Теория звезд: важнейшие основы технического анализа, которые должен знать каждый трейдер

Изучение теории Доу, разработанной почти на век

Теория Доу (Dow Theory) была создана Чарльзом Х. Доу и Уильямом Питером Гамильтоном в начале XX века и стала одной из самых влиятельных техник анализа на рынке. Инвесторы по всему миру используют эти принципы уже десятки лет, что свидетельствует о стабильности и надежности этой теории.

Что такое теория Доу

Теория Доу — это технический анализ, который рассматривает цены акций и других торговых инструментов через призму экономических циклов и циклов сектора (sector rotation), а не только с точки зрения экономических показателей.

Основная идея теории Доу сравнима с морским пейзажем: при восходящем тренде длина положительных волн превышает отрицательные, а при нисходящем — наоборот. Цены ясно показывают тренд через последовательность устойчивых подъёмов и спадов.

Почему теория Доу важна для технических инвесторов

Теория Доу — это не просто инструмент анализа графиков, она также отражает психологию инвесторов и поведение рынка. Понимание этой теории дает инвестору следующие преимущества:

• Определение текущей стадии рыночного цикла — бычий, медвежий или фаза консолидации
• Планирование входа и выхода из позиций систематически
• Улучшение управления рисками, понимая, когда может произойти изменение тренда
• Использование этой стратегии для различных активов: акций, криптовалют, золота, индексов

Три уровня тренда, которые должен знать инвестор

Теория Доу делит тренды на три типа в зависимости от временного горизонта:

1. Основной тренд (Основной тренд)

Это крупномасштабное движение, для которого характерен период от 200 дней и более, иногда до 4 лет. Долгосрочные инвесторы уделяют этому тренду особое внимание, так как он определяет истинное направление рынка.

2. Промежуточный тренд (Промежуточный тренд)

Движение средней длительности — от 3 недель до 3 месяцев. Этот тренд проявляется как колебания внутри основного тренда, и трейдеры среднего срока используют его для поиска точек входа и выхода.

3. Мелкий тренд (Мелкий тренд)

Движения внутри дня или часа, продолжительностью менее 3 недель. Этот тренд — шум, и его часто используют краткосрочные трейдеры.

Все три уровня основаны на одних и тех же принципах: восходящий тренд — (Higher High, Higher Low), нисходящий — (Lower High, Lower Low), или боковой — (Sideways/Ranging).

6 ключевых принципов, которые нужно понять о теории Доу

1. Рынок полностью отражает всю информацию

Все новости — от прогнозов прибыли и конкурентных преимуществ до макроэкономических факторов — уже заложены в цену. Поэтому достаточно просто анализировать цену, чтобы понять состояние рынка.

2. Ценовые движения многослойны

Цены не движутся случайно. Между уровнями тренда существует связь, и это можно понять, наблюдая за всеми тремя уровнями.

3. Каждый тренд имеет три фазы

Фаза 1: накопление (Accumulation) — крупные инвесторы начинают покупать, когда цена еще низкая, тренд еще не очевиден.

Фаза 2: участие публики (Public Participation) — рынок замечает и активно входит, тренд становится ясным, это период максимальной прибыли.

Фаза 3: распределение (Distribution) — крупные инвесторы начинают продавать, фиксируя прибыль, цена достигает пика, появляется хорошая новость — мелкие инвесторы хотят входить по любой цене, что создает риск.

4. Все сигналы должны совпадать

В прошлом для подтверждения тренда использовались индексы Dow Jones Industrial и Dow Jones Transportation, которые должны были двигаться в одном направлении.

5. Объем должен подтверждать тренд

При росте цены объем покупок должен увеличиваться, при падении — объем продаж. Это подтверждает реальность движения цены, а не временные колебания.

6. Тренд продолжается до явных сигналов его изменения

Цена продолжает движение в текущем направлении, пока не появится ясный сигнал о смене тренда, например, после длительного восходящего тренда — три дня подряд снижение и пробой уровня (Lower Low), что может означать окончание тренда.

Двойное дно и двойная вершина: сигналы смены тренда

Double Bottom (Двойное дно)

Когда цена достигает минимума, затем отскакивает вверх, снова падает и приближается к предыдущему уровню, но не пробивает — это сигнал, что рынок останавливается и готовится к росту. Форма напоминает букву “W”.

Double Top (Двойная вершина)

Противоположно — цена достигает максимума, затем падает и приближается к предыдущему уровню, но не пробивает — это сигнал о возможном начале снижения. Форма напоминает букву “M”.

Оба эти паттерна часто предшествуют крупным разворотам.

Преимущества и ограничения

Преимущества 👍

• Ясная и простая система — принципы теории Доу несложны, их легко освоить
• Эффективность в определении тренда — помогает инвестору оставаться в правильном направлении и избегать противоположных сделок
• Не требует экономических данных — подходит как для рынков с хорошей информацией, так и для нестабильных
• Подходит для различных активов — от акций до криптовалют, валютных пар и других торговых инструментов

Недостатки 👎

• Запаздывание подтверждения — приходится ждать нескольких совпадающих сигналов, а цена уже могла уйти далеко
• Не учитывает фундаментальные факторы — можно пропустить важные события, влияющие на цену
• Требует дисциплины — теория должна применяться с строгим управлением капиталом и стоп-лоссами

Как торговать по принципам теории Доу

После определения тренда по принципам теории Доу инвестор может принимать торговые решения:

В восходящем тренде (Uptrend)

• Использовать ордера на покупку и ждать прибыли от роста цены
• Установить стоп-лосс ниже важного уровня поддержки
• Установить тейк-профит у следующего уровня сопротивления

В нисходящем тренде (Downtrend)

• Использовать ордера на продажу и ждать прибыли от снижения цены
• Установить стоп-лосс выше важного уровня сопротивления

В боковом движении (Sideway/Ranging)

• Ждать ясного тренда или торговать в диапазоне между поддержкой и сопротивлением

Инструменты, такие как CFD (Contract for Difference), позволяют зарабатывать в обоих направлениях — как при росте, так и при падении рынка, что соответствует гибкости теории Доу.

Итог

Теория Доу (Dow Theory) — это фундамент, который должен знать любой, кто хочет понять техническую торговлю. Она помогла миллионам трейдеров по всему миру добиться успеха как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Освоение теории Доу требует времени, но как только вы поймете основные принципы, у вас появится мощный инструмент для анализа любых рынков. Изучайте реальные графики, практикуйте управление капиталом и развивайтесь как эффективный трейдер.