Лучшие технологические акции для покупки в условиях ускорения бумa инфраструктуры ИИ

Революция искусственного интеллекта меняет технологические инвестиции, и производители полупроводников выходят на передний план этой трансформации. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) заняла ключевую позицию в цепочке поставок AI-чипов, сделав её одним из наиболее привлекательных технологических акций для инвесторов, ориентированных на рост.

Понимание взрыва спроса на AI-чипы

TSMC выступает в качестве основного производителя чипов для крупных технологических компаний, таких как Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Tesla и Apple. Компания не просто производит чипы — она создает основу, на которой строится современная инфраструктура AI. В третьем квартале 2025 года TSMC продемонстрировала впечатляющие финансовые показатели: рост выручки на 41% по сравнению с прошлым годом и стабильную прибыльную маржу в 46%. Впоследствии компания повысила прогноз по росту выручки на 2025 год до средних 30%, подняв его с предыдущих ожиданий примерно в 30%.

Масштаб возможностей становится очевиден при анализе отраслевых прогнозов. Исследовательская компания Gartner прогнозирует, что продажи AI-чипов могут превысить $476 миллиардов в 2025 году, что значительно больше по сравнению с $279 миллиардами в 2024 году. Этот взрывной рост отражает огромные вычислительные требования систем AI и постоянное развертывание дата-центров по всему миру.

Технологии чипов следующего поколения стимулируют рост

TSMC переходит к производству чипов на 2 нм в этом квартале, что представляет собой значительный технологический скачок по сравнению с текущим стандартом 3 нм. Этот прогресс важен, потому что чипы на 2 нм потребляют на 25%–30% меньше энергии, чем их предшественники на 3 нм, при сохранении аналогичной производительности. Для операторов дата-центров, управляющих тысячами серверов, энергоэффективность напрямую переводится в снижение операционных затрат — что делает этот технологический прогресс мощным катализатором обновления оборудования.

Переход на технологию следующего поколения обычно запускает цикл замены оборудования по всей отрасли. Компании, разрабатывающие оборудование следующего поколения AI, скорее всего, выберут новые чипы на 2 нм за их превосходные энергетические показатели и вычислительные возможности. Это создает благоприятную среду для покупки технологических акций, поскольку как производители чипов, так и компании, использующие их продукцию, готовятся к расширению.

В настоящее время TSMC торгуется по мультипликатору 23 раза по прогнозам прибыли на 2026 год, при этом аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки на 20% в следующем году. Эта оценка отражает доверие инвесторов к устойчивому росту спроса и технологическому лидерству компании.

Инфраструктура дата-центров стимулирует спрос на полупроводники

Инфраструктура, поддерживающая искусственный интеллект, требует огромных капиталовложений. McKinsey оценивает, что до 2030 года в дата-центры AI будет инвестировано $5,2 трлн, из которых примерно $3 трлн пойдет на полупроводники и вычислительное оборудование. Это беспрецедентный уровень концентрации капитала в одной технологической области.

Applied Digital, компания, работающая в секторе дата-центров AI, является примером инвестиционной возможности в поддерживающую инфраструктуру. В последнем квартале компания зафиксировала рост выручки на 84% по сравнению с прошлым годом, достигнув $64,2 миллиона. Более того, Applied Digital заключила контракты на аренду на сумму $11 миллиардов для своего дата-центра в Северной Дакоте, со сроком действия 15 лет. Этот поток контрактных доходов обеспечивает долгосрочную перспективу роста и финансовую стабильность — характеристики, привлекающие институциональных инвесторов к таким технологическим акциям.

Goldman Sachs прогнозирует, что спрос на дата-центры может увеличиться на 50% к 2027 году, достигнув 92 гигаватт мощности. Applied Digital разрабатывает проект по созданию 4 гигаватт мощности специально для AI-вычислений, что позволяет компании захватить значительную долю рынка в этот взрывной период роста.

Динамика акций и инвестиционная привлекательность

Акции TSMC резко выросли, поднявшись с 52-недельного минимума в $134,25 до недавней цены около $301, что отражает признание инвесторами стратегической важности компании. Компания сохраняет устойчивую валовую маржу в 58%, что обеспечивает финансовую гибкость для инвестиций в исследования и возврата акционерам. Эти показатели подчеркивают, почему лидеры полупроводников стали обязательными активами для технологических портфелей.

Слияние технологического прогресса, масштабных инвестиций в инфраструктуру и концентрации цепочек поставок делает этот момент особенно выгодным для инвесторов, оценивающих, какие технологические акции покупать. Компании, непосредственно обеспечивающие развитие инфраструктуры AI — от производителей чипов до операторов дата-центров — находятся в выгодной позиции для получения значительной выгоды от продолжающейся цифровой трансформации.