Поиск лучших акций с высоким доходом при недостаточной доходности рынка

Для инвесторов, ориентированных на получение пассивного дохода, текущая рыночная ситуация представляет собой настоящие вызовы. Дивидендная доходность S&P 500 в 1,1% оставляет значительный потенциал для улучшения по сравнению с традиционным правилом вывода в 4%, на которое полагаются многие пенсионеры. Однако решение не в отказе от инвестиций в доходные активы — а в более глубоком анализе и выявлении лучших доходных акций, которые по-прежнему приносят значительные выплаты. Выделяются три убедительных кандидата: PepsiCo, Realty Income и Enterprise Products Partners, каждый из которых предлагает значительно более высокие доходности — от 4% до 6,7%.

Понимание возможности получения дохода

Разрыв между скромной доходностью широкого рынка в 1,1% и тем, что могут обеспечить качественные доходные акции, существенен. PepsiCo в настоящее время предлагает доходность в 4%, Realty Income — 5,4%, а Enterprise Products Partners — впечатляющие 6,7%. Этот значительный разрыв отражает возможности, доступные инвесторам, готовым исследовать за пределами основных индексов. Вместо того чтобы довольствоваться минимальной доходностью, инвесторы, ориентированные на доход, могут получить доступ к лучшим доходным акциям в различных секторах и структурах — каждая из которых обладает уникальными характеристиками, заслуживающими внимания.

PepsiCo: история восстановления среди лучших доходных акций

Из этих трех лучших доходных акций наиболее интересную историю восстановления сейчас представляет PepsiCo. Компания столкнулась с препятствиями, типичными для сектора потребительских товаров первой необходимости, включая ценовое давление со стороны потребителей, чувствительных к стоимости, и продолжающийся сдвиг в сторону более здорового потребления. Акции снизились примерно на 25% с пика 2022 года, что многие рассматривают как потенциальную возможность для восстановления.

Что отличает PepsiCo от испытывающих трудности конкурентов, так это её статус как Dividend King — звание, требующее более 50 последовательных лет увеличения дивидендов. Достижение этого рубежа требует операционного совершенства как в благоприятные, так и в сложные периоды. Руководство в настоящее время реализует стратегические инициативы, включая приобретение брендов, соответствующих новым предпочтениям потребителей, и взаимодействие с активистами-инвесторами для повышения операционной эффективности. Если исторические тенденции сохранятся, этот этап восстановления может вознаградить терпеливых инвесторов, пока они собирают стабильную доходность в 4% во время перехода.

Realty Income: стабильная основа для инвесторов, ориентированных на доход

Для тех, кто ищет более предсказуемую составляющую дохода среди лучших доходных акций, Realty Income представляет собой совершенно иной профиль. Этот инвестиционный траст в сфере недвижимости продемонстрировал замечательную стабильность за 30 последовательных лет увеличения дивидендов и сохраняет кредитный рейтинг инвестиционного уровня — оба важные показатели финансовой устойчивости.

Realty Income доминирует в категории net lease REIT с портфелем более 15 500 объектов по всему миру. В секторе REIT масштаб и сильные кредитные показатели создают конкурентные преимущества. Структура REIT обязывает распределять не менее 90% налогооблагаемого дохода акционерам, что ограничивает капитал, доступный для внутренних приобретений недвижимости. Вместо этого REIT привлекают капитал для роста через долговое и акционерное финансирование. Размер и финансовая мощь Realty Income обычно обеспечивают предпочтительный доступ к рынкам капитала по более низким ценам, что позволяет лучше условия при приобретении новых объектов. Недостаток — более медленный рост, поскольку крупные компании требуют пропорционально больших инвестиций для расширения. Для консервативных инвесторов, ориентированных на доход, доходность в 5,4% скорее всего перевешивает умеренные ограничения роста.

Enterprise Products Partners: недооцененная возможность в высокодоходных акциях

Самая высокая доходность среди этих лучших доходных акций не обязательно означает самый высокий риск — в этом многие инвесторы ошибочно не замечают нюанс. Enterprise Products Partners иллюстрирует этот принцип благодаря 27 последовательным годам ежегодного увеличения распределений, что фактически соответствует всей его публичной истории как мастер-лимитед партнерства. Как и Realty Income, он сохраняет кредитный рейтинг инвестиционного уровня.

Конкурентное преимущество Enterprise заключается в его бизнес-модели как одного из крупнейших операторов инфраструктуры среднего звена в энергетике Северной Америки. Вместо получения прибыли от спекуляций на ценах на сырье, компания взимает плату за использование своей трубопроводной сети для транспортировки нефти и природного газа. Эта структура на основе сборов защищает финансовые показатели от волатильности цен на энергоносители. Постоянный спрос на энергетическую инфраструктуру остается устойчивым даже во время спадов отрасли, что обеспечивает основной источник дохода. Доходность в 6,7% отражает эту надежность. Одно из соображений: структура MLP добавляет налоговую сложность, требуя формы K-1 при подаче налоговой декларации. Для инвесторов, готовых к более сложной налоговой документации, эта возможность с высокой доходностью заслуживает серьезного внимания среди лучших доходных акций, доступных сегодня.

Стратегия выбора лучших доходных акций

Каждый вариант отвечает разным приоритетам инвесторов в категории доходных акций. PepsiCo привлекает тех, кто готов к более высокому риску в надежде на восстановление и при этом получать значительные выплаты. Realty Income служит опорой портфеля для консервативных инвесторов, желающих стабильных и предсказуемых доходов. Enterprise Products Partners предлагает привлекательный потенциал высокой доходности для тех, кто понимает особенности инфраструктуры среднего звена в энергетике и умеет ориентироваться в структуре MLP.

Различие между посредственными доходами и действительно привлекательными доходными акциями часто сводится к терпению и исследованию. Вместо того чтобы соглашаться с рыночным стандартом в 1,1%, инвесторы, ориентированные на эти лучшие доходные акции, могут создавать портфели с доходностью 4-6%, сохраняя при этом надежные бизнес-фундаменты и подтвержденную приверженность дивидендам.

Доходность Stock Advisor по состоянию на 18 января 2026.