Утреннее правило опционов усилит влияние биткоин и эфириум ETF на рынке

Ночной торговый период принес важные новости для криптовалютного рынка. На фоне эволюции цифровых активов от спекулятивного “дикого запада” к профессиональной инфраструктуре, изменения в утреннем правиле торговли опционами обещают существенно усилить позиции спотовых ETF. Решение Nasdaq отменить ограничение в 25 000 контрактов на одного участника, вступившее в силу на этой неделе, станет поворотной точкой для развития деривативов на базе американских биткоин и эфириум фондов.

Как новое правило преобразит рынок опционов

Исторически утреннее правило торговли было инструментом контроля концентрации позиций. С его смягчением крупные институциональные инвесторы получают возможность полностью хеджировать свои позиции по спотовым ETF без ограничений. Опционы позволяют трейдерам делать ставки на будущую цену актива с минимальными начальными затратами. Через небольшую комиссию участник рынка может зафиксировать покупку BTC по определённой цене и получить прибыль от будущего роста. Пут-опционы работают в противоположном направлении — как страховка, позволяющая продать по текущей цене, если актив резко упадёт.

Особенно показателен пример биткоин-ETF BlackRock (IBIT). Опционы на этот инструмент уже конкурируют с активностью на ведущих централизованных биржах типа Deribit. После отмены ограничения они могут стать абсолютным лидером рынка деривативов. Институциональные инвесторы, выпускающие (то есть продающие) колл-опционы, продолжают удерживать акции ETF, получая премию от продажи опциона одновременно сохраняя бычью экспозицию. Эта стратегия снижает подразумеваемую волатильность и демонстрирует переход криптовалюты в профессиональную лигу традиционного финансирования.

Текущее состояние крипто-рынка и движение цен

За последние сутки криптовалютный сектор показал неоднозначные результаты. Биткоин торгуется около $79.12K, упав на 4,95% за сутки. Эфириум отступил сильнее — до $2.44K с падением на 8,16%. На фоне общего снижения хорошо себя показал только TRX. Цены других крупных активов также демонстрируют давление: XRP $1.67, Solana $105.72, BNB $781.50.

Индекс CoinDesk 20 снизился на 0,57% и торгуется на уровне 2 730,84. Совокупный показатель доходности стейкинга Ethereum упал на 2 базисных пункта до 2,83%. На традиционных рынках индекс доллара США остаётся около минимума вторника — 98,36. Фьючерсы на золото выросли на 0,20% до $4 923,30, что отражает поиск инвесторами безопасных активов в условиях неопределённости.

Технический анализ и исторические параллели

График цены биткоина демонстрирует консолидацию в мягко восходящем канале — паттерн, аналогичный началу 2022 года перед более глубоким падением до $20 000. История предостерегает: биткоин типично вступает в годовые медвежьи рынки примерно через 18 месяцев после халвинга. Последнее халвинг-событие произошло в апреле 2024 года, что ставит нас прямо в жесткий медвежий период цикла.

Потоки ETF и институциональная активность

Спотовые ETF на BTC показали отток $32,2 млн за день, однако накопленные чистые потоки остаются позитивными на уровне $56,58 млрд. Общие запасы BTC в ETF составляют примерно 1,3 млн монет. Спотовые ETF на ETH демонстрируют отток $42 млн в день при совокупных притоках $12,37 млрд. Общие запасы ETH в фондах достигают 6,04 млн токенов.

Ключевые события и макроэкономический фон

Утреннее правило рынка складывается из множества факторов. Компания World Liberty Financial, связанная с семьёй Трампа, объявила о “масштабном” событии в экосистеме WLFI. Tron DAO Ventures инвестировала $8 млн в River — систему стейблкоинов с абстрагированием цепочки, нацеленную на объединение активов и ликвидности между блокчейнами.

На макроэкономическом фронте Комитет по ответственному федеральному бюджету предупредил, что растущая фискальная задолженность делает неизбежным возникновение той или иной формы кризиса. Геополитическая напряённость усилила спрос на резервные активы, тогда как показатели активности в секторе услуг остаются под давлением.

Криптовалютные акции и производные инструменты

Акции компаний из криптосектора показали смешанную динамику. Coinbase Global закрылась на $223.14 (–1.67%), Galaxy Digital на $30.92 (–4.71%), RIOT Platforms на $17.08 (–0.99%). CleanSpark продемонстрировала рост на 2.97% до $13.19, выделившись на фоне общего давления. MSTR закрылась на $160,98 (–1,73%).

BTC-2,75%
TRX1,2%
XRP-0,98%
SOL-4,23%
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Нет комментариев
  • Закрепить