Инвестиционная сфера имеет классическое утверждение: вместо того чтобы зацикливаться на росте или падении рынка, лучше использовать механизмы для ограничения себя. Логика за этим очень проста — человеческая природа склонна к жадности и страху, а систематический подход помогает противостоять этим слабостям.

Одной из самых эффективных стратегий является ребалансировка. Основная идея — при сильном росте рынка принудительно продавать, при падении — активно покупать, постоянно поддерживая баланс в распределении акций и облигаций. Звучит как противоестественно, но именно в этом и заключается его гениальность — вы делаете то, чего боятся большинство.

Этот метод не является пустыми словами. Посмотрите на реальных исполнителей: в 2023 году они начали корректировать портфели, постепенно распродав акции американского банка United States Bank, который держали много лет, и постепенно сокращая долю акций, переходя к покупке государственных облигаций. К первому квартальному отчету 2025 года их наличные резервы выросли до 347,7 млрд долларов. Общие активы достигли 1,16 трлн долларов, а доля наличных почти 30%.

Еще более впечатляюще — если учитывать только ликвидные активы, которые можно гибко перераспределять (347,7 млрд наличных + 269 млрд инвестиционного портфеля), доля наличных достигла 56%. Это исторический максимум. В сравнении с кризисом 2008 года, сейчас резервов наличных гораздо больше — и это ясно дает сигнал: рынок может потребовать коррекции.

Преимущество метода ребалансировки в том, что он заставляет вас тормозить в моменты жадности и делать ставки в моменты страха. Не нужно предсказывать рынок — достаточно следовать дисциплине. Возможно, именно это и есть секрет долгосрочных победителей.