Финансовые показатели компании в 2024 году достигли рекордных уровней: выручка выросла на 9% и составила чуть менее $66 миллиардов, а чистая прибыль — на 21% и превысила $10.1 миллиарда.

Ключевым преимуществом American Express является ее закрытая бизнес-модель. В отличие от процессоров транзакций, таких как Visa и Mastercard, которые обеспечивают платежные системы, но не выпускают карты, American Express выступает одновременно и как процессор, и как эмитент карт. Такая интегрированная структура обычно обеспечивает более высокие показатели маржи и более прямые отношения с держателями карт. Помимо выгоды от повышенного потребительского расхода, компания активно расширяет свою сеть торговых партнеров и базу держателей карт; в 2024 году она добавила рекордные 13 миллионов новых держателей карт.

Компания прогнозирует рост выручки на 8–10% в 2025 году по сравнению с исключительными результатами 2024 года, а прибыль на акцию (по стандартам GAAP) ожидается увеличить на 7–11%. Эти прогнозы отражают уверенность руководства, несмотря на неопределенность макроэкономической ситуации. American Express выплатит повышенный дивиденд 9 мая акционерам, зарегистрированным по состоянию на 4 апреля, что при текущих ценах дает доходность около 1,2%.

Что означают эти повышения дивидендов для инвесторов, ориентированных на доход

Различие в темпах роста дивидендов — 12% против 17% — отражает разные бизнес-риски и приоритеты распределения капитала. Увеличение JPMorgan Chase связано с его доминированием в традиционном банковском секторе и на рынках капитала, тогда как более агрессивное повышение American Express демонстрирует силу спроса на потребительские кредиты и прибыльную модель эмиссии карт. В целом, эти повышения дивидендов в этом квартале показывают, как хорошо капитализированные финансовые институты превращают сильные операционные показатели в реальные выплаты акционерам, даже в условиях макроэкономической неопределенности.