2026-01-04 17:21:17

Государственный счет Министерства финансов США находится в критическом состоянии, рыночная ликвидность изначально была на пределе. Федеральная резервная система хочет влить деньги для смягчения ситуации, но рынок облигаций напоминает бездонную яму — даже самые большие средства не могут заполнить её полностью. Недавние две серии аукционов краткосрочных американских облигаций ясно показывают — номинальный объем более 1600 миллиардов, а фактически было привлечено почти 1700 миллиардов. За вычетом операций ротации чистый отток всё равно превышает 1600 миллиардов.

В периоды мягкой денежно-кредитной политики это не казалось большой проблемой, но сейчас вся ситуация ужесточается. Ликвидность и так под давлением, а тут вдруг забрали такую крупную сумму — как могут оставаться стабильными рисковые активы? Биткойн, как самый чувствительный актив, реагирует наиболее прямо — глубина торгов заметно сокращается, а способность поглощать крупные продажи значительно снижается.

Это точно не рук мелких инвесторов. Крупные институты тихо меняют позиции, деньги уходят в облигации и защитные активы. По графикам видно, что ситуация вызывает тревогу — число контрагентов всё уменьшается, способность рынка к ценообразованию явно ослабевает. Интенсивность "кровососания" рынка облигаций оказалась сильнее ожидаемого, что прямо заморозило весь рынок криптовалют.

Это показывает один важный факт: при ужесточении макроэкономической ликвидности любой крупный отток капитала может стать последней соломинкой, сломавшей настроение рынка. Не стоит путать сиюминутные новости — главное, куда уходят деньги. Как только институциональные средства уходят, интерес к рынку охлаждается, и цены неизбежно идут вниз.

Трейдерам нужно понять одно: важно следить за ценой, но ещё важнее — смотреть на всю экосистему капитала. Сколько воды осталось в бассейне, где происходит тихое пополнение — эти сведения зачастую важнее технического анализа и определяют направление тренда. Рынок боится не самой волатильности, а того, что ликвидность постепенно исчезает там, где вы этого не замечаете.

BTC-0,21%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

18 Лайков

Награда
18
5
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

BlockchainGriller

· 01-07 15:11

Обвал на рынке облигаций действительно потрясающий, организации тихо ускользают втихую Как только средства организаций исчезают, даже если розничные инвесторы пытаются покупать дно, это бесполезно Посмотрите на этот состав, действительно, покупателей на рынке уже нет, неудивительно, что цена криптовалюты так трудно удерживать Я давно заметил, что что-то не так, как только ликвидность полностью заморозилась, понял, что пора сокращать позиции Более 1600 миллиардов просто исчезли, ощущение, что весь пул был высосан до дна

Посмотреть ОригиналОтветить0

GlueGuy

· 01-07 13:21

嗯...долговой рынок этой волной кровососания действительно жесток, институты бегут очень быстро --- Деньги текут в долговой рынок, а у нас приходится мерзнуть, это было видно давно --- Бассейн высох, неудивительно, что глубина такая тонкая, розничные инвесторы вообще не могут удержать позицию --- Вот почему я говорю, что нельзя смотреть только на свечи, нужно смотреть на поток капитала --- Обратный отсос по облигациям действительно глубокий, ликвидность высосана, остается только защищать активы --- Большие институты тихо меняют позиции, а мы тут изучаем технический анализ, смешно --- Когда ликвидность сжимается, любые технические показатели бесполезны, придется смириться --- Смотрите, с каждым разом противников все меньше, в этом есть какая-то тревога --- Краткосрочные новости — это все лишь прикрытие, главное — есть ли деньги --- Эта волна кровососания по американским облигациям действительно превзошла ожидания, заморозила весь крипторынок --- Макроэкономическая ситуация ужесточается, и даже самые хорошие новости не могут компенсировать исчезновение ликвидности --- Раньше, когда было легко, это не имело значения, а сейчас вдруг вышло так много средств, рынок не выдержит --- Минфин в беде, ФРС печатает деньги, но это не закрывает дыру в долговом рынке --- Институты уже убежали, а мы все еще следим за рынком, как играть в эту игру

Посмотреть ОригиналОтветить0

JustAnotherWallet

· 01-04 17:40

Рынок облигаций истощает организации-«кровососы», наши розничные инвесторы должны проснуться --- Организации начали скупать облигации, а на рынке btc никто не берет на себя риск — это действительно страшно --- Проще говоря, деньги уходят из рынка, и самое опасное — это истончение ликвидности --- Ликвидность тихо испаряется, даже если технический анализ хорош — это бесполезно --- Наблюдая за рынком, становится ясно, что крупные игроки давно перешли на защитные активы --- 1700 миллиардов сразу в облигации, а крипторынок заморожен — выхода нет --- Текущая ситуация показывает, что вместо анализа свечных графиков лучше следить за движением капитала --- Перестаньте смотреть за графиками, важно понять, куда уходит деньги — это главный принцип --- Выход крупных игроков с рынка — это удар сильнее любого негативного новости --- В периоды ужесточения макроэкономической политики розничные инвесторы — это последняя линия обороны --- Чем меньше участников на рынке, тем явнее сигнал о приближающемся исчезновении ликвидности --- Облигационный рынок — это бездонная пропасть, и наши деньги полностью забрали --- Неудивительно, что глубина торгов уменьшилась — деньги давно тихо перетекли в другие активы

Посмотреть ОригиналОтветить0

Rugman_Walking

· 01-04 17:39

Облигационный рынок действительно кровососущий, институты давно перекладываются --- Черт возьми, при такой нехватке ликвидности ты все еще смотришь на технический анализ? Проснись --- Так и застряли, глубина сразу исчезла --- Проблема не в биткоине, а в том, что деньги уходят на облигационный рынок --- Невидимая ликвидность исчезает, это самое страшное --- Выход институтов — именно это эффект, розничные инвесторы могут только терпеть --- Облигационный рынок так кровососущ? Тогда зачем вообще играть --- В бассейне нет воды, кто виноват? --- Наблюдение за графиком бесполезно, нужно смотреть на макроэкономику, ребята

Посмотреть ОригиналОтветить0

GasFeeNightmare

· 01-04 17:39

Обвал на рынке облигаций, уход институтов, розничные инвесторы остаются с долгами — я видел этот сценарий слишком много раз Деньги текут в защитные активы, и ты все еще надеешься, что у биткоина есть глубина? Мечтаешь Главное — никто не осмеливается брать на себя риск, все меньше участников на покупку и продажу, вот что действительно страшно Смотрю, как торговый объем становится все меньше, ощущение, что торгуешь на рынке-призраке Ликвидность исчезает в невидимом месте, у нас даже шанса отреагировать нет Не зацикливайся только на свечных графиках, посмотри, сколько осталось в пуле средств — это определяет потолок Как только крупные игроки уйдут, интерес охладится, цена пойдет вниз, и тут уже ничего не спасет

Посмотреть ОригиналОтветить0