Понимание сборов за финансирование на ночь в торговле с кредитным плечом

При участии в маржинальной торговле на форексе, CFD или других финансовых инструментах трейдеры часто сосредотачиваются на очевидных расходах, таких как комиссии и спреды. Однако ночное финансирование (, обычно называемое своп-фи), представляет собой еще одну важную статью расходов, которая может тихо съедать вашу прибыль от торговли. В этом руководстве объясняется, что такое ночное финансирование и как оно влияет на ваш итоговый результат.

Основная концепция ночного финансирования

Ночное финансирование — это по сути плата за использование заемных средств при удержании маржинальных позиций за пределами ежедневного времени закрытия расчетов. Можно представить это как стоимость займа денег для поддержания открытых сделок. Механизм работает так: когда вы открываете маржинальную позицию, вы используете заемный капитал, и брокер взимает с вас плату за эту привилегию.

В торговле валютными парами это работает двунаправленно. Если вы покупаете валюту с более высокой ставкой, вы можете получать проценты. И наоборот, если вы продаете такую же валюту, вы платите проценты. Чистая сумма ночного финансирования зависит от разницы в процентных ставках между двумя валютами в паре, а также от административных сборов, которые применяет брокер.

Это отличается от традиционных своп-соглашений (, используемых в основном финансовыми институтами для хеджирования процентных рисков), хотя оба варианта предполагают обмен процентных платежей в той или иной форме.

Расчет ваших расходов на ночное финансирование

Математическая формула проста:

Ежедневное ночное финансирование = Размер лота × Размер контракта × Цена входа × Ежедневная ставка (%)

Самая ставка сама по себе не фиксирована — она колеблется в зависимости от нескольких взаимосвязанных факторов:

• Направление сделки: длинные позиции против коротких — расходы различаются в зависимости от разницы процентных ставок
• Текущие процентные ставки: ставки центральных банков по каждой валюте влияют на структуру платы
• Спреды по инструментам: разные продукты имеют разные проценты за ночное финансирование
• Рыночная волатильность: новости и ценовые движения могут влиять на ежедневную ставку
• Брокерские сборы: административные расходы различаются у разных платформ

Поскольку эти факторы меняются ежедневно, ваш расход на ночное финансирование пересчитывается каждый торговый день, и общая стоимость варьируется в течение срока вашей позиции.

Когда применяется плата

Плата за ночное финансирование начисляется в определенное время: GMT 22:00 (, 10:00 вечера по Гринвичу). Как только это время наступает и ваша позиция остается открытой, автоматом происходит списание или начисление соответствующей суммы.

Если вы закроете позицию до 21:59 GMT, вы избежите этой платы. Но если удерживаете позицию даже на минуту дольше 22:00 GMT, с вас снимется полная дневная ставка. Время применяется универсально, хотя ваша платформа может отображать его в вашем местном часовом поясе — всегда уточняйте, что показывает интерфейс для вашего региона.

Расходы начисляются ежедневно за каждый календарный день, когда позиция остается открытой до момента расчетов, а не только по рабочим дням. Это быстро накапливается при долгосрочных позициях.

Отслеживание расходов на ночное финансирование

Большинство торговых платформ автоматически рассчитывают и отображают корректировки по ночному финансированию в истории вашего счета. Каждые 24 часа с вашего счета списывается или зачисляется сумма в зависимости от направления позиции и текущей разницы ставок.

Вы увидите эти строки в выписках как корректировки по ночному финансированию, свопы или плату за финансирование — терминология зависит от брокера. Регулярный просмотр этих данных поможет понять, растут ли ваши торговые издержки быстрее, чем ожидалось.

Почему ночное финансирование важно для вашей стратегии

Для дневных трейдеров, закрывающих позиции до расчетного времени, ночное финансирование не имеет значения. Но для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров, удерживающих позиции на несколько дней или недель, эти расходы существенно накапливаются. Кажущаяся небольшая ежедневная ставка может снизить годовую доходность на несколько процентных пунктов, если вы постоянно держите позиции через расчет.

Для оценки реальной прибыли необходимо вычесть предполагаемые расходы на ночное финансирование из валовой прибыли. Многие трейдеры игнорируют этот шаг и удивляются, почему их фактическая доходность ниже теоретической. Учитывая ночное финансирование заранее, вы можете понять, оправдана ли прибыльность сделки с учетом затрат на финансирование.