Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент задолженности по активам! - Быстрая вывод средств без задержек, платформа для торговли криптовалютами

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент задолженности = Общий долг / Общие активы

Проще говоря,

Компания ведет долговую деятельность,

имеет долгосрочные кредиты, взятые в банке,

а также временные заемные средства,

и счета к оплате, образовавшиеся за счет закупки у поставщиков с отсрочкой платежа,

и так далее — все это обязательства компании.

Из них,

те, что нужно выплатить в кратчайшие сроки,

или те, что нужно выплатить в течение года,

называются краткосрочной задолженностью.

Оборотные активы — это те активы компании, которые за относительно короткое время могут быть превращены в деньги,

например, денежные средства,

текущие финансовые активы,

дебиторская задолженность,

запасы и так далее.

Поэтому,

коэффициент текущей ликвидности,

отражает способность компании погасить краткосрочные обязательства.

Мое понимание,

если коэффициент текущей ликвидности ниже 1,

то есть наличные деньги и ликвидные активы на счетах компании,

нужно быстро продать,

чтобы погасить краткосрочную задолженность.

Другими словами,

если краткосрочные кредиторы массово требуют выплаты,

компания не сможет предоставить такую сумму.

В такой ситуации,

существуют три способа реагирования:

Первый,

ускорить зарабатывание денег

если есть постоянный операционный денежный поток,

его можно использовать для оборота.

Однако,

когда мы рассматриваем этот вопрос,

чаще всего причина в том, что чистый операционный денежный поток слишком мал,

или даже отрицателен,

и недостаточен для обеспечения оборота наличных. Что делать в этом случае?

Второй,

привлечение новых акционеров

для публичных компаний,

это увеличение уставного капитала,

привлечение новых инвесторов,

которые вложат новые средства,

что также поможет снизить давление на денежный поток.

Однако,

процесс увеличения уставного капитала,

обычно довольно сложен,

занимает много времени,

и не решает проблему мгновенно.

Более того,

увеличение уставного капитала,

не всегда проходит успешно,

иногда это просто формальность без реальных изменений.

Кроме того,

если целью является только снижение давления на денежный поток,

новые акционеры могут потребовать более выгодных (более дешевых) условий.

В деловых переговорах,

поддержка в трудную минуту,

цена должна быть чуть выше.

Поэтому,

если цена акций слишком высока,

отдалена от реальной стоимости компании,

логично предположить,

что никто не захочет становиться новым акционером по такой цене.

Потому что,

в этом случае,

выход на сделку — это фактически убыток,

и это отразится на деловой репутации.

Конечно,

если есть другие мотивы,

могут быть и необычные ситуации.

Еще один способ — это размещение дополнительных акций (配股),

что по сути — это просьба к существующим акционерам вложить деньги.

Третий,

замещение старых долгов новыми

когда старые обязательства подходят к концу,

их можно заменить новыми займами,

и таким образом обеспечить оборот.

Однако,

когда долговая «снежная каша» растет и растет,

банки, учитывая риски,

могут внезапно отказаться выдавать новые кредиты.

Самое страшное — это,

учитывая риски,

банки могут начать сокращать кредитование (抽贷).

Если долги продолжают накапливаться,

можно долго держаться,

но если банки внезапно перестанут давать кредиты,

или вообще не смогут их предоставить,

эта цепочка может легко разрушиться.

В такой ситуации,

показатель, такой как коэффициент задолженности (资产负债率),

становится особенно важным.

Коэффициент задолженности — это доля заемных средств в общем объеме активов компании.

Мое понимание,

если доля заемных средств увеличивается,

то продолжать брать новые кредиты становится все сложнее.

Еще один крайний случай — это конвертация долга в акции.

Не речь идет о конвертируемых облигациях,

а о ситуации, когда заемщик не может вернуть долг,

и по договоренности,

долг превращается в долю в компании,

и кредитор становится акционером,

то есть долг прощается.