Топ-5 акций инфраструктуры ИИ для наблюдения в 2025 году

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Топ-5 акций инфраструктуры ИИ, за которыми стоит следить в 2025 году Оригинальная ссылка: Торговля ИИ больше не движется как единая тема. По мере того как капитал перераспределяется в компании, контролирующие физические узкие места, такие как электропитание, вычислительная мощность, охлаждение и автоматизация, показатели по акциям, связанным с ИИ, резко расходятся.

Новые прогнозы и операционные обновления, подготовленные к 2026 году, подчеркивают, какие бизнес-модели набирают обороты — и какие переоцениваются.

Основные выводы

• Акции ИИ больше не движутся вместе, инвесторы предпочитают компании, контролирующие электропитание, вычислительные ресурсы, охлаждение и инфраструктурные узкие места.
• Nebius и IREN выделяются как компании, ориентированные на мощность, в то время как KULR решает растущую проблему плотности тепла в ИИ как потенциальный поворотный момент.
• UiPath и Amazon выигрывают от внедрения ИИ, но их масштаб указывает на более стабильный и взвешенный рост, а не на взрывной рост.

Группа Nebius

Nebius становится одним из самых быстрорастущих облачных провайдеров, ориентированных на ИИ, в мире. Компания увеличила свою целевую мощность с 1 ГВт до 2,5 ГВт к 2026 году, более чем удвоив предыдущие ориентиры. Новые дата-центры разворачиваются в Великобритании, Израиле, Финляндии и США, а также есть дополнительные объекты по письмам о намерениях как в США, так и в Европе.

Большая часть мощности Nebius на 2026 год уже распродана, что делает предложение — а не спрос — основной ограничивающей фактор. Ожидается, что доходы вырастут более чем на 500% в 2026 году, а ежегодный повторяющийся доход может увеличиться в 7–12 раз по сравнению с предыдущим годом, что является одним из самых быстрых темпов роста в корпоративной инфраструктуре.

Помимо вычислений, Nebius управляет Toloka AI, который предоставляет аннотированные человеком данные для больших языковых моделей, и Mindrift, платформой, которая с 2024 года привлекла более 5000 специализированных экспертов. Многолетние контракты с крупными компаниями, такими как Meta и Microsoft, укрепляют позицию Nebius как растущего Tier-2 гиперскейлера с чистой направленностью на ИИ.

IREN Limited

IREN переходит от майнинга биткоинов к платформе цифровой инфраструктуры с приоритетом на электропитание и вертикальную интеграцию. В отличие от автономных майнеров, его подключенные к сети объекты снижают риск простоя и ограничения производства, обеспечивая более высокую надежность для рабочих нагрузок ИИ и дата-центров.

Компания владеет своей землей, инфраструктурой возобновляемой энергии и дата-центрами от начала до конца, что становится все сложнее воспроизвести по мере ужесточения очередей подключения к электросетям по всему миру. Используя только около 16% своей базы мощностью 3 ГВт, IREN сохраняет значительный долгосрочный потенциал в области облаков ИИ, высокопроизводительных вычислений и сопутствующих энергетических сервисов.

IREN недавно достиг положительной чистой прибыли впервые и ожидается, что он сохранит прибыльность по мере увеличения использования и масштабирования рабочих нагрузок ИИ по всей инфраструктуре.

KULR Technology Group

KULR была самой слабой акцией в этой группе в 2025 году, с падением примерно на 90%, но ее перспективы на будущее привлекли новое внимание. Ожидается, что доходы вырастут почти на 900% в 2026 году, а чистая прибыль может впервые стать положительной.

Компания специализируется на термальных архитектурах из углеродного волокна, предназначенных для рассеивания экстремального тепла и предотвращения теплового пробега в литий-ионных батареях, что является критической проблемой для электромобилей, хранения энергии, аэрокосмической отрасли, обороны и все более инфраструктуры ИИ. KULR обладает коммерческой лицензией на использование Калориметра для оценки теплового пробега NASA, одного из самых передовых диагностических инструментов для безопасности батарей и теплового моделирования.

KULR также ориентируется на дата-центры через свои системы охлаждения на базе машинного обучения, которые динамически оптимизируют поток воздуха и рассеивание тепла для кластеров ИИ. По мере того как плотность тепла становится ограничивающим фактором для внедрения ИИ, тепловое управление становится важным, но не очевидным узким местом.

UiPath

UiPath восстанавливает динамику после нескольких лет снижения, несмотря на то, что акции все еще торгуются значительно ниже своих максимумов 2021 года. В 2025 году акции выросли по мере стабилизации роста доходов и ускорения внедрения автоматизации на базе ИИ в предприятиях.

UiPath предлагает полный цикл автоматизации на одной платформе и сейчас поддерживает сотни тысяч развертываний ИИ-агентов. Его экосистема включает более 2,5 миллиона пользователей сообщества и более 11 000 предустановленных автоматизаций, интегрированных с крупными корпоративными системами, что значительно сокращает время развертывания и риски для клиентов.

Ожидается, что доходы будут расти стабильно до конца десятилетия благодаря улучшению маржи, повторяющимся корпоративным контрактам и экосистеме разработчиков, которая укрепляет долгосрочную приверженность клиентов.

Amazon

Среди Великолепной Семерки Amazon показала самое слабое движение акций в 2025 году, выросла лишь незначительно, несмотря на то, что AWS сохраняет свою позицию крупнейшего облачного провайдера в мире с более чем 30% долей рынка.

AWS остается ключевым бенефициаром спроса на генеративный ИИ, поддерживаемого собственными чипами Trainium от Amazon, которые обеспечивают значительно лучшую цену-производительность по сравнению с GPU Nvidia для определенных рабочих нагрузок. Спрос на услуги ИИ продолжает опережать предложение, укрепляя долгосрочную стратегическую позицию AWS.

Помимо облака, диверсифицированная экосистема Amazon, охватывающая логистику, рекламу, продукты питания и Prime, продолжает увеличивать пожизненную ценность клиентов. С более чем 250 миллионами подписчиков Prime по всему миру ожидается, что рост доходов превысит 10% в 2026 году, поскольку ИИ, облако и потребительские услуги взаимно усиливают друг друга.