В 3 часа ночи в криптовалютной дискуссионной группе одна часть людей публикует скриншоты контрактов и кричит "Богатство за ночь!", а другая плачет "Потерял все — кровные деньги" — эта магия действительно более нереальна, чем в сериалах. Для крупных игроков с большими колебаниями, таких как SOL, накануне ходили слухи, что "кто-то заработал на контракте с ним целый дом", а уже через несколько часов появились новости о "десятках тысяч человек, потерявших все". Проработав в этом рынке 8 лет, я скажу прямо: хватит ругать контракты за их сходство с казино, они гораздо жестче — это настоящий "инструмент сбора слабых сторон человеческой натуры", который буквально выжимает из людей все соки.

Многие начинающие инвесторы так и думают: "Контракты = возможность играть на разнице, чтобы разбогатеть", — вложив 10 тысяч рублей и используя 20-кратное кредитное плечо, они мечтают лечь и проснуться с 20 тысячами прибыли. Но большинство не замечают скрытых "мин" в правилах. Например, механизм фьючерсных ставок — бессрочные контракты без даты поставки, которые используют этот процент для привязки к спотовой цене. При положительном фрикционе деньги платят быкам, при отрицательном — наоборот, и расчет происходит каждые 8 часов. Самый ужасный случай — это начинающий, который держит длинную позицию по SOL, думая, что "держать долго" — это правильно, а в итоге три дня подряд платит положительный фрикцион, его позиция ежедневно теряет 0.3% стоимости, а пока рынок не развернется, его капитал съедают комиссии, и он остается с разбитым карманом.

Еще более раздражает то, что те, кто считает эти колебания "возможностью", на самом деле попадают в ловушку, которую подготовили крупные деньги. Например, 5 января ETH резко вырос — кит выставил ордер на 2053 миллиона долларов, за 10 минут заработал 3.7 тысячи и убежал, оставив мелких трейдеров, которые продолжали покупать по высоким ценам. Почему мелкие инвесторы постоянно теряют деньги? На мой взгляд, есть три основные ошибки: первая — считать кредитное плечо "инструментом быстрого богатства", вторая — недооценивать скрытые риски, такие как фрикцион, и третья — полностью не понимать тактики крупных игроков.