Стратегическая переоценка Cathie Wood: сокращение позиции в Tesla и увеличение доли в Broadcom

Катти Вуд из ARK Invest провела значительную реструктуризацию портфеля 14 января, что ознаменовало заметный сдвиг в позиционировании компании в технологическом секторе. Эти шаги демонстрируют тактический подход Вуд к использованию рыночных дислокаций — продажу слабых позиций в устоявшихся активах и накопление недооцененных активов, сталкивающихся с временными трудностями.

Поворот в подписке Tesla вызывает частичную фиксацию прибыли

Фонд ARK Innovation ETF продал 86 136 акций Tesla на сумму $38,52 миллиона, что представляет собой сознательное сокращение экспозиции к лидеру рынка электромобилей. Несмотря на эту продажу, Tesla остается крупнейшей позицией в портфеле ARKK с долей 10,68%, а оставшаяся позиция оценивается в $805,74 миллиона. Время выхода Катти Вуд совпало с падением акций Tesla на 1,8%, вызванным объявлением генерального директора Илона Маска о том, что технология Full Self-Driving перейдет с прямых продаж на модель по подписке, начиная с 15 февраля.

Это решение отражает прагматичный подход Вуд к управлению портфелем. Вместо того чтобы рассматривать изменение бизнес-модели FSD как фундаментальный провал, она, по-видимому, восприняла временную слабость как возможность для тактического ребалансирования. Доминирование Tesla в фонде остается непоколебимым, что свидетельствует о продолжении уверенности в долгосрочной стратегии компании, несмотря на частичную корректировку.

Слабость Broadcom, вызванная Китаем, создает возможность для покупок

Пока Вуд сокращала позиции в Tesla, она ускорила накопление акций Broadcom, вложив $50,74 миллиона через фонды ARKK и ARKW на 143 089 акций. Эта агрессивная стратегия связана с падением акций Broadcom на 4,1%, вызванным новостью о том, что китайские власти предупредили внутренние компании избегать примерно 12 американских и израильских поставщиков программного обеспечения из-за опасений национальной безопасности. В частности, в руководстве упоминалась дочерняя компания VMware Broadcom, приобретенная за $69 миллиардов.

Стратегия накопления Вуд отражает ее характерный инвестиционный подход: выявление временных негативных факторов, скрывающих долгосрочную ценность. Основные бизнесы Broadcom в области полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения, поддерживающие ИИ, сети и облачные вычисления, остаются структурно устойчивыми. Предупреждение по Китаю, хотя и вызывает краткосрочные опасения, рассматривалось как временное препятствие, а не как смертельная угроза доминированию компании в экосистеме.

Финтех и автономные технологии дополняют картину

Помимо перестановок с Tesla и Broadcom, действия Вуд в портфеле демонстрируют целенаправленное перераспределение в сторону новых технологий. ARK создала позицию на $1,71 миллиона в Klarna Group — шведском финтехе buy-now-pay-later, конкурирующем с такими игроками, как Affirm и Afterpay. Одновременно компания добавила 72 320 акций Kodiak AI на сумму $679 084, укрепляя уверенность Вуд в инновациях автономных грузовиков.

Эти дополнения контрастируют с защитным сокращением позиций в других компаниях. ARK продала 19 310 акций Taiwan Semiconductor Manufacturing на сумму $6,39 миллиона и ликвидировала 126 437 акций Unity Software на $5,77 миллиона, а также сократила позиции в Kratos Defense, Teradyne, Natera, Intuit и Global-E Online.

Эволюция портфеля отражает переосмысление технологической стратегии Вуд

Покупки Катти Вуд в январе подчеркивают ее динамичный подход к инвестированию в технологии. Перебалансировка не означает отказа от ключевых убеждений — Tesla остается «коронной драгоценностью», — а скорее свидетельствует о сложной перераспределении с учетом рыночных оценок и альтернативных затрат. Путем сокращения позиций, сталкивающихся с краткосрочными трудностями, и инвестирования в временно недооцененные активы с устойчивыми конкурентными преимуществами, Вуд сохраняет экспозицию к инновациям, одновременно оптимизируя риск и доходность в технологическом секторе.