Пять акций дата-центров, поднимающихся на волне ИИ: полный цикл цепочки поставок

Революция искусственного интеллекта продолжает трансформировать глобальную технологическую инфраструктуру, и наиболее привлекательная инвестиционная возможность заключается не в отдельной компании, а во всей цепочке поставок дата-центров. От разработчиков чипов до специалистов по охлаждению — целая экосистема из пяти публичных компаний может значительно выиграть от взрывного роста спроса на инфраструктуру ИИ. Акции дата-центров, поддерживающие это преобразование, предоставляют инвесторам возможность получить экспозицию к нескольким уровням многотриллионной возможности.

По данным Bloomberg Intelligence, «Рынок генеративного ИИ готов к взрыву, вырастая до 1,3 трлн долларов за следующие 10 лет с рынка в размере всего 40 миллиардов долларов в 2022 году». Между тем, Международная корпорация по данным (IDC) прогнозирует, что глобальные расходы на ИИ будут расти на 31,9% ежегодно с 2025 по 2029 годы, в конечном итоге достигнув примерно 1,3 трлн долларов к 2029 году — что составляет 26% от общего глобального ИТ-расходования. Эти беспрецедентные капиталовложения в инфраструктуру ИИ создают редкий момент, когда инвесторы могут получить выгоду на нескольких уровнях технологического стека.

Эти пять компаний — Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL) и Comfort Systems USA Inc. (FIX) — представляют разные, но дополняющие друг друга роли в революции дата-центров. Их показатели в 2025 году были впечатляющими, большинство показало доходность более 45%. Что важнее, их текущие фундаментальные показатели и рейтинги аналитиков свидетельствуют о сохранении потенциала роста.

Amphenol: Высокоскоростное ядро дата-центров ИИ

В основе современной инфраструктуры дата-центров лежит необходимость более быстрой и надежной связи. Amphenol зарекомендовал себя как доминирующий поставщик решений для высокоплотных межсоединений, специально разработанных для нагрузок ИИ. Компания поставляет высокоскоростные разъемы и кабели с поддержкой ИИ, оптимизированные для требовательных тепловых и производственных характеристик гипермасштабных дата-центров. С оценочной долей рынка в 33% в сегменте межсоединений для дата-центров с ИИ, передовые оптоволоконные решения APH стали незаменимыми для быстрого масштабирования, происходящего сегодня.

Бизнес Amphenol выходит далеко за рамки только соединений для дата-центров. Его диверсифицированный портфель охватывает сегменты обороны, коммерческой авиации, промышленности и ИТ-дата-коммуникаций. Рост спроса на инфраструктуру 5G, системы обороны следующего поколения и электрификацию медицинских устройств способствует сбалансированному росту. Однако инфраструктура ИИ остается ключевым катализатором: по мере усиления рабочих нагрузок и быстрого обновления облачной инфраструктуры спрос на высокоскоростные, емкие межсоединения продолжает расти.

Финансовая картина впечатляет: Amphenol имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) и демонстрирует ожидаемый рост выручки на 41,5% и рост прибыли на 59,8% за текущий год. Консенсус-прогноз по прибыли за текущий год улучшился на 1,3% за последние 30 дней, что свидетельствует о сохранении позитивной динамики спроса.

Western Digital: Хранение данных и внедрение генеративного ИИ

Если скорости межсоединений — это нервная система дата-центров, то емкость хранения — жизненно важные органы. Western Digital находится на критическом этапе, когда внедрение ИИ кардинально меняет архитектуру хранения данных. Рыночный сегмент облачных решений — составляющий 90% всей выручки компании — вырос на 36% за последний отчетный квартал благодаря необычайному спросу на высокоемкие накопители, специально предназначенные для приложений near-line и гипермасштабных решений.

Western Digital удвоил поставки своих передовых дисков емкостью 26ТБ CMR и 32ТБ UltraSMR и активно увеличивает производство HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), запланированное на первую половину 2027 года. Эти технологии следующего поколения значительно увеличат плотность хранения и снизят энергопотребление на терабайт — критические факторы при оптимизации эффективности дата-центров под интенсивной нагрузкой.

Внедрение генеративного ИИ выросло с 33% предприятий в 2023 году до 65% в 2024 году, что создает срочные требования к инфраструктуре хранения. Этот рост, по прогнозам, вызовет цикл обновлений в устройствах клиентов и потребительской электронике, а также повысит спрос на создание контента и хранение данных в смартфонах, игровых системах, ПК и бытовой электронике. Для Western Digital, увеличение внедрения ИИ стимулирует спрос как на HDD, так и на флеш-накопители на периферии и внутри основных дата-центров, создавая двойной потенциал роста.

WDC имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) и прогнозирует выручку за первый квартал 2026 года в размере 2,7 миллиарда долларов (±100 миллионов), что на 22% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на сложный прогноз на текущий год (-17,8% снижение выручки), прибыль ожидается с ростом на 31,9%, что связано с улучшением маржинальности и операционной эффективности. Консенсус-прогноз по прибыли улучшился на 13,4% за последние 60 дней.

Celestica и Jabil: Производственная мощь за масштабом дата-центров

В то время как разработчики чипов и компании по хранению данных привлекают внимание, важная, но менее заметная работа по производству сложных систем обеспечивает физическую реализацию инфраструктуры. Celestica и Jabil — мощные компании в сфере электронного производства (EMS), превращающие инженерные чертежи в миллионы физических единиц, питающих мировые дата-центры.

Celestica занимает лидирующую позицию в оборудовании гипермасштабных сетевых решений, особенно в 800G и 400G оптических коммутаторах — именно в этом оборудовании реализуются межсоединения современных дата-центров. Согласно данным Grandview Research, мировой рынок инфраструктуры ИИ к 2030 году достигнет 223,45 миллиарда долларов, расширяясь со среднегодовым темпом роста 30,4% с 2024 по 2030 год. Celestica активно расширяет портфель, чтобы захватить этот растущий рынок.

Компания имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) и прогнозирует рост выручки на 20,6% и прибыли на 43% за текущий год. Консенсус-прогноз по прибыли улучшился на 9,9% за последние 60 дней.

Jabil занимает более широкий сегмент, предоставляя EMS-услуги более чем в десятке отраслевых вертикалей, при этом обладая глубокими знаниями в области инфраструктуры дата-центров ИИ. Стратегия компании — «ни один продукт или продуктовая линейка не должны превышать 5% операционного дохода в любом финансовом году» — отражает осознанную стратегию управления рисками, которая обеспечивает стабильные маржи и генерацию денежного потока.

Руководство выделило 500 миллионов долларов на расширение производственных мощностей специально для инфраструктуры дата-центров ИИ, что значительно укрепляет конкурентные позиции Jabil в этом сегменте с высоким потенциалом роста. Глобальное присутствие компании — 100 локаций в 30 странах, централизованные закупки и объединенные ERP-системы позволяют легко масштабировать бизнес в условиях меняющегося рынка. Jabil имеет рейтинг Zacks #2 (Buy) и прогнозирует рост выручки на 6,1% и прибыли на 17,8% за финансовый год, заканчивающийся в августе 2026 года.

Comfort Systems: Недооцененная инфраструктурная игра

Мало кто задумывается о охлаждении при оценке инвестиций в дата-центры, однако тепловое управление — один из самых критичных и все более ценных технических вызовов отрасли. Comfort Systems USA работает как национальный поставщик услуг по установке, обслуживанию и замене систем HVAC для коммерческих и промышленных объектов. Компания уже получает значимую выручку от специализированных решений по охлаждению гипермасштабных дата-центров.

Требования к охлаждению дата-центров чрезвычайно сложны. Гипермасштабные объекты должны обеспечивать точное и надежное тепловое управление тысяч interconnected систем, что стимулирует инвестиции в передовые жидкостные системы охлаждения, модульные установки и энергоэффективную инфраструктуру. Специалисты по HVAC с опытом в области точечного охлаждения и энергоэффективных решений хорошо позиционированы для захвата значительной доли в этой быстрорастущей нише.

Comfort Systems USA имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) и прогнозирует рост выручки на 13,9% и прибыли на 44,1% за текущий год. Консенсус-прогноз по прибыли улучшился на 10,8% за последние 60 дней.

Почему эти пять акций дата-центров сохраняют потенциал роста

Что делает этот набор акций дата-центров особенно привлекательным, так это то, как они вместе представляют всю цепочку стоимости инфраструктуры. Amphenol отвечает за соединения и скорости передачи. Western Digital управляет уровнем хранения данных. Celestica и Jabil производят физическое оборудование, реализующее эти технологии в масштабах. А Comfort Systems обеспечивает тепловую инфраструктуру, которая позволяет работать без перебоев.

Каждая компания имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy) или #2 (Buy), что свидетельствует о доверии аналитиков к краткосрочному потенциалу роста. Более того, каждая модель бизнеса демонстрирует двузначные темпы роста прибыли на фоне прогнозируемых глобальных затрат на ИИ в размере 1,3 трлн долларов к 2029 году. Такой уровень долгосрочной возможности — распределенный по пяти разным точкам цепочки стоимости — предоставляет несколько путей для инвесторов, ищущих концентрированную экспозицию к акциям дата-центров, формирующим инфраструктуру ИИ.