Объем торгов с кредитным плечом по биткоину снизился на 30%, формируя основу для бычьего отскока

В середине января этого года появились важные сигналы, привлекшие внимание аналитиков рынка. Согласно данным CryptoQuant, открытые позиции на рынке деривативов Bitcoin сократились примерно на 30% с октября прошлого года, что означает устранение чрезмерных позиций по кредитному плечу. В то время как цена Bitcoin удерживается в районе $89,460 и за последние 24 часа выросла на 2.38%, такие признаки сокращения кредитного плеча указывают на то, что рынок переходит в новую фазу.

Значение сокращения открытых позиций - сигнал ликвидации кредитного плеча

Значительное снижение открытых позиций Bitcoin с рекордных $15 миллиардов 6 октября прошлого года не является простым уменьшением объема торгов. Аналитики оценивают такие “сигналы сокращения кредитного плеча” как естественный процесс коррекции, направленный на устранение чрезмерных позиций, накопленных на рынке. Исторически резкое снижение кредитного плеча Bitcoin сигнализировало о важных локальных минимумах и повторяло паттерны последующего восстановления бычьего тренда. Текущая тенденция к сокращению открытых позиций рассматривается как позитивный сигнал, свидетельствующий о более устойчивой базе для роста рынка. Однако в сценарии дальнейшего снижения цены Bitcoin это может означать более серьезную долгосрочную коррекцию, поэтому требуется осторожность.

Роль шорт-сквиза и покупки спотовых активов

Сочетание роста цен и сокращения открытых позиций выявляет определенную динамику торгов. Наблюдается систематическая ликвидация шорт-позиций, использующих кредитное плечо, что называется “шорт-сквизом”. Такая ликвидация шортов технически благоприятна для Bitcoin, поскольку текущий рост цен в основном обусловлен покупками институциональных и частных инвесторов на спотовом рынке, а не чрезмерным кредитным плечом. Это свидетельствует о более высоком качестве основания для роста, чем просто технический отскок, и намекает на более устойчивую структуру подъема.

Ограничения структуры рынка деривативов

Однако аналитическая компания Greeks Live выражает более осторожную оценку текущей ситуации. Структура торгов на рынке деривативов еще не достигла полностью сильной бычьей фазы, и текущие реакции рынка скорее являются пассивным ответом на резкие ценовые движения. Это говорит о том, что рынок кредитного плеча Bitcoin еще не перешел в полностью новый цикл, и инвесторам следует учитывать скрытые структурные слабости за позитивными сигналами сокращения открытых позиций.