Поколение Z в Бразилии меняет рынок криптовалют: стейблкоины превосходят традиционную волатильность

В Бразилии в сфере криптовалют происходит поколенческий сдвиг. Вместо того чтобы гнаться за огромными прибылями на волатильных цифровых активах, самые молодые инвесторы страны прокладывают совершенно иной путь — ориентированный на сохранение капитала и стабильный доход через цифровые стейблкоины и токенизированные облигации.

Новые рыночные данные от Mercado Bitcoin, одного из ведущих криптовалютных бирж Бразилии, показывают, что демографическая группа до 24 лет является самой быстрорастущей в сфере цифровых активов. Участие этой сегмента выросло на 56% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, что значительно отличается от спекулятивной культуры торговли, которая традиционно доминировала в кривых принятия криптовалют. Эта тенденция отражает более зрелое восприятие того, как криптовалюты интегрируются в личные финансовые стратегии.

Консервативный сдвиг в бразильском крипто-принятии

Для инвесторов поколения Z в Бразилии стейблкоины и цифровые продукты с фиксированным доходом служат скорее низкорискованным входом, чем спекулятивной ставкой. Эти продукты, называемые Renda Fixa Digital (RFD — буквально «цифровой фиксированный доход»), представляют собой токенизированные части активов, генерирующих доход в реальном мире, позволяя розничным участникам получать предсказуемую прибыль без риска, связанного с известной волатильностью криптовалют.

Расширение этих продуктов было впечатляющим. В течение 2025 года Mercado Bitcoin распределил примерно 1,8 миллиарда реалов ($325 миллионов) через механизмы RFD, что более чем вдвое превысило объем предыдущего года. В среднем эти цифровые продукты с фиксированным доходом обеспечивали доходность, равную 132% от бразильской эталонной безрисковой ставки (CDI — Certificado de Depósito Interbancário), что представляет собой привлекательную альтернативу традиционным банковским продуктам.

Общий объем транзакций с криптовалютами на платформе вырос на 43% по сравнению с прошлым годом, а понедельники постоянно остаются самыми активными днями для торговли и регистрации новых пользователей. Эта тенденция свидетельствует о фундаментальном сдвиге: криптовалюта перешла от чисто спекулятивного инструмента к регулярной составляющей еженедельных финансовых рутин для многих бразильцев.

Цифровой фиксированный доход: продукт-ворота

Ускорение внедрения продуктов на базе блокчейна с фиксированным доходом выходит за рамки Mercado Bitcoin. Платформы, такие как Liqi и AmFi, вышли на бразильский рынок, предлагая аналогичные решения RWA (активы из реального мира), создавая конкурентную экосистему, которая приносит пользу розничным инвесторам через инновации в продуктах и конкуренцию по доходности.

Почему эти продукты набирают популярность среди поколения Z? Ответ кроется в финансовом прагматизме. Молодые инвесторы, часто с ограниченным капиталом и низкой толерантностью к риску, понимают, что цифровые продукты с фиксированным доходом предлагают ощутимую прибыль без необходимости обладать спекулятивными знаниями или эмоциональной дисциплиной для сопротивления рыночной волатильности.

Разделение стратегий инвестирования по уровню дохода

Данные отчета Mercado Bitcoin «Raio-X do Investidor em Ativos Digitais» (Профиль инвестора в цифровых активах) показывают резкое различие в стратегиях распределения в зависимости от уровня дохода. Пользователи со средним доходом демонстрируют защитную позицию, выделяя до 12% своих портфелей на стейблкоины, при этом около 86% остаются в токенизированных облигациях с низкой волатильностью.

В противоположность этому, инвесторы с низким доходом используют обратную стратегию: более 90% их капитала вкладывается в традиционные криптовалюты, такие как биткойн, что свидетельствует о готовности принимать повышенные риски в надежде на более высокую прибыль. Такое деление по доходам подчеркивает, как доступ к капиталу и финансовая подушка формируют инвестиционное поведение в разных демографических группах.

Регулирование стимулирует расширение рынка

Регуляторная среда Бразилии выступила скорее катализатором этого крипто-расширения, чем ограничением. В конце 2025 года Центральный банк страны ввел комплексные правила для криптовалют, установив требования к лицензированию для поставщиков криптоуслуг и определив конкретные пороги капитала. Вместо того чтобы сдерживать деятельность, эти регуляции повысили легитимность рынка.

Фабрицио Тота, вице-президент по криптовалютному бизнесу Mercado Bitcoin, отметил, что «важные события, такие как регулирование криптовалют Центральным банком и рост стейблкоинов, еще больше стимулировали интерес бразильцев к цифровым активам». Ясность в регулировании, по его словам, снизила психологические барьеры для консервативных инвесторов, ранее воспринимающих криптовалюту как слишком рискованную или юридически неопределенную.

По мере того как финансовая инфраструктура Бразилии продолжает оцифровываться и нормативные рамки укрепляются, прогнозируется, что консервативный подход поколения Z к принятию криптовалют станет доминирующей моделью — не только в Бразилии, но и, возможно, во всех развивающихся рынках, где неравенство доходов и ограниченный доступ к традиционным финансовым услугам создают сильный спрос на стабильные, доходные цифровые активы.